Cboe celuje w wejście na rynek predykcyjny z opcjami typu „wszystko albo nic": Raport

Cboe Global Markets rozważy w poniedziałek swoje plany dotyczące przywrócenia opcji binarnych dla inwestorów detalicznych, podał Wall Street Journal. Dzieje się to po wzroście liczby opcji opartych na wydarzeniach będących w obrocie na rynkach amerykańskich oraz wzroście aktywności na regulowanych rynkach predykcyjnych w tym roku.

Cboe ocenia instrumenty pochodne o stałym zwrocie, które wypłacają stałą sumę lub wygasają bezwartościowo. Binarna opcja kupna oparta na indeksie S&P 500 na poziomie 7 000 przyniosłaby wypłatę, jeśli indeks zamknie się na tym poziomie lub powyżej, natomiast nie przyniesie wypłaty, jeśli indeks zamknie się poniżej tego poziomu.

Rynki predykcyjne stosują ten sam mechanizm rozliczenia tak/nie. Kontrakty kupowane są po cenach od 0,01 do 0,99 USD. Te kontrakty rozliczane są po 1 USD, jeśli wybrany wynik nastąpi w momencie wygaśnięcia.

Cboe wprowadziło opcje binarne w 2008 roku. Giełda później usunęła je z powodu słabej adopcji. Inwestorzy instytucjonalni dominowali w aktywności, a udział inwestorów detalicznych pozostał ograniczony.

Cboe pod nadzorem SEC i CFTC

Amerykańscy regulatorzy wyrazili obawy. SEC wydała w 2013 roku ostrzeżenia dotyczące strat poniesionych przez inwestorów w opcjach binarnych. Regulatorzy zgłosili liczne przypadki oszustw związanych z niezarejestrowanymi platformami offshore.

Giełda Cboe planuje stworzyć zgodny z przepisami produkt opcji binarnych. JJ Kinahan, szef ekspansji detalicznej giełdy Cboe, mówi, że organizacja przeprowadzi rygorystyczne kontrole prawne i zgodności. Zapewni ona wyraźny punkt wejścia dla nowych użytkowników opcji. Może to pomóc użytkownikom zrozumieć ryzyko, ponieważ jest to zdefiniowana wypłata.

Przeczytaj również: Rynki predykcyjne osiągają rekordowe 702 miliony USD pomimo przeciwności regulacyjnych

Handel oparty na wydarzeniach to wciąż szybko rozwijający się rynek. Odbywa się wiele transakcji dotyczących wyników takich jak mecze sportowe, polityka i decyzje finansowe. Prowadzony jest handel meczami NFL i przyszłym przywództwem CFTC.

Rynki predykcyjne odnotowują rekordowy wzrost

Łączny styczniowy wolumen obrotu dla Kalshi i Polymarket przekroczył 17 miliardów USD. Kalshi odnotowało wolumen 9,55 miliarda USD, w porównaniu z 6,58 miliarda USD w grudniu, co stanowi wzrost o 45%. Polymarket odnotował wolumen 7,66 miliarda USD, w porównaniu z 5,31 miliarda USD w grudniu, co stanowi wzrost o około 44%.

Sektor odnotowuje teraz pięć kolejnych miesięcy rosnącej aktywności. Galaxy Research poinformował, że rynki predykcyjne znajdują się w nowej erze widoczności i uczestnictwa. Galaxy Research poinformował również, że płynność jest czynnikiem ograniczającym dla wielu kontraktów.

Produkty oparte na wydarzeniach stają się bardziej dostępne. Coinbase udostępnił teraz kontrakty wydarzeń na Kalshi. Goldman Sachs bada rynki, oczekując na rozwój w amerykańskich rozmowach regulacyjnych.

Przegląd Cboe to znaczący rozwój dla tradycyjnych giełd. Firma dostrzega możliwość ponownego wprowadzenia regulowanych opcji binarnych. Możliwość ta jest zgodna z rosnącym popytem detalicznym i przyspieszającym handlem opartym na wydarzeniach.

Przeczytaj również: Galaxy Digital uruchomi fundusz hedgingowy kryptowalutowy o wartości 100 mln USD w pierwszym kwartale 2026 r.