Akcje SK Hynix: Debiut na Nasdaq może zmienić hierarchię producentów układów pamięci

TLDR

• SK Hynix złożył formularz F-1 w SEC w celu notowania Amerykańskich Kwitów Depozytowych na Nasdaq pod tickerem SKHY.
• Oferta obejmuje do 17,79 miliona ADS, co stanowi około 2,5% wszystkich akcji w obrocie.
• Reuters informuje, że spółka celuje w pozyskanie około 29,4 miliarda dolarów, a cena ADS ma wynieść około 166 dolarów za sztukę.
• Wpływy przeznaczone są na nowe zakłady produkcji chipów w Korei Południowej oraz sprzęt do litografii EUV.
• HSBC spodziewa się, że notowanie na Nasdaq podniesie wycenę SK Hynix o około 20%.

SK Hynix zbliża się do debiutu na Nasdaq. Południowokoreański producent układów pamięci złożył we wtorek w SEC oświadczenie rejestracyjne dotyczące publicznej oferty Amerykańskich Kwitów Depozytowych pod symbolem SKHY.

Zgłoszenie obejmuje do 17,79 miliona akcji, co stanowi około 2,5% wszystkich akcji spółki w obrocie. Liczba ta została starannie dobrana, ponieważ utrzymuje SK Square, największego akcjonariusza spółki, powyżej progu własności 20% wymaganego przez przepisy południowokoreańskie.

SK Hynix jest jednym z największych dostawców układów pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) dla Nvidii. Układy te są kluczowym komponentem procesorów AI.

Na co zostaną przeznaczone środki

Spółka nie ustaliła jeszcze ostatecznej ceny. Zostanie ona wyznaczona w toku negocjacji między SK Hynix a jego subemitentami, w oparciu o cenę akcji i warunki rynkowe w danym momencie.

Reuters informował wcześniej, że spółka chce pozyskać około 29,4 miliarda dolarów, a cena ADS ma wynieść około 166 dolarów za sztukę. Subemitentami oferty są BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs i J.P. Morgan.

SK Hynix informuje, że wpływy zostaną przeznaczone na ogólne cele korporacyjne, w tym wydatki inwestycyjne. Wcześniejsze doniesienia wskazują na dwa konkretne zastosowania: budowę nowych zakładów produkcji półprzewodników w Korei Południowej oraz zakup zaawansowanego sprzętu do litografii w głębokim ultrafiolecie (EUV).

Oddzielne zgłoszenie do SEC przedstawia bardziej szczegółowe dane. Około 45,5 biliona wonów przeznaczono na budowę zakładów, natomiast około 11,9 biliona wonów zarezerwowano na skanery EUV, które spółka spodziewa się otrzymać do grudnia 2027 roku.

SK Hynix informuje, że wszelkie dodatkowe koszty przekraczające wpływy z IPO pokryje ze środków z działalności operacyjnej, istniejących i przyszłych linii kredytowych oraz emisji długu.

Czas złożenia dokumentów nie jest przypadkowy. Zgłoszenie wpłynęło zaledwie jeden dzień po tym, jak Samsung Electronics, SK Hynix i rząd Korei Południowej ogłosiły wspólny plan o wartości 590 miliardów dolarów dotyczący nowego centrum produkcji chipów.

Centrum to będzie obejmować cztery zakłady produkcyjne. Celem jest podwojenie produkcji DRAM w Korei Południowej w ciągu najbliższych pięciu lat.

Dlaczego notowanie ma znaczenie dla wyceny

HSBC zabrał głos w ubiegłym tygodniu, stwierdzając, że notowanie na Nasdaq może podnieść wycenę SK Hynix o około 20%. Bank wskazał na wzrost wskaźnika ceny do wartości księgowej z 2,8 do 3,4.

Pomogłoby to zmniejszyć lukę wyceny między SK Hynix a amerykańskim rywalem, Micron Technology. Obie spółki konkurują bezpośrednio na rynku układów pamięci, obok Samsunga.

Szerszy rynek IPO również przeżywa dobry rok. Według danych Bloomberga spółki pozyskały 251 miliardów dolarów do 26 czerwca, co stawia rok 2026 na kursie rekordowym.

Fundusze związane z pamięcią również notują znakomite wyniki. Roundhill Memory ETF wzrósł w tym roku o 160%, podczas gdy iShares Semiconductor ETF zyskał 96%.

Samsung, SK Hynix i Micron zajmują trzy pierwsze miejsca wśród udziałów DRAM w tych funduszach. SK Hynix spodziewa się, że jego akcje zaczną być notowane na Nasdaq 10 lipca.

The post SK Hynix Stock: Nasdaq Debut Could Reshape Memory Chip Pecking Order appeared first on CoinCentral.