Jim Cramer mówi, że jeden z gigantów AI posiada klucz do kolejnego ruchu rynku

Tak, Jim Cramer wypowiadał się na temat wielu spółek przez lata. Ale gdy gospodarz programu „Mad Money” wskazuje jedną konkretną nazwę jako sygnał kierunkowy dla rynku, jest to zupełnie inny rodzaj rekomendacji.

Cramer napisał o tym na platformie X (dawniej Twitter) 8 lipca.

Spójrzmy również na timing. Tego samego dnia Apple potwierdziło nowe wieloletnie zobowiązanie wobec firmy Broadcom o wartości ponad 30 miliardów dolarów, dotyczące projektowania i produkcji niestandardowych układów krzemowych oraz komponentów łączności bezprzewodowej do produktów Apple. Umowa obejmuje rozszerzenie wydatków inwestycyjnych o 1,5 miliarda dolarów w zakładzie Broadcom w Fort Collins w Kolorado.

Zgodnie z informacjami Apple, na podstawie tej umowy zostanie wyprodukowanych ponad 15 miliardów chipów wykonanych w USA.

W dniu zawarcia umowy akcje 65-letniej spółki Broadcom (AVGO) zamknęły się na poziomie 388,69 USD, co oznacza wzrost o 4,83% w trakcie sesji, poinformował Yahoo Finance. Przy ostatnim sprawdzeniu AVGO notuje wzrost o 12,72% od początku roku i o 44,05% w ciągu ostatniego roku.

Przeczytaj także: Najnowsze wiadomości i artykuły o Broadcom Inc.

Dlaczego Cramer uczynił z Broadcom swój wskaźnik rynkowy

Logika Cramera opiera się na tym, czym faktycznie zajmuje się Broadcom i kim są jego klienci. Broadcom projektuje niestandardowe akceleratory sztucznej inteligencji (AI) dla Google, Meta i, ostatnio, OpenAI. 

Produkuje układy sieciowe łączące klastry GPU wewnątrz hiperskalowych centrów danych. Jego komponenty są trudne do pozyskania, występują trwałe ograniczenia podażowe, a ich integracja z planami rozwojowymi klientów jest tak głęboka, że koszty zmiany dostawcy są prohibicyjne. 

Moim zdaniem kombinacja popytu strukturalnego i niskiej możliwości substytucji to dokładnie profil, który Cramer konsekwentnie identyfikuje jako najbardziej trwałą pozycję w handlu infrastrukturą AI.

Więcej o Broadcom:

• Broadcom otrzymuje impuls wart 30 miliardów dolarów od Apple, podczas gdy debata dotycząca wyceny przybiera na sile
• Broadcom przedłuża umowę chipową z Apple do 2031 roku
• Najnowsze prognozy JPMorganu dotyczące Broadcom wysyłają kluczowy sygnał

Jego zdaniem Wall Street nagradza dostawców typu „kilofy i łopaty” boomu AI, a nie gigantyczne firmy technologiczne wydające miliardy na infrastrukturę. Broadcom czerpie przychody z tych wydatków, nie ponosząc ryzyka wdrożenia.

A CEO Hock Tan, którego Cramer wielokrotnie chwalił, zbudował track record zabezpieczania długoterminowych kontraktów, które zapewniają widoczność przychodów na lata do przodu.

Umowa z Apple ujawniona 8 lipca jest bezpośrednim przykładem tej strategii blokowania kontraktów. Porozumienie obejmuje kilka lat, wiąże się ze znaczącymi inwestycjami kapitałowymi i wiąże łańcuch dostaw komponentów bezprzewodowych Apple z zakładem Broadcom w Fort Collins na dającą się przewidzieć przyszłość.

Wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 pokazują, dlaczego teza Cramera ma poparcie w liczbach

Wyniki Broadcom za drugi kwartał roku fiskalnego 2026, opublikowane 3 czerwca, dostarczyły dokładnie takich danych, które wspierają narrację Cramera o roli wskaźnika rynkowego.

• Przychody wyniosły 22,19 miliarda USD, co oznacza wzrost o 48% rok do roku. 
• Przychody z segmentu półprzewodników AI wyniosły 10,8 miliarda USD, wzrastając o 143% rok do roku, powyżej własnych prognoz Broadcom. 
• Wolne przepływy pieniężne osiągnęły poziom 10,26 miliarda USD, czyli 46% przychodów. 
• Skorygowana EBITDA wyniosła 15,24 miliarda USD, co stanowi 69% przychodów. 
• Rozwodniony zysk na akcję (EPS) według zasad non-GAAP wyniósł 2,44 USD.
  Źródło: Wyniki Broadcom za drugi kwartał roku fiskalnego 2026

„Przychody z półprzewodników AI w drugim kwartale w wysokości 10,8 miliarda USD wzrosły o 143% rok do roku” – powiedział Tan w komunikacie prasowym dotyczącym wyników. 

Na trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 Broadcom prognozuje całkowite przychody na poziomie około 29,4 miliarda USD, co oznacza wzrost o 84% rok do roku, przy skorygowanej EBITDA na poziomie około 68% prognozowanych przychodów. 

Ta prognoza, jeśli zostanie zrealizowana, stanowiłaby jeden z największych jednorazowych wyników przychodowych w historii jakiejkolwiek firmy półprzewodnikowej.

David Paul Morris/Bloomberg via Getty Images

Umowa Apple z Broadcom i jej wpływ na już obciążony portfel zamówień

Pomówmy przez chwilę o ogłoszeniu Apple.

Umowa, opisana przez Apple jako największe zobowiązanie w ramach jego Programu Produkcji Amerykańskiej, obejmuje zaawansowane komponenty radiowe, w tym filtry FBAR oraz zaawansowane technologie łączności bezprzewodowej. 

Powiązane: Jim Cramer wysyła silny sygnał inwestorom akcji Nvidia amidst plotek

Zgodnie z informacjami Apple, zakład w Fort Collins otrzyma 1,5 miliarda dolarów inwestycji kapitałowych w celu wsparcia rampy produkcyjnej. Firma opisała tę umowę jako pomagającą w „stworzeniu kompleksowego łańcucha dostaw krzemu w Ameryce”.

Dla Broadcom jest to dodatek do partnerstwa z Apple, które już teraz obejmuje okres do 2031 roku w zakresie niestandardowych komponentów krzemowych. Nowa warstwa umowy, dodająca kolejne zobowiązanie przekraczające 30 miliardów dolarów, zapewnia taką widoczność kontraktową, która uzasadnia premię w wycenie i długoterminową przewidywalność zysków.

Stanowisko analityków wobec AVGO wchodząc w trzeci kwartał

Jak wskazałem we wcześniejszych raportach dotyczących AVGO, środowisko analityków z Wall Street jest generalnie nastawione optymistycznie do Broadcom. 

• Evercore ISI utrzymuje rating outperform z celem 582 USD, podniesionym z 490 USD. 
• JPMorgan ustala cel na 580 USD, podniesiony z 365 USD. 
• Bernstein utrzymuje cel kupna na 550 USD, powołując się na bezpieczeństwo portfela zamówień od hipercalerów na wiele lat po 2027 roku. 
• Bank of America: 530 USD.
• Deutsche Bank: 515 USD.
• Mizuho: 530 USD.
• Goldman Sachs utrzymuje rekomendację kupna.
• D.A. Davidson prezentuje ostrożne stanowisko z celem 400 USD.
  Źródło: TheStreet

Analizując najnowsze dane FactSet dotyczące wyników finansowych z 2 lipca 2026 roku, oczekuje się, że branża półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego odnotuje w drugim kwartale 131-procentowy wzrost zysków rok do roku, co czyni ją największym pojedynczym czynnikiem wzrostu zysków w sektorze technologii informacyjnych.

Broadcom, przy oczekiwanym wzroście przychodów z AI w trzecim kwartale o ponad 200%, znajduje się w epicentrum tej dynamiki.

Moja interpretacja sygnału Cramera jest taka, że chodzi mniej o sam Broadcom, a bardziej o to, co zachowanie akcji Broadcom ujawnia na temat nastrojów instytucjonalnych wobec infrastruktury AI jako kategorii. 

Jeśli AVGO jest kupowane, transakcja żyje. Jeśli AVGO zaczyna spadać, szersza teza infrastrukturalna jest kwestionowana. Umowa z Apple i kontynuowana realizacja przez Hocka Tana oznaczają, że sygnał nie wskazuje obecnie na żadne tendencje spadkowe.

Powiązane: Broadcom przedłuża umowę chipową z Apple do 2031 roku