3 odporne akcje spółek zbrojeniowych do kupienia w lipcu

Artykuł „3 odporne spółki zbrojeniowe do kupienia w lipcu” ukazał się po raz pierwszy na 24/7 Wall St..

Akcje spółek zbrojeniowych to ten rzadki zakątek rynku, gdzie geopolityczne niepokoje, hojność fiskalna i wieloletnia widoczność przychodów zbiegają się w jednym punkcie. Przy wniosku inwestycyjnym Departamentu Wojny na rok fiskalny 2027 wynoszącym łącznie 756,8 mld USD i deklaracji prezydenta Trumpa, że „nasz budżet wojskowy na rok 2027 nie powinien wynosić 1 bilion dolarów, lecz raczej 1,5 biliona dolarów”, tło popytowe wchodząc w lipiec jest tak trwałe, jak to tylko możliwe. Goldman Sachs ujmuje to podobnie, argumentując, że bezpieczeństwo ekonomiczne będzie wiodącym tematem w 2026 roku, przy czym zobowiązania obronne NATO i reindustrializacja tworzą znaczne możliwości dla aktywnych zarządzających.

Trzy nazwy stanowią filar tej tezy. Każda z nich ma zweryfikowany przez narzędzie punkt danych potwierdzający etykietę „odporny”, każda ma jasny byczy przypadek na lipiec i każda wiąże się z realnym ryzykiem, które warto wycenić.

Lockheed Martin (NYSE: LMT)

Lockheed Martin (NYSE:LMT) notuje się po poziomie 545,70 USD na dzień 2 lipca, rosnąc o prawie 8% w ciągu ostatniego miesiąca. Akcje wzrosły o około 10% w ciągu ostatniego roku, ale pewne ostatnie osłabienie stworzyło ciekawszy punkt wejścia. Prognozowany wskaźnik C/Z wynosi 17, stopa dywidendy 3%, a średni cel Wall Street to 624,11 USD.

Byczy przypadek opiera się na portfelu zamówień i zabezpieczeniu programów. Lockheed zakończył 2025 rok z rekordowym portfelem zamówień o wartości 194 mld USD, co reprezentuje ponad 2,5 roku sprzedaży, a zarząd potwierdził wytyczne na rok fiskalny 2026 dotyczące sprzedaży w wysokości od 77,5 do 80,0 mld USD oraz rozwodnionego zysku na akcję (EPS) od 29,35 do 30,25 USD. Co kluczowe, Departament Wojny podpisał wieloletnie umowy ramowe w celu zwiększenia produkcji Patriot, THAAD i PrSM o trzy do czterech razy w stosunku do obecnych stawek, a Lockheed właśnie zdobył kontrakt na produkcję pocisków PAC-3 o wartości 4,8 mld USD. Prezes Jim Taiclet powiedział, że początek roku „umacnia naszą pewność co do ciągłego wzrostu operacyjnego i finansowego Lockheed Martin w nadchodzącym roku”.

Ryzyko: EPS za pierwszy kwartał 2026 r. wyniósł 6,44 USD, co nie osiągnęło szacunków na poziomie 6,70 USD, obciążony niekorzystną korektą zysku F-16 o wartości 125 mln USD. Realizacja kontraktów o stałej cenie pozostaje odwiecznym zastrzeżeniem.

Northrop Grumman (NYSE: NOC)

Northrop Grumman (NYSE:NOC) jest najgorzej radzącą sobie z tej trójki w tym roku, tracąc 12% od początku roku do 504,60 USD. Ta słaba wydajność jest okazją. Prognozowany wskaźnik C/Z wynosi 18, stopa dywidendy 2%, a cel analityków na poziomie 695,05 USD oznacza znaczący potencjał wzrostu od obecnych poziomów.

Przypadek odporności jest najczystszy w grupie. W pierwszym kwartale 2026 r. EPS wyniósł 6,14 USD, pokonując szacunek 6,06 USD, przychody wzrosły o 4% do 9,88 mld USD, a zysk netto wzrósł o 82% rok do roku. B-21 Raider przeszedł od straty operacyjnej w wysokości 183 mln USD do zysku operacyjnego w wysokości 305 mln USD, co jest odwróceniem sytuacji, które powinno przynosić coraz większe zyski w miarę rozszerzania produkcji. Portfel zamówień wynosi 95,61 mld USD przy wskaźniku book-to-bill na poziomie 1,10.

Najbardziej wymowny sygnał nadszedł z sali posiedzeń zarządu. 20 maja 2026 r. dziesięciu dyrektorów Northrop kupiło po 349 akcji po cenie 552,17 USD, co stanowi skoordynowany zakup, który mocno sugeruje, że zarząd postrzega wycofanie się akcji jako prezent. Prezes Kathy Warden opisała kwartał jako odzwierciedlający „naszą zdolność do dostarczania wyników w dzisiejszym bezprecedensowym środowisku globalnego popytu”.

Ryzyko: Program B-21 LRIP wciąż pamięta o rezerwie na straty w wysokości 477 mln USD, a ryzyko zamknięcia rządu wyraźnie nie znajduje się w wytycznych.

RTX Corp (NYSE: RTX)

RTX (NYSE:RTX) jest jedyną z tej trójki, która podniosła wytyczne na cały rok po pierwszym kwartale, co widać po zachowaniu ceny. Akcje notują się po 188,54 USD, rosnąc o 32% w ciągu ostatniego roku i 4% w ciągu ostatniego miesiąca. Prognozowany wskaźnik C/Z na poziomie 27 jest najwyższy z tej trójki, ale profil wzrostu go uzasadnia. Stopa wynosi 1%, a analitycy zakładają cel na poziomie 215,73 USD.

Byczy przypadek to egzekucja. Skorygowany EPS za pierwszy kwartał 2026 r. wyniósł 1,78 USD, pokonując szacunek 1,52 USD o 17%, co stanowi ósme kolejne kwartalne przekroczenie. RTX podniósł następnie swoje perspektywy na rok fiskalny 2026 do skorygowanej sprzedaży w wysokości od 92,5 do 93,5 mld USD oraz skorygowanego EPS od 6,70 do 6,90 USD. Portfel zamówień zakończył pierwszy kwartał na poziomie 271 mld USD, z podziałem na 162 mld USD w segmencie komercyjnym i 109 mld USD w zbrojeniowym. Ostatnie wygrane obejmują kontrakt z Marynarką Wojenną USA na AIM-9X o wartości 1,1 mld USD oraz kontrakt na radar SPY-6 o wartości 515 mln USD. Prezes Chris Calio cytował „organiczny wzrost sprzedaży i skorygowanego zysku operacyjnego we wszystkich trzech segmentach” jako powód podwyżki.

Ryzyko: Kwestia proszku metalicznego Pratt & Whitney wymagająca przyspieszonych inspekcji floty GTF pozostaje wieloletnim obciążeniem dla przepływów pieniężnych, a narażenie na cła w Collins i Pratt jest przedmiotem obserwacji.

Na co zwrócić uwagę w lipcu

Wyniki za drugi kwartał dla wszystkich trzech spółek pojawią się pod koniec lipca. Lockheed i Northrop raportują w tym samym tygodniu kalendarzowym, a RTX tuż za nimi. Pytanie brzmi, czy RTX ponownie podniesie wytyczne, czy impet B-21 Northrop jest zrównoważony i czy Lockheed może zostawić za sobą odpis F-16. Przy portfelach zamówień łącznie zbliżających się do 560 mld USD i trajektorii budżetu obronnego wskazującej tylko wyżej, konfiguracja sprzyja kontynuacji dostaw operacyjnych ponad ekspansją wskaźników.

Artykuł „3 odporne spółki zbrojeniowe do kupienia w lipcu” ukazał się po raz pierwszy na 24/7 Wall St..