Prognoza: Palantir zakończy rok po tej cenie

Wpis Prognoza: Palantir zakończy rok po tej cenie pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..

Nasza ocena Palantir (NASDAQ:PLTR) jest prosta w drugiej połowie 2026 roku: po brutalnym spadku akcja ma przestrzeń do wzrostu, ale nie tak dużą, jak sądzą najbardziej zagorzali optymiści.

Docelowa cena 24/7 Wall St. dla Palantir wynosi 153,09 USD, co oznacza około 21,76% potencjału wzrostu od zamknięcia na poziomie 125,73 USD w dniu 1 lipca. Nasza rekomendacja to kupno, z poziomem pewności 90%. Mówiąc wprost: wysokie przekonanie, że Palantir powróci w okolice niskich 150 USD do końca roku, napędzane fundamentami, a nie powrotem do spekulacyjnego szaleństwa.

Bolesna pierwsza połowa roku przygotowuje grunt pod odbicie

Palantir wchodzi w lipiec ze spadkiem o 29,27% od początku roku, z czego 21,74% w samym ostatnim miesiącu. A jednak historia operacyjna nigdy nie była silniejsza.

Przychody za Q1 2026 wyniosły 1,63 mld USD, wzrastając o 84,71% rok do roku, a skorygowany EPS na poziomie 0,33 USD przekroczył konsensus o 18,07%. Zysk operacyjny GAAP w wysokości 754 mln USD przyniósł marżę 46%, a kierownictwo podwyższyło prognozę przychodów na cały rok 2026 do 7,650–7,662 mld USD, co oznacza wzrost o około 71%.

Niedawne partnerstwo z NVIDIA w zakresie suwerennej AI oraz kontynuowane zakupy przez Cathie Wood pomogły akcji odrobić 10,78% w ciągu ostatniego tygodnia.

Dlaczego optymiści widzą przełom przed sobą

Scenariusz optymistyczny opiera się na przyspieszeniu w segmencie komercyjnym w USA. Ten segment wzrósł o 133% w Q1 2026, a pozostała wartość transakcji wzrosła do 4,92 mld USD, czyli o 112%. Bank of America utrzymuje rekomendację Kupuj z celem 181 USD, a konsensus strony sprzedażowej wynosi 182,75 USD.

Nasz własny model optymistyczny prognozuje 199,17 USD w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, jeśli adopcja AIP będzie się kumulować, a marże utrzymają się w pobliżu 60%. Niedawna aktualizacja Morningstar do 4 gwiazdek i nowe zakupy Ark dodają instytucjonalnego potwierdzenia.

Co może pójść nie tak

Scenariusz pesymistyczny zaczyna się od wyceny. Wskaźnik P/E na poziomie 131 nie pozostawia żadnego marginesu na chybienie prognozą. Sprzedaż akcji przez insiderów była intensywna: dyrektor generalny Alex Karp zbył 397 744 akcji klasy A w dniu 20 maja, a prezes Shyam Sankar i dyrektor Stephen Cohen sprzedali duże pakiety tego samego dnia.

Optymiści będą kontrować, że były to w dużej mierze zaplanowane sprzedaże w ramach planu 10b5-1, powiązane z realizacją opcji i nabywaniem RSU. Nasz model pesymistyczny wskazuje na 135,88 USD, jeśli kompresja mnożników przyspieszy. Wynagrodzenia oparte na akcjach w wysokości 201,6 mln USD tylko w Q1 również w znaczący sposób rozwadniają akcjonariuszy.

Prognoza ceny Palantir 2026–2030

Docelowa cena 24/7 Wall St. wynosząca 153,09 USD odzwierciedla rekomendację kupna z 90% pewnością. Czynnikiem przesądzającym jest podwyższenie prognozy: kierownictwo dodało 10 punktów wzrostu w jednym kwartale, co jest sygnałem wypracowanym przez realizację planów.

Byłbym kupującym, gdyby wyniki za Q2 2026 potwierdziły przyspieszenie w segmencie komercyjnym w USA, a skorygowana marża operacyjna utrzymała się powyżej 55%. Pozostałbym z boku, gdyby kolejny raport wykazał jakiekolwiek spowolnienie w TCV segmentu komercyjnego w USA lub spadek Reguły 40 poniżej 120%.

Patrząc dalej w przyszłość, oto gdzie nasz model prognozuje, że Palantir może być notowany, zakładając stopniowe umiarkowanie obecnych trajektorii wzrostu i kompresję mnożników w kierunku norm dla dużych spółek programistycznych.

Prognozy te zakładają, że Palantir będzie nadal przekształcać impet AIP w przychody komercyjne i kontrakty rządowe. Znaczący potencjał wzrostu lub spadku może wynikać z suwerennych wygranych w dziedzinie AI, spowolnienia wydatków obronnych lub szerszej przeceny spółek programistycznych o wysokich mnożnikach.

Wpis Prognoza: Palantir zakończy rok po tej cenie pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..