Ustalona krytyczna data dla Bitcoina – Alert o wstrząsie na rynku opcji

Wraz z końcem roku na rynkach instrumentów pochodnych Bitcoina trwa znaczący okres wygasania. Według analityków, wygaśnięcie opcji Bitcoina o wartości około 23,8 miliarda dolarów 26 grudnia może wywołać proces "skoncentrowanej likwidacji i ponownej wyceny ryzyka" na rynkach.

Analityk danych on-chain Murphy zauważył, że opcje wygasające 26 grudnia obejmują kontrakty kwartalne i roczne, a także liczne produkty strukturyzowane. Według Murphy'ego, doprowadzi to do masowego zamykania i rebalansowania pozycji ryzyka na rynku instrumentów pochodnych Bitcoina pod koniec roku.

Analityk stwierdził, że ceny mogą pozostać strukturalnie ograniczone do daty wygaśnięcia, ale niepewność znacznie wzrośnie po tym terminie.

Dane dotyczące opcji pokazują wysoką akumulację otwartych pozycji na dwóch poziomach najbliższych obecnej cenie spot Bitcoina. Odpowiednio, istnieje 14 674 BTC otwartych pozycji w opcjach put z ceną wykonania 85 000 dolarów i 18 116 BTC otwartych pozycji w opcjach call z ceną wykonania 100 000 dolarów. Uważa się, że pozycje tej wielkości nie są utrzymywane przez indywidualnych inwestorów, ale raczej przez rachunki hedgingowe ETF, firmy skarbowe Bitcoina, duże biura rodzinne i inwestorów instytucjonalnych posiadających długoterminowe BTC spot.

Opcje put na poziomie 85 000 dolarów wskazują na silny popyt na zabezpieczenie przed ryzykiem spadku. Z drugiej strony, wysoki wolumen opcji call na poziomie 100 000 dolarów, choć pozornie byczy, nie sygnalizuje bezpośrednio hossy, według analityków. Sugeruje raczej, że kapitał długoterminowy rezygnuje z potencjalnych zwrotów powyżej tego poziomu, preferując bardziej przewidywalne przepływy pieniężne i zarządzalne ryzyko.

Podczas gdy opcje put zapewniają zabezpieczenie przed spadkami, pozycje call na wysokim poziomie zawężają potencjalny zakres cenowy Bitcoina. Według analizy, ten korytarz opcji, tworzący się między 85 000 a 100 000 dolarów, będzie miał strukturalny wpływ na cenę Bitcoina do 26 grudnia. Ta struktura charakteryzuje się domyślnym oporem na górze, pasywnym wsparciem na dole i zmiennym ruchem cen w środku.

*To nie jest porada inwestycyjna.