Obawy makroekonomiczne ograniczają potencjał wzrostu Bitcoina pomimo 3-tygodniowego maksimum

Kluczowe wnioski:

• Bitcoin wzrósł powyżej 90 000 USD, jednak dane z opcji pokazują, że inwestorzy nie czują się komfortowo z ekspozycją na ryzyko spadków.

• Odpływy z spot ETF-ów Bitcoin i niski popyt na dźwignię sugerują, że inwestorzy pozostają ostrożni w kwestii krótkoterminowych zysków.

Niepewność ekonomiczna ogranicza odbicie ceny Bitcoina

Bitcoin (BTC) wzrósł powyżej 90 000 USD w sobotę, skłaniając traderów do zastanowienia, czy jest wystarczający impet, aby odzyskać poziom 95 000 USD po raz pierwszy od siedmiu tygodni.

Mimo że S&P 500 notowany był zaledwie 1,3% poniżej swojego rekordowego poziomu, inwestorzy byli zaniepokojeni pogarszającymi się warunkami gospodarczymi, szczególnie po tym, jak producent pojazdów elektrycznych Tesla (TSLA US) poinformował o rozczarowujących wynikach sprzedaży.

Kontrakty terminowe na indeks Nasdaq, mocno oparty na sektorze technologicznym, nie zdołały odzyskać poziomu 26 000, ponieważ sektor pozostaje rozdarty między optymizmem związanym ze sztuczną inteligencją a ryzykiem związanym ze słabszymi danymi z amerykańskiego rynku pracy.

Według Bloomberga, całkowita liczba dostaw pojazdów Tesla osiągnęła 418 227 sztuk w czwartym kwartale, co stanowi spadek o 15% w porównaniu z 495 570 rok wcześniej. Akcje Tesli spadły o 2,5% w piątek i pozostają 12,2% poniżej swojego rekordowego poziomu.

W przeciwieństwie do tego, umiarkowany optymizm pojawił się w Chinach po tym, jak akcje chińskiej firmy technologicznej Baidu (BIDU US) wzrosły o 15%. Firma złożyła wniosek o IPO na giełdzie w Hongkongu, aby wydzielić swoją jednostkę produkującą chipy sztucznej inteligencji, Kunlunxin.

Sektor technologiczny wyraźnie wsparł 20% wzrosty Nasdaq w 2025 roku, ale traderzy obawiają się, że wyceny stały się nadmiernie rozdęte.

BTC osiąga wielotygodniowe szczyty, ale dźwignia pozostaje chłodna

Popyt na lewarowane bycze pozycje BTC pozostał bez zmian w sobotę, mimo że Bitcoin odbił do najwyższych poziomów od 12 grudnia.

Cena Bitcoina pozostawała ograniczona do stosunkowo wąskiego zakresu 6% w ciągu ostatnich 20 dni, pozostawiając inwestorów coraz bardziej zaniepokojonych, ponieważ wybicie powyżej oporu nadal się opóźnia.

Stopa bazowa kontraktów terminowych Bitcoin znajdowała się poniżej neutralnego progu w piątek, sygnalizując brak pewności wśród byków.

Obecna 4% premia w ujęciu rocznym w stosunku do rynków spot odzwierciedla obawy traderów, że amerykańskie cła importowe mogą obciążyć szerszą gospodarkę. Z pozytywnej strony, najnowszy retest poziomu 85 000 USD w dniu 19 grudnia nie był wystarczający, aby wywołać szerszy niedźwiedzi sentyment.

Brak popytu na lewarowane bycze pozycje Bitcoin można również powiązać z presją sprzedażową w funduszach ETF opartych na spot Bitcoin. Od 15 grudnia produkty te odnotowały ponad 900 milionów USD odpływów netto.

Tymczasem ETF-y złota odnotowały siedem kolejnych tygodni napływów netto, potencjalnie sygnalizując słabszą pewność w amerykański wzrost gospodarczy w obliczu rosnących obaw dotyczących warunków fiskalnych rządu.

Sceptycyzm utrzymuje się w pobliżu 90 000 USD, ale paniki brak

Aby określić, czy wieloryby Bitcoin i animatorzy rynku stali się byczy po 3,2% wzroście w ciągu dwóch dni, konieczne jest zbadanie aktywności na rynku opcji BTC.

Opcje put (sprzedaży) Bitcoin były notowane z premią w sobotę, ponieważ profesjonalni traderzy żądali wyższej rekompensaty za ekspozycję na spadki cen.

Chociaż wskaźnik pozostaje w neutralnym zakresie od -6% do +6%, wciąż jest daleki od zmiany na byczy, co jest zazwyczaj sygnalizowane przez odwrócony put-call skew. Instrumenty pochodne BTC wskazują na utrzymujący się sceptycyzm w pobliżu poziomu 90 000 USD, choć wyraźnie nie ma oznak nadmiernego strachu.

Powiązane: Nie, wieloryby nie gromadzą ogromnych ilości Bitcoina: CryptoQuant

Inflacja pozostaje głównym źródłem obaw, ponieważ rząd USA planuje wprowadzić zachęty podatkowe w celu pobudzenia gospodarki. Rynki kontraktów terminowych na obligacje wyceniają zaledwie 16% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe spadną do 3,25% lub niżej do kwietnia, według narzędzia CME FedWatch Tool.

Na razie traderzy instrumentów pochodnych Bitcoin nie oczekują dalszych wzrostów cen, a pewność prawdopodobnie będzie się odbudowywać powoli po miesięcznej konsolidacji w pobliżu 89 000 USD.

Niniejszy artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym i nie jest przeznaczony oraz nie powinien być traktowany jako porada prawna, podatkowa, inwestycyjna, finansowa lub inna. Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj należą wyłącznie do autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph. Chociaż staramy się dostarczać dokładne i aktualne informacje, Cointelegraph nie gwarantuje dokładności, kompletności ani wiarygodności żadnych informacji zawartych w tym artykule. Artykuł może zawierać stwierdzenia prognozujące, które podlegają ryzyku i niepewności. Cointelegraph nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z polegania na tych informacjach.