Twoje portfolio przynosi 60 000 dolarów rocznie. Dlaczego możesz wydać tylko 45 000 dolarów?

Wpis Twój portfel przynosi 60 000 dolarów rocznie. Dlaczego możesz wydać tylko 45 000 dolarów? pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..

Portfel przynoszący 60 000 dolarów rocznie brzmi jak ukończona układanka. Wyciąg z rachunku maklerskiego pokazuje 5 000 dolarów miesięcznie, rachunki są opłacane, życie toczy się dalej. Potem emeryt sumuje, ile faktycznie trafiło na rachunek bankowy, i odkrywa, że kwota do wydania jest o tysiące dolarów niższa niż oczekiwano. Podatki, koszty Medicare i inflacja biorą swój udział, zanim ten dochód można wydać.

Sprawa zaginionych 15 000 dolarów

Przy stole siedzą cztery podejrzane: IRS, państwo, Medicare i inflacja. Podatki i Medicare zmniejszają dostępne dziś do wydania środki. Inflacja atakuje z innego kierunku, obniżając siłę nabywczą pozostałych dolarów w przyszłości. Razem tworzą znacznie większe obciążenie dla dochodów emerytalnych, niż większość inwestorów zdaje sobie sprawę.

IRS nie opodatkowuje wszystkich dochodów tak samo

Federalne traktowanie zależy całkowicie od źródła dochodu. Kwalifikowane dywidendy od Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), których stopa zwrotu wynosi obecnie 2,2% po podniesieniu przez zarząd kwartalnej wypłaty do 1,34 dolara, są opodatkowane według stawek długoterminowych zysków kapitałowych: 0%, 15% lub 20%. Małżeństwo z dochodem podlegającym opodatkowaniu w wysokości 96 950 dolarów nadal mieści się w przedziale 0% dla dywidend kwalifikowanych.

Dystrybucje REIT są inne. Realty Income (NYSE:O) płaci stopę zwrotu 5,2% przy rocznej dywidendzie 3,234 dolara, a większość jest zwykłym dochodem opodatkowanym według krańcowych stawek nawet do 37%. Odsetki od obligacji są traktowane tak samo jak zwykły dochód. ETF-y na opcje covered-call, takie jak NEOS S&P 500 High Income ETF (NASDAQ:SPYI), często klasyfikują znaczną część dystrybucji jako zwrot kapitału, co odracza podatek, ale obniża podstawę kosztową. Ten sam przychód brutto 60 000 dolarów. Trzy zupełnie różne kwoty po odliczeniu podatku federalnego.

Geografia przepisuje równanie

Trzech identycznych emerytów z identycznymi portfelami osiągnie różne wyniki w zależności od kodu pocztowego. Floryda nie pobiera stanowego podatku dochodowego, ale jej wskaźnik kosztów utrzymania wynosi 103,4. Pensylwania zwalnia większość dochodów emerytalnych na poziomie stanowym i ma wskaźnik kosztów 97,6. Kalifornia opodatkowuje zwykłe dywidendy i dochody z REIT według stawki do 13% i ma wskaźnik 110,7. Emeryt z Kalifornii może stracić 4 000 do 6 000 dolarów z 60 000 dolarów jeszcze przed doliczeniem kosztów Medicare.

Medicare nie jest bezpłatne

Koszty Medicare są bardzo zróżnicowane w zależności od dochodu i wybranych opcji ubezpieczenia. Na wyższych poziomach dochodów same składki na Część B mogą przekraczać 500 dolarów miesięcznie na małżonka. Po dodaniu planu lekowego Część D, polisy Medigap lub składki Medicare Advantage para może łatwo wydać tysiące dolarów rocznie na składki zdrowotne, zanim pojawi się choćby jeden współpłatnik lub franszyza.

Zasadzka IRMAA

Miesięczna korekta powiązana z dochodami (IRMAA) opiera się na zmodyfikowanym skorygowanym dochodzie brutto z dwóch lat wstecz. Jednorazowa sprzedaż nieruchomości lub duża konwersja Roth w 2024 roku może podnieść składki na Część B w 2026 roku i dodać od 12 do 80 dolarów miesięcznie na małżonka w Części D. Progi są gwałtowne. Przekroczenie progu IRMAA nawet o niewielką kwotę może uruchomić wyższy dodatek Medicare na cały rok, dlatego emeryci tak uważnie monitorują konwersje Roth, zyski kapitałowe i inwestycje generujące dochód.

Inflacja dopełnia dzieła

Główny wskaźnik PCE wyniósł prawie 4%, a sektor usług utknął blisko 3,5%. Stały strumień dochodów w wysokości 60 000 dolarów traci około 18% siły nabywczej w ciągu 10 lat przy inflacji 2%, 26% przy 3% i 34% przy 4%. W ciągu 20 lat przy 3% te 60 000 dolarów kupi tyle, ile dziś kupuje 33 000 dolarów. Dlatego kwartalna dywidenda w wysokości 0,6232 dolara od NextEra Energy (NYSE:NEE), wzrost z 0,5665 dolara rok wcześniej, ma większe znaczenie niż statyczna wysoka stopa zwrotu. NEE zapowiedziało wzrost dywidendy o około 10% do 2026 roku.

Ile faktycznie zatrzymujesz?

Odpowiedź zależy od charakteru podatkowego, lokalizacji, kosztów Medicare i innych źródeł dochodu. Emeryt mieszkający w stanie o niskich podatkach i otrzymujący głównie kwalifikowane dywidendy może zachować znacznie ponad trzy czwarte strumienia dochodów w wysokości 60 000 dolarów. Emeryt posiadający REIT-y i inne inwestycje generujące zwykły dochód, mieszkający w stanie o wyższych podatkach i płacący dopłaty IRMAA, może zachować znacznie mniej. Różnica między dwoma emerytami otrzymującymi ten sam dochód brutto może łatwo sięgnąć kilku tysięcy dolarów rocznie.

Kiedy dochód brutto nadal ma znaczenie

Dochód do wydania jest liczbą roboczą, ale brutto nie jest bezużyteczne. Planowanie majątku, prognozy dla beneficjentów i porównania portfeli są oparte na stopie zwrotu przed opodatkowaniem. 30-letnia symulacja Monte Carlo dla dochodu zastępczego działa tylko wtedy, gdy punkt wyjścia to kwota brutto.

Trzy rzeczy do zrobienia w tym tygodniu

1. Posortuj swój dochód według charakteru podatkowego. Oznacz każdą pozycję jako kwalifikowaną dywidendę, zwykły dochód, dystrybucję REIT, odsetki od obligacji lub zwrot kapitału. Wykres kołowy przewiduje Twój rachunek podatkowy.
2. Sporządź projekcję IRMAA na dwa lata do przodu. Prawie 5% obligacja skarbowa lub konwersja Roth ukończona w tym roku ustala Twoją składkę na Część B w 2028 roku. Zamodeluj to przed realizacją.
3. Przetestuj portfel przy 3% inflacji przez 20 lat. Jeśli strumień dochodów nie rośnie, kwota do wydania zmniejsza się z roku na rok. Stopa zwrotu NEE na poziomie 2,7% rosnąca o 10% bije płaską stopę 12% w ciągu dekady.

Wpisz wartość swojego portfela. Wynik to kwota brutto. Twoim zadaniem jest ustalić, która wersja 45 000 dolarów kryje się pod spodem.

Wpis Twój portfel przynosi 60 000 dolarów rocznie. Dlaczego możesz wydać tylko 45 000 dolarów? pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..