Rekordowe krótkie pozycje w jenie wywołują falę ryzyka dla $BTC! Na co inwestorzy czekają od Banku Japonii?

Inwestorzy na rynku Bitcoina odwracają wzrok od amerykańskiej Rezerwy Federalnej i skupiają się w tym tygodniu na bardzo oczekiwanym posiedzeniu Banku Japonii w środę. Głównym oczekiwaniem jest podwyżka stopy polityki pieniężnej przez japoński bank centralny z 0,75 procent do 1 procent. Gdyby ten ruch się zmaterializował, japońskie stopy procentowe osiągnęłyby najwyższy poziom od 1995 roku.

Spekulacyjna presja na jena narasta

W centrum uwagi jest jednak nie tylko sama podwyżka stóp, ale i gwałtowny wzrost spekulacyjnych krótkich pozycji gromadzonych w jenie. Według danych Commodity Futures Trading Commission (CFTC), fundusze lewarowane posiadały ponad 115 000 krótkich kontraktów na jena w tygodniu kończącym się 9 czerwca. Jest to najwyższy poziom krótkich zakładów od listopada 2017 roku.

Zakłady te opierają się na oczekiwaniu, że jen będzie nadal słabnąć. Jednak silniejszy od oczekiwanego ruch Banku Japonii, obejmujący zarówno podwyżkę stóp, jak i sygnały dalszego zacieśniania polityki pieniężnej, mógłby wywołać gwałtowne zamknięcie tych pozycji. W takim scenariuszu jen mógłby nagle się umocnić, wywierając presję na transakcje carry trade, które opierają się na zaciąganiu pożyczek w jenach po niskich stopach procentowych.

Słowniczek: Carry trade polega na zaciąganiu pożyczek w walucie o niskiej rentowności w celu inwestowania w aktywa o wyższej rentowności. Jen, będący od dawna walutą finansowania o niskiej stopie procentowej, był centralnym elementem tych strategii.

Analitycy dostrzegają podobieństwa z lipcem 2024 roku

Analitycy wskazują, że obecna sytuacja jest bardzo zbliżona do tej sprzed poprzedniej podwyżki stóp przez Bank Japonii pod koniec lipca 2024 roku. Wówczas krótkie pozycje na jenie również osiągnęły historyczne szczyty. Gdy nastąpiła podwyżka stóp, pozycje te zostały masowo zamknięte, powodując gwałtowny wzrost wartości jena i znaczną zmienność na Wall Street, indeksie Nikkei oraz rynkach kryptowalut.

Po tej decyzji Bitcoin spadł z około 65 000 USD do 50 000 USD w ciągu tygodnia. Z tego powodu inwestorzy nie tylko koncentrują się na możliwej zmianie stóp procentowych na wtorkowym posiedzeniu, ale także uważnie słuchają wskazówek od gubernatora Banku Japonii, Kazuo Uedy, który kieruje bankiem centralnym od 2023 roku.

Wpływ dalszego zacieśniania na aktywa ryzykowne

Gwałtowna aprecjacja jena mogłaby wymusić zamknięcie transakcji carry trade, które od dawna wspierały nie tylko globalne rynki akcji i obligacji, ale – zdaniem niektórych obserwatorów – również zapewniały pośrednią płynność aktywom kryptograficznym.

W konsekwencji komunikat o bardziej agresywnym zacieśnianiu polityki ze strony Banku Japonii mógłby wywołać szeroką zmienność na rynkach finansowych. Wśród aktywów kryptograficznych Bitcoin wyróżnia się jako jeden z instrumentów najbardziej wrażliwych na zmiany globalnej płynności i może odnotować wyraźne ruchy po ewentualnych niespodzianach z Japonii.

The post Record short positions in the yen spark wave of risk for $BTC! What are investors waiting for from the Bank of Japan? appeared first on COINTURK NEWS.