Wymagana minimalna wypłata 73-latka jest powiązana z saldem z zeszłego roku. Gdy rynek spada, jest zmuszony sprzedawać akcje po najniższych cenach.

Wpis RMD 73-latka jest zablokowany na saldzie z zeszłego roku. Gdy rynek spada, jest zmuszony sprzedawać akcje po najniższych cenach. pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..

Wyobraź sobie 73-letniego emeryta przeglądającego wyciąg z rachunku maklerskiego wiosną 2026 roku. Jego tradycyjne IRA jest w większości zainwestowane w akcje, a rynek właśnie gwałtownie spadł. Zmienność rynku była poważna, a indeks VIX niedawno przekroczył poziom 30 – poziom sygnalizujący znaczący niepokój inwestorów, rodzaj odczytu strachu, który zwykle towarzyszy nagłówkom, których wolałby nie czytać. Wie, że w tym roku musi wypłacić pieniądze z tego IRA. Czego mógł w pełni nie pojąć, to fakt, że jego wymagana minimalna dystrybucja (RMD) została ustalona wiele miesięcy temu, zanim jeszcze zaczęła się ta zmienność.

To jest pułapka. Jest zmuszonym sprzedawcą dokładnie w najgorszym momencie, a przepisy nie dają mu prawie żadnej elastyczności. Internetowe fora emerytalne zapełniają się tym samym niespokojnym pytaniem za każdym razem, gdy akcje się chwiają: rynek spada, moje RMD jest ogromne, czy naprawdę muszę sprzedawać w tej sytuacji?

Dlaczego kwota RMD nie przejmuje się tym, co rynek zrobił dzisiaj

RMD równa się saldzie konta na dzień 31 grudnia poprzedniego roku podzielonemu przez współczynnik oczekiwanej długości życia IRS z Uniform Lifetime Table. Jeśli jego IRA zamknęło się w zeszłym roku na poziomie 900 000 USD po silnym wzroście, ta liczba jest zablokowana. 20% spadek w pierwszym kwartale nie zmniejsza wypłaty. Nadal jest winien IRS dystrybucję obliczoną od szczytu.

Kiedy zbiera gotówkę, aby pokryć tę stałą kwotę na spadającym rynku, sprzedaje więcej akcji niż zrobiłby to po poprzedniej cenie. Pozostaje mniej akcji, które mogłyby uczestniczyć w ewentualnym odbiciu. To jest ryzyko sekwencji zwrotów, z tą różnicą, że tutaj IRS uczynił je obowiązkowym.

Zasada wiekowa też ma znaczenie. RMD zaczynają się w wieku 73 lat dla osób urodzonych między 1951 a 1959 rokiem, a w wieku 75 lat dla osób urodzonych w 1960 roku lub później. Nasz 73-latek należy do pierwszej fali, co oznacza, że jest to prawdopodobnie jedna z jego najwcześniejszych wymaganych wypłat, a nawyki, które teraz ustali, ukształtują kolejne dwie dekady jego konta.

Wielu emerytów w wieku siedemdziesięciu lat ma większą ekspozycję na akcje, niż typowy doradca sugerowałby osobie czerpiącej dochód. Akcje przez długi czas nagradzały cierpliwość. Ale gwałtowny spadek rynku uderza mocniej w osoby, które najmniej mogą sobie pozwolić na czekanie na odbudowę.

Warstwa ubezpieczenia społecznego, którą większość ludzi pomija

Każdy dolar wypłacony z tradycyjnego IRA liczy się jako zwykły dochód, a ten dochód zasila formułę, której IRS używa do określenia, jaka część jego świadczenia z ubezpieczenia społecznego podlega opodatkowaniu. Większa wymuszona wypłata podnosi jego tymczasowy dochód, co może wciągnąć większą część jego świadczenia w obszar podlegający opodatkowaniu – nawet do 85% z niego.

W takim roku jak ten sprzedaje akcje po obniżonych cenach, płaci zwykły podatek dochodowy od wpływów i potencjalnie oddaje też większą część swojego czeku z ubezpieczenia społecznego. Korekta kosztów utrzymania (COLA) na 2026 rok wynosząca 2,8% pomaga marginalnie, ale nie rekompensuje szkód wynikających z likwidacji akcji podczas wyprzedaży.

Co może z tym faktycznie zrobić

Błąd najtrudniejszy do naprawienia to pozwolenie, aby RMD było finansowane wyłącznie z tego, co jest na koncie w dniu, gdy potrzebuje gotówki. Kilka prostych buforów zmienia obraz sytuacji:

1. Trzymaj rok lub dwa oczekiwanych RMD w gotówce lub krótkoterminowych obligacjach w ramach IRA. Przy 10-letnim Treasuries blisko 4,5%, koszt alternatywny utrzymywania rezerwy jest znacznie niższy niż kilka lat temu, co oznacza, że nigdy nie musi sprzedawać akcji po cenach napędzanych strachem, aby zadowolić IRS.
2. Rozważ transfer w naturze zamiast sprzedaży. Zasada RMD wymaga, aby kwota w dolarach opuściła IRA, a nie żeby akcje były sprzedawane. Przeniesienie akcji bezpośrednio na konto podlegające opodatkowaniu spełnia wymóg dystrybucji bez krystalizowania straty.
3. Skorzystaj z kwalifikowanej dystrybucji charytatywnej, jeśli dawanie jest już częścią planu. Wysłanie części RMD bezpośrednio do kwalifikowanej organizacji charytatywnej całkowicie wyklucza tę kwotę z dochodu podlegającego opodatkowaniu, co może złagodzić presję podatkową związaną z ubezpieczeniem społecznym.

IRA z dużym udziałem akcji w wieku 73 lat staje się problemem, gdy obowiązkowa wypłata zbiega się ze złym miesiącem na rynku i nie ma żadnego bufora między nimi. Sytuacja każdego emeryta ma niuanse, które mają znaczenie – od wielkości konta po inne źródła dochodu – więc odpowiedni bufor dla jednej osoby może wyglądać inaczej niż dla innej. Zbudowanie jakiegokolwiek bufora to właśnie to, co oddziela trudny rok od trwale mniejszego portfela.

Wpis RMD 73-latka jest zablokowany na saldzie z zeszłego roku. Gdy rynek spada, jest zmuszony sprzedawać akcje po najniższych cenach. pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..