BitcoinFi osiąga 10 mld dolarów w TVL, gdy pożyczki i staking zyskują realną popularność: Maestro

Najnowsze dane od Maestro sugerują, że finansowy stos Bitcoina szybko dojrzewa. Przy 7,39 miliarda dolarów już zestakowanych i dodatkowych 3,32 miliarda dolarów w restakingu, narracja pasywnego HODLowania jest stopniowo zastępowana przez aktywne, on-chain'owe wykorzystanie kapitału.

Według raportu o stanie BitcoinFi od Maestro, udostępnionego serwisowi crypto.news 7 sierpnia, ekosystem BitcoinFi przekroczył 10 miliardów dolarów całkowitej zablokowanej wartości, napędzanej głównie przez protokoły stakingowe i pożyczkowe.

Raport, oparty na danych protokołowych i analizie rynku z I półrocza 2025 roku, został opracowany we współpracy z BitcoinFi Accelerator, stanowiąc pierwszą kompleksową analizę transformacji Bitcoina (BTC) z statycznego środka przechowywania wartości w dynamiczną sieć finansową.

Identyfikuje on 7,39 miliarda dolarów w BTC zestakowanych na platformach przynoszących zysk oraz dodatkowe 3,32 miliarda dolarów zaangażowanych w strategie restakingowe, przy czym Babylon, Liquidium i Stacks wyłaniają się jako wczesni liderzy w swoich odpowiednich niszach.

Finansowa warstwa on-chain Bitcoina nabiera kształtu

Według raportu Maestro, Babylon prowadzi w wyścigu stakingowym z 4,79 miliarda dolarów TVL, ale innowatorzy tacy jak Solv, Lombard i CoreDAO przesuwają granice dzięki płynnym tokenom stakingowym i modelom podwójnych tokenów, które zwiększają efektywność kapitałową. Tymczasem Liquidium wywalczyło sobie wczesną przewagę w natywnym dla Bitcoina pożyczaniu, przetwarzając ponad 500 milionów dolarów w wolumenie, w miarę jak rośnie popyt na pożyczki zabezpieczone BTC.

Ta zmiana jest przyspieszana przez rosnącą warstwę programowalności Bitcoina. Rozwiązania skalujące, kiedyś odrzucane jako spekulacyjne eksperymenty, obecnie posiadają 5,52 miliarda dolarów w TVL — wyraźny sygnał, że deweloperzy i użytkownicy przyjmują warstwy drugiej Bitcoina dla inteligentnych kontraktów i emisji aktywów bez poświęcania samodzielnego przechowywania. Stacks w szczególności wyłonił się jako wyróżniający się projekt, więcej niż podwajając swój TVL w drugim kwartale, z dodanymi około 2000 BTC.

Poza DeFi, metaprotokoły Bitcoina po cichu przekształcają aktywność sieci. Maestro powiedziało w raporcie, że Runes, Ordinals i BRC-20 stanowiły 40,6% wszystkich transakcji Bitcoin w I półroczu 2025 roku, przy dziennym wolumenie BRC-20 sięgającym 128 milionów dolarów.

Ordinals, po spadku w 2024 roku, dokonały silnego powrotu, przekraczając 80 milionów inskrypcji i generując 681 milionów dolarów w opłatach. Nawet Runes, pomimo spadku pod koniec 2024 roku, odnotowały odnowione zainteresowanie na początku 2025 roku, sugerując, że kulturowe i finansowe przypadki użycia Bitcoina rozszerzają się równocześnie.

Stablecoiny, długo uważane za domenę Ethereum, również zyskują grunt w BitcoinFi. Z 860 milionami dolarów w TVL, 42,3% kwartalnym wzrostem, projekty takie jak USDa od Avalon pokazują, że natywne dla Bitcoina stablecoiny mogą prosperować, szczególnie gdy są połączone z ofertami wysokiego zysku. Ten wzrost odzwierciedla szerszy trend: Bitcoin nie jest już tylko podstawową warstwą dla rozliczeń, ale pełnym stosem ekosystemu finansowego.

Tymczasem kapitał venture zwraca uwagę. Po zastoju w finansowaniu, startupy BitcoinFi pozyskały 175 milionów dolarów w 32 transakcjach w I półroczu 2025 roku, z czego 20 rund było skierowanych na DeFi, przechowywanie lub aplikacje konsumenckie, a nie czystą infrastrukturę, powiedziało Maestro.