Akcje Alphabet (GOOGL) są 10% poniżej historycznego maksimum po silnym Q1 – Czas na zakup?

TLDR

• GOOGL jest notowany w okolicach 164,26 USD, czyli około 10% poniżej historycznego maksimum wynoszącego 408,61 USD
• Przychody w Q1 wzrosły o 22% rok do roku; zysk operacyjny wzrósł o 30%
• Miesięczna liczba użytkowników aplikacji Gemini podwoiła się do 900 milionów
• Przychody Google Cloud wzrosły o 63%, a marża operacyjna rozszerzyła się z 18% do 33%
• Konsensus analityków to „Umiarkowany Zakup" ze średnim docelowym kursem 413,13 USD

Alphabet (GOOGL) otworzył się w środę na poziomie 364,26 USD, znajdując się około 10% poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 408,61 USD. Akcje wzrosły o około 107% w ciągu ostatniego roku, jednak w ostatnich tygodniach cofnęły się, gdy inwestorzy rozważają obawy dotyczące wyceny w zestawieniu z silnymi fundamentami.

Alphabet Inc., GOOGL

Wyniki za Q1 były trudne do zakwestionowania. Przychody wyniosły 109,9 miliarda USD, wzrastając o 22% rok do roku i przekraczając prognozy na poziomie 106,98 miliarda USD. Zysk operacyjny wzrósł o 30%. EPS osiągnął 5,11 USD, ponad dwukrotnie przekraczając konsensusową prognozę wynoszącą 2,64 USD.

Przychody z wyszukiwarki Google wzrosły o 19% w kwartale. Ten segment nadal generuje gotówkę finansującą wszystko, co Alphabet buduje.

Google Cloud był wyróżniającym się segmentem. Przychody wzrosły o 63%, wspierane przez silny popyt na usługi chmurowe oraz rosnącą zewnętrzną sprzedaż niestandardowych chipów AI — jednostek przetwarzania tensorowego (Tensor Processing Units, TPU). Marża operacyjna działu rozszerzyła się z 18% do 33% w ciągu jednego roku.

Aplikacja Gemini osiągnęła 900 milionów miesięcznych użytkowników, podwajając ich liczbę. To realny wskaźnik dla produktu, który był pod presją udowodnienia swojej wartości komercyjnej.

Wycena jest przedmiotem debaty

Jeśli chodzi o wycenę, sytuacja staje się bardziej złożona. Używając wskaźnika cena-do-przepływów-pieniężnych-z-działalności-operacyjnej (CFO), Alphabet notowany jest powyżej swojej własnej 10-letniej średniej. Niemniej jednak Microsoft i Apple osiągały średnie wskaźniki cena-do-CFO na poziomie odpowiednio 25,7 i 26,7 przez ostatnie pięć lat, więc Alphabet nie odbiega dramatycznie od rówieśników z sektora dużych technologii.

Akcje mają wskaźnik P/E wynoszący 27,78 oraz wskaźnik P/E/G równy 1,56. Kapitalizacja rynkowa wynosi 4,41 biliona USD.

Analitycy w większości pozostają konstruktywni. Rothschild & Co Redburn podniósł swój docelowy kurs z 390 USD do 430 USD z rekomendacją Zakup. Wells Fargo utrzymał ocenę Przeważaj i podniósł cel do 435 USD. JPMorgan utrzymał rekomendację Zakup. Konsensus 54 analityków to „Umiarkowany Zakup" ze średnim celem 413,13 USD.

Nie wszyscy są nastawieni optymistycznie — Sanford C. Bernstein utrzymuje ocenę Wykonanie Rynkowe z celem 390 USD, a Wolfe Research obniżył swój cel do 360 USD, choć nadal ocenia akcje jako Ponadprzeciętne.

Własność instytucjonalna stanowi 40,03% wolnego obrotu.

Aktywność insiderów i dywidenda

Jeśli chodzi o insiderów, CEO Sundar Pichai sprzedał 32 500 akcji 18 marca po średniej cenie 307,89 USD, za łącznie nieco ponad 10 milionów USD. Sprzedaż została dokonana w ramach wcześniej ustalonego planu 10b5-1 i zmniejszyła jego udział o 1,94%.

CAO Amie Thuener O'Toole sprzedała również 617 akcji 1 kwietnia po cenie 289,63 USD. Łącznie insiderzy sprzedali 193 016 akcji o wartości 17,28 miliona USD w ostatnim kwartale. Insiderzy korporacyjni posiadają 11,61% akcji.

Alphabet podniósł kwartalną dywidendę do 0,22 USD na akcję, z 0,21 USD. Została wypłacona 15 czerwca posiadaczom zapisanym do 8 czerwca. Roczna stopa dywidendy wynosi 0,2%.

Analitycy oczekują całorocznego EPS na poziomie 14,29 USD. 50-dniowa średnia krocząca wynosi 356,15 USD; 200-dniowa — 329,17 USD.

Wpis Alphabet (GOOGL) Stock Sits 10% Below All-Time High After Strong Q1 – Time to Buy? pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.