Wieloryby Cardano po cichu kupują upadający łańcuch, a motywacja jest mroczna

Zdrowie ekosystemu Cardano, śledzone pod kątem wartości DeFi, wykorzystania sieci i pozycjonowania, pogrążyło się w całkowitym załamaniu, zgodnie z odczytem danych BeInCrypto. Jednak 7 czerwca największe portfele ADA po cichu zaczęły kupować.

Ta sprzeczność jest historią. Wieloryby gromadzące się do zmierzonego upadku rzadko są sygnałem dna, a dane dotyczące instrumentów pochodnych wskazują na zimniejszy motyw niż ożywienie.

Upadek Cardano Decay Tracker

Zacznijmy od sygnału w nagłówku. Odczyt ekosystemu Cardano, który waży wartość DeFi w stosunku do aktywności sieci, osiągnął najgorszy poziom.

Chcesz więcej takich spostrzeżeń na temat tokenów? Zapisz się do codziennego biuletynu kryptowalutowego redaktora Harsha Notariya tutaj.

Podstawową wartością wejściową jest całkowita wartość zablokowana, suma w dolarach postawiona w aplikacjach sieci. TVL Cardano znajduje się w pobliżu 94 milionów dolarów, co oznacza spadek o około 31% w ciągu miesiąca i około 87% od szczytu 721 milionów dolarów.

W tym ujęciu łańcuch tracący tak dużą zablokowaną wartość bez równoważącego wzrostu jest w stanie załamania, a nie korekty. Etykieta jest wymiernym werdyktem, a nie nastrojem.

To już był ekosystem w tarapatach. Platforma analityczna TapTools została zamknięta, a jej założyciel, Charles Hoskinson, ostrzegł przed nadchodzącą falą niepowodzeń.

Na tym tle wieloryby zrobiły jedyną rzecz, której według danych nie powinny robić. Zaczęły kupować.

Wieloryby kupiły w najgorszym dniu

Oto zwrot akcji. Dwie kohorty wielorybów, czyli portfele wystarczająco duże, aby zmienić cenę Cardano podczas handlu, zaczęły dodawać ADA 7 czerwca.

Portfele posiadające od 1 do 10 milionów ADA zwiększyły swój udział w podaży z 15,24% do 15,28%. Największy poziom, od 100 milionów do 1 miliarda ADA, zwiększył swój udział z 5,83% do 6,16%.

Data ma znaczenie. 7-8 czerwca nie przyniósł dobrych wieści. Śledczy Thomas Braziel nasilił tego dnia dochodzenie w sprawie założyciela Cardano, wymieniając pierwotny zarząd fundacji z 2016 r. i naciskając na około 1090 Bitcoinów brakujących we wczesnej fundacji.

Cena Cardano była już blisko 0,16 USD, najniższego poziomu od pięciu lat. Kumulacja w pogłębiającym się skandalu i upadającym ekosystemie nie jest tym, jak zwykle wygląda kupowanie przekonań. Tak więc kupowanie jest prawdziwe, ale powód nie jest fundamentalny. Dane dotyczące instrumentów pochodnych ujawniają, co jest prawdopodobne.

Duzi traderzy zajmują krótkie pozycje, a inwestorzy detaliczni długie

Motyw zaostrza się po stronie kontraktów terminowych. Największe rachunki i tłum znajdują się po przeciwnych stronach transakcji.

Współczynnik long-short dla największych traderów, który śledzi sposób pozycjonowania kont w 20% największych pod względem depozytu zabezpieczającego, wynosi 1,53. Wskaźnik dla wszystkich kont wynosi 2,09, co oznacza rozbieżność na poziomie 0,57.

Handel detaliczny jest znacznie bardziej agresywny niż najwięksi traderzy, co stanowi największą lukę od tygodni. Kiedy świadome konta tak mocno opierają się tłumowi, tłum zwykle się myli.

Dźwignia finansowa również spadła. Otwarte odsetki, czyli łączna wartość kontraktów futures na żywo, spadły o około 39% w ciągu 30 dni do 70,6 mln USD, przy finansowaniu zbliżonym do neutralnego. To rozrzedza paliwo, więc jakikolwiek squeeze byłby mniejszy, niż sugeruje samo krzywe pozycjonowanie.

Wciąż jednak liczy się tutaj nachylenie. Duzi traderzy zajmujący krótkie pozycje w stosunku do silnie długiego tłumu to konfiguracja do squeeze’u, a to pochylenie jest brakującym elementem układanki wielorybów.

Mroczna teoria: Zaprojektowana płynność wyjścia

Teraz elementy się łączą. Akumulacja mniej przypomina dno, a bardziej konfigurację płynności wyjścia.

Sprzedaż detaliczna na rynku spot ostygła. Odpływy netto, które miały miejsce do 7 czerwca, zmniejszyły się do 8 czerwca, wskazując, że handel detaliczny jest gotowy do ponownego zakupu, a nie porzucania.

Prawdopodobna sekwencja jest następująca. Wieloryby gromadzą spot, zakupy detaliczne podnoszą cenę Cardano, a ten impuls zmusza ciężkie shorty do pokrycia, wywołując short squeeze, w którym wymuszone zakupy przyspieszają ruch w górę.

Ostry squeeze zapewniłby gromadzącym się wielorybom Cardano płynność do sprzedaży. Handel detaliczny zapewnia wyjście, szorty dostarczają paliwo, a wieloryby wychodzą w pobliżu szczytu.

To cyniczny odczyt, a nie pewność. Jednak w obliczu załamania wskaźnika rozpadu i braku katalizatora w zasięgu wzroku, płynność na wyjściu wyjaśnia kupno lepiej niż ożywienie.

Co złamałoby teorię Cardano

Ponieważ teza jest mroczna, kontr-sygnały mają znaczenie. Kilka wydarzeń mogłoby ją obalić.

Akumulacja wielorybów utrzymująca się przez tygodnie, a nie dni, wskazywałaby na prawdziwe przekonanie. Prawdziwe odbicie w TVL lub wiarygodna odpowiedź na sondę dotyczącą zarządzania dałyby kupującemu fundamentalną podstawę.

Żadna z tych rzeczy jeszcze nie zaistniała. Najbardziej ugruntowany odczyt jest taki, że wieloryby nie nazywają dna Cardano. Budują pozycję do sprzedaży każdemu, kto kupi odbicie.

Monitor rozpadu już wcześniej sygnalizował załamanie. Wieloryby tego nie zignorowały. Być może planują czerpać zyski z każdego, kto to zrobi.

BeInCrypto Polska - Wieloryby Cardano po cichu kupują upadający łańcuch, a motywacja jest mroczna