JPMorgan wyemitował i rozliczył papier komercyjny Galaxy Digital o wartości 50 mln USD w całości na Solanie przy użyciu USDC

JPMorgan zakończył emisję papierów komercyjnych o wartości 50 milionów dolarów dla Galaxy Digital Holdings na blockchainie Solana, co stanowi jedną z pierwszych transakcji, w których duży bank z Wall Street wyemitował i obsługiwał instrument finansowy za pośrednictwem publicznego blockchaina.

Coinbase Global i Franklin Templeton zakupiły krótkoterminowe aktywa dłużne, a wszystkie płatności związane z emisją i wykupem zostały rozliczone przy użyciu USDC, stablecoina powiązanego z dolarem, emitowanego przez Circle.

Rozliczenie USDC i struktura bezpieczeństwa on-chain

JPMorgan opracował token USCP, który był papierem komercyjnym wyemitowanym przez Galaxy Digital i zorganizował cały proces emisji. Bank zapewnił, że płatność została dokonana, wraz z wpływami z wykupu, w pełni w USDC. 

Scott Lucas, szef Markets Digital Assets w JPMorgan, stwierdził, że bank planuje rozszerzyć swoją strukturę w pierwszej połowie przyszłego roku poprzez dodanie większej liczby grup inwestorów, rodzajów emisji i klas papierów wartościowych. Lucas skomentował, że bank doświadcza zainteresowania ze strony instytucji zainteresowanych modelami operacyjnymi, które łączą cyfrowe mechanizmy rozliczeniowe z krótkoterminowymi instrumentami finansowania.

W przypadku Galaxy Digital jest to pierwsza oferta papierów komercyjnych. Według firmy, struktura on-chain zapewnia dostęp do rosnącej grupy inwestorów instytucjonalnych, którzy włączają narzędzia oparte na blockchainie do swoich portfeli. 

Agentem strukturyzującym transakcję była spółka zależna bankowości inwestycyjnej firmy, Galaxy Digital Partners LLC. Jason Urban, Globalny Szef Tradingu w Galaxy, stwierdził, że emisja papierów komercyjnych na publicznym blockchainie jest zgodna z przepływami pracy, które firma rozwijała przez kilka lat. Dodał, że firma uważa istnienie publicznych łańcuchów za zdolne do podtrzymywania transakcji instytucjonalnych związanych z finansowaniem rynku kapitałowego.

Według Franklin Templeton, umowa ilustruje instytucjonalizację mechanizmów emisji blockchain. Sandy Kaul, Szef Innowacji, zauważył, że każda transakcja dokonana na łańcuchu dodaje dane i doświadczenie do pracy nad uczynieniem tokenizowanych instrumentów finansowych bardziej regularnymi.

Uczestnicy określają swoje role w miarę rozszerzania się adopcji blockchaina

Fundacja Solana uznała swój udział jako sieć bazowa dla tokenizowanej emisji. Nick Ducoff, Szef Wzrostu Instytucjonalnego, dodał ponadto, że działania instytucjonalne, które obejmują przewidywalne środowiska wykonawcze, mogą być zastosowane do transakcji.

Rolą Coinbase było bycie zarówno inwestorem, jak i portfelem. Brett Tejpaul, współdyrektor generalny Coinbase Institutional, stwierdził, że firma oferuje usługi przechowywania i portfela dla tokena USCP, a także usługi on- i off-ramp dla USDC, służąc jako narzędzie rozliczeniowe. Bezpośrednie zaangażowanie Coinbase w nabycie papierów komercyjnych zostało dokonane na jego bilansie, a firma musiała poradzić sobie z infrastrukturą zarządzania kluczami prywatnymi tokenizowanego papieru wartościowego.

Po zawarciu umowy JPMorgan stwierdził, że rozszerzy emisję Galaxy Digital, rozważając nowe struktury dla cyfrowych przepływów rozliczeniowych. Bank stwierdził, że drugi etap rozwoju będzie polegał na ocenie potencjalnego zastosowania podobnych modeli do innych kategorii papierów wartościowych, profili emitentów i baz inwestorów.

Nie tylko czytaj wiadomości o kryptowalutach. Zrozum je. Zapisz się do naszego newslettera. Jest darmowy.