Akcje amerykańskie spadają, gdy rynki prognostyczne zwiększają szanse na podwyżkę stóp Fed w obliczu solidnych danych z rynku pracy

Amerykańskie akcje i Wall Street doświadczyły w piątek największych wyprzedaży od miesięcy, a traderzy dostrzegli wyższe prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną po tym, jak majowe dane o zatrudnieniu z Biura Statystyki Pracy znacznie przekroczyły oczekiwania.

Dane opublikowane w piątek przez Biuro wykazały, że gospodarka dodała w ubiegłym miesiącu 172 000 miejsc pracy, znacznie powyżej oczekiwań na poziomie około 80 000, podczas gdy bezrobocie utrzymało się na poziomie 4,3%. Dla inwestorów i traderów na rynku akcji oznaczało to po prostu, że wszelka pozostała nadzieja na obniżki stóp w 2026 roku została wyeliminowana, przy już wysokiej inflacji i trwającej wojnie z Iranem.

Rynki na czerwono

Technologiczny Nasdaq Composite spadł o 4,18% w ciągu 24 godzin, co stanowi jego najgorszy dzienny spadek od kwietnia 2025 roku. S&P 500 stracił również 2,64%, gwałtownie kończąc dziewięciotygodniową passę wzrostów w swojej najgorszej sesji od października ubiegłego roku. Dow Jones Industrial Average stracił 695 punktów i spadł o 1,35%.

Akcje spółek półprzewodnikowych i związanych ze sztuczną inteligencją odnotowały największe straty na rynku. Nvidia, gigant technologiczny i najbardziej publicznie notowana akcja na świecie, spadła o prawie 6%. Oracle zanurkowało o 10%, a IBM straciło 7%. Broadcom, już na minusie z powodu słabych prognoz przychodów z chipów na trzeci kwartał, spadło w piątek o kolejne 7,9%, zwiększając tygodniową stratę powyżej 13%.

Wyprzedaż nasiliła się pod koniec sesji po tym, jak Financial Times poinformował, że Meta Platforms rozważa wielomiliardową ofertę akcji w celu sfinansowania rozwoju sztucznej inteligencji. Akcje Meta spadły następnie o ponad 5,5%.

Wyprzedaż rozprzestrzeniła się również poza akcje i instrumenty udziałowe, obejmując kryptowaluty i surowce. BTC spadł o ponad 5% i osunął się poniżej 60 000 dolarów, osiągając najniższy poziom od października 2024 roku. Kryptowaluta spadła już o ponad 50% od rekordowego szczytu z ubiegłego października, ponieważ presja sprzedaży wzrosła w tym tygodniu po pierwszej sprzedaży BTC przez Strategy od 2022 roku.

Ponadto złoto spadło o ponad 3,5%, co prawie wymazało jego zyski za cały rok.

Rynek obligacji wycenia zmiany Fedu

W wyraźnym kontraście rentowności obligacji skarbowych wzrosły, gdy traderzy zrekalibrowali oczekiwania dotyczące polityki monetarnej pod nowym przewodniczącym Fedu Kevinem Warsh. Rentowności dwuletnich obligacji, najbardziej wrażliwe na oczekiwania dotyczące stóp, wzrosły do 4,17%, podczas gdy rentowność dziesięcioletnia wspięła się do 4,55%.

Swapy stóp procentowych odzwierciedlały również oczekiwania traderów dotyczące podwyżki o ćwierć punktu na grudniowym posiedzeniu Fedu, z prawie 60% prawdopodobieństwem ruchu już w październiku, według danych CME FedWatch.

„Cała narracja zmieniła się dla rynku obligacji skarbowych i Fedu" – powiedział Kevin Flanagan, szef strategii inwestycyjnej w WisdomTree.

Sprzeciw Białego Domu

Dyrektor Narodowej Rady Gospodarczej Kevin Hassett odrzucił reakcję rynku, mówiąc, że traderzy „całkowicie się mylą", interpretując raport o zatrudnieniu jako sygnał do wyższych stóp. Hassett argumentował, że kwestie ropy naftowej i energii wynikające z konfliktu z Iranem prawdopodobnie nie spowodują globalnej inflacji.

Ekonomiści Citigroup, należący do najbardziej dokładnych prognostyków Fedu w 2025 roku, podtrzymali swoje prognozy trzech obniżek o ćwierć punktu, począwszy od września.

Starszy ekonomista Edward Jones, James McCann, napisał również, że poprzeczka dla rzeczywistych podwyżek stóp pozostaje wysoka i wymagałaby dowodów na „bardziej trwałą" inflację.

Fed spotka się 16-17 czerwca na pierwszym posiedzeniu pod przewodnictwem Kevina Warsha.

Najinteligentniejsi krypto-umysły już czytają nasz newsletter. Chcesz dołączyć? Przyłącz się do nich.