Broadcom odczuwa presję związaną z oczekiwaniami dotyczącymi raportu zysków pomimo rekordowego roku

Broadcom Inc. szaleje na giełdzie w tym roku, surfując na fali entuzjazmu wokół sztucznej inteligencji. Ale z kwartalnym raportem zysków, który zostanie opublikowany w czwartek po zamknięciu giełdy, nad producentem chipów wisi duże pytanie: Czy to już szczyt możliwości?

Peter Sorrentino zarządza globalną strategią wzrostu kapitałowego w Huntington National Bank. Jego firma posiada akcje Broadcom, ale obecnie nie dokupuje więcej. "Obawiamy się, że jest to niejako przygotowane na rozczarowanie" - powiedział.

Liczby mówią same za siebie. Od osiągnięcia dna 4 kwietnia, akcje wzrosły o ponad 180%. To plasuje je na dziesiątym miejscu w indeksie S&P 500 za ten okres. Od publikacji wyników we wrześniu skoczyły o kolejne 35%. W środę? Rekordowe zamknięcie.

Jest jednak pewna rzecz. Wzrost Broadcom wywindował akcje do drogiego poziomu. Obecnie są notowane około 42-krotności przyszłych zysków. 10-letnia średnia spółki? Tylko 17-krotność. Wśród Wspaniałej Siódemki gigantów technologicznych tylko Tesla Inc. kosztuje więcej.

"Mamy inwestorów, którzy trochę się zagalopowali" - powiedział Sorrentino Bloombergowi. Jego zespół nie ruszał swojej pozycji w Broadcom "w tym wzroście cen przez ostatnie sześć miesięcy."

Analitycy prognozują silny kwartał napędzany popytem na AI

Wall Street oczekuje 1,87 USD skorygowanego zysku na akcję za czwarty kwartał fiskalny, który zakończył się 31 października. W tym samym czasie w zeszłym roku było to 1,42 USD. Prognozy przychodów wskazują na około 17,5 miliarda USD w porównaniu z 14,1 miliarda USD rok wcześniej. Sam biznes AI powinien przynieść około 6,2 miliarda USD, wzrost o około 68%.

Shaon Baqui śledzi akcje technologiczne w Janus Henderson Investors. Wiele portfeli tam posiada Broadcom. "Oczekiwania są tu oczywiście podwyższone, biorąc pod uwagę ostatnie wyniki, ale z dobrego powodu" - powiedział. "Są znacząco powiązani z ekosystemem Google, a wszyscy widzimy niedawny sukces Gemini 3 i to, co Google był w stanie zrobić."

Poza samymi finansami, inwestorzy naprawdę interesują się tym, co dyrektor generalny Hock Tan powie podczas konferencji wynikowej.

"Społeczność inwestorów przyjęła tu podejście 'ufamy Hockowi'" - wyjaśnił Baqui. "Udaje mu się wyciągnąć królika z kapelusza w każdym kwartale i zaskoczyć czymś nowym."

Umowa z OpenAI o wartości 10 miliardów dolarów wywołała ostatnią hossę

Jak Broadcom poradził sobie w ostatnim kwartale? Tan rzucił bombę. Nowy klient z zamówieniami o wartości ponad 10 miliardów dolarów. Akcje wystrzeliły o 9,4% następnego dnia, zamykając się na rekordowym poziomie. Kolejne takie ogłoszenie pomogłoby złagodzić obawy. Niektórzy analitycy i inwestorzy martwią się, jak wydatki skoncentrowały się wśród zaledwie kilku ogromnych firm technologicznych.

Ben Reitzes z Melius napisał w notatce z 8 grudnia: "Siła zamówień TPU powinna podnieść szacunki Broadcom w przyszłym roku. Długoterminowo, nadal wolimy sukces z różnorodnym zestawem klientów dla Broadcom w ramach jego siedmiu 'hiperskalowych' możliwości."

AI przyciąga nagłówki, ale inne operacje Broadcom mają znaczenie. Inwestorzy chcą aktualizacji dotyczących oprogramowania. Chcą wiedzieć o pamięci masowej przedsiębiorstw, szerokopasmowym internecie, komunikacji bezprzewodowej.

Ale jest coś jeszcze. Akcje stały się tak drogie, że nawet rewelacyjne wyniki mogą nie wywindować ich wyżej. Mogą faktycznie pójść w przeciwnym kierunku.

Ryuta Makino analizuje dla Gabelli Funds. Jego podejście jest dość proste: "Wszyscy są na długich pozycjach i może niektórzy ludzie będą sprzedawać tylko dla realizacji zysków."

Otrzymaj 50 USD za darmo na handel kryptowalutami, gdy zarejestrujesz się teraz w Bybit