Hongkong otwiera rynek ubezpieczeń o wartości 82 mld USD dla kryptowalut

Hongkong zamierza nałożyć na ubezpieczycieli 100-procentowe obciążenie ryzykiem kryptowalutowym, ustanawiając pierwszą strukturę w Azji, w której inwestycje w kryptowaluty mogą być dokonywane przy surowych regulacjach kapitałowych.  

Hongkońska Urząd ds. Ubezpieczeń opublikował już nowe przepisy umożliwiające ubezpieczycielom inwestowanie w kryptowaluty. Przepisy nakładają 100-procentową premię za ryzyko na aktywa cyfrowe. Wytyczne umieszczą stablecoiny w odrębnej kategorii.  

4 grudnia regulator opublikował swój projekt. Wu blockchain na X zauważył, że Urząd stosuje surowe obciążenia kapitałowe na kryptowaluty w ubezpieczycielach. O posunięciu tym poinformował również Bloomberg, gdzie Urząd dążył do przekształcenia kapitału ubezpieczeniowego w aktywa cyfrowe i infrastrukturę.  

Źródło –Wu blockchain

W Hongkongu ubezpieczyciele otrzymali w 2024 roku około 635 miliardów HK$ składek brutto. Na rynku działa 158 licencjonowanych ubezpieczycieli. Nawet niewielkie alokacje wprowadziłyby ogromną płynność instytucjonalną na rynki kryptowalut.  

Otwiera się pierwsza azjatycka instytucjonalna brama do kryptowalut

Propozycja dostarcza pierwszy wyraźny model tego, jak ubezpieczyciele mogą narażać się na kryptowaluty w Azji. Ubezpieczyciele będą musieli utrzymywać kapitał w kwotach równoważnych ich zasobom kryptowalutowym. Reprezentuje to sceptycyzm regulatorów wobec zmienności i ryzyka rynkowego aktywów cyfrowych. 

Stablecoiny otrzymują lepsze traktowanie. Będą one efektywne kapitałowo dla instytucji, ponieważ ich opłaty za ryzyko będą powiązane z bazową walutą fiducjarną regulowanych przez Hongkong stablecoinów.  

Hongkoński Urząd Monetarny przewiduje wydanie pierwszych licencji na stablecoiny na początku przyszłego roku. Reżim licencyjny, który został zainicjowany w sierpniu ubiegłego roku, jest zgodny z szerszą strategią aktywów cyfrowych i ustanawia przewidywalne ramy regulacyjne dla instytucjonalnego udziału w kryptowalutach.  

Regulator rozpoczął badanie swojego reżimu kapitałowego opartego na ryzyku na początku tego roku. Będzie to służyć korzyściom dla ubezpieczeń i całej gospodarki. Proces konsultacji publicznych zostanie przeprowadzony między lutym a kwietniem, przed złożeniem projektu ustawy.  

Może Cię również zainteresować:Trump obiecuje trwale zatrzymać sprzedaż Bitcoina przez USA

Inwestycje infrastrukturalne otrzymują zachęty kapitałowe

Ramy wykraczają poza aktywa cyfrowe i obejmują rozwój infrastruktury. W Hongkongu i na kontynencie, gdzie projekty Northern Metropolis są rozwijane ze względu na bliskość granicy, zachęty kapitałowe są dostępne dla ubezpieczycieli do inwestowania w projekty.  

Hongkong napotyka ograniczenia finansowe w dążeniu do realizacji ambitnych planów infrastrukturalnych. Rząd jest zainteresowany angażowaniem kapitału prywatnego w strategiczne obszary. Gracze branżowi pragną szerszego pokrycia aktywów infrastrukturalnych w ramach istniejących ograniczonych wyborów.  

Regulator nie jest kierowany przez rząd, chociaż jest zgodny z priorytetami. Niektóre firmy już lobbują o zwiększenie dopuszczalnych klas aktywów. Konsultacje dotyczące możliwych zmian w opłatach za ryzyko będą obserwowane przez uczestników rynku.  

Regionalna konkurencja o przywództwo w kryptowalutach się zaostrza

Strategia Hongkongu kontrastuje z innymi azjatyckimi centrami. Singapur zakazuje zakupu kryptowalut kartami kredytowymi i zmusza użytkowników detalicznych do przejścia testów świadomości ryzyka. Korea Południowa powoli znosi zakaz instytucjonalnych kryptowalut z 2017 roku, ale nadal zabrania ubezpieczycielom bezpośredniego posiadania kryptowalut.  

Przepisy ubezpieczeniowe w Japonii nie uznają kryptowalut za aktywa inwestycyjne. Reklasyfikacja w 2026 roku otworzyłaby produkty instytucjonalne w tym regionie. To odchylenie czyni Hongkong instytucjonalną bramą do kryptowalut w regionie.  

Spot Bitcoin i Ethereum ETF w mieście zostały zatwierdzone na początku tego roku. Listopadowe okólniki Komisji Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych miały na celu zwiększenie płynności na licencjonowanych giełdach, aby platformy mogły uzyskać dostęp do globalnych ksiąg zleceń.  

Pierwszymi będą duzi ubezpieczyciele posiadający dobre bufory kapitałowe. Mniejsi ubezpieczyciele mogą poczekać, aż wszystkie praktyki powiernicze i księgowe zostaną odpowiednio ustandaryzowane. Obszary ryzyka operacyjnego, takie jak przechowywanie aktywów i cyberbezpieczeństwo, pozostają kluczowe.

Post Hongkong otwiera rynek ubezpieczeniowy o wartości 82 mld USD na kryptowaluty pojawił się po raz pierwszy na Live Bitcoin News.