Fed dokonuje przeglądu dostępu do płatności w obliczu konfliktu między bankami a firmami kryptowalutowymi

Rezerwa Federalna rozważa jedną z najbardziej znaczących zmian infrastrukturalnych od lat: czy przyznać instytucjom fintech i skoncentrowanym na krypto nową, ograniczoną formę bezpośredniego dostępu do swojej infrastruktury płatniczej.

Propozycja, formalnie znana jako "konta płatnicze", ale powszechnie nazywana "okrojonymi kontami podstawowymi", jest obecnie przedmiotem przeglądu po zakończeniu okresu konsultacji publicznych 6 lutego 2026 roku.

Jeśli zostanie zatwierdzona, konta mogą zacząć działać już w czwartym kwartale 2026 roku, otwierając szyny płatnicze Fed dla nowej klasy instytucji, jednocześnie nie zapewniając pełnych przywilejów banku centralnego.

Co proponuje Fed

Zgodnie z planem, kwalifikujące się pozabankowe instytucje depozytowe zyskałyby ograniczony dostęp do podstawowych systemów płatniczych, takich jak Fedwire i, w ograniczonej formie, FedNow. Celem jest modernizacja infrastruktury rozliczeniowej bez rozszerzania pełnych korzyści tradycyjnego konta podstawowego.

Co kluczowe, te "okrojone" konta zostały zaprojektowane w celu zmniejszenia ryzyka systemowego poprzez usunięcie funkcji, na których banki polegają w zarządzaniu bilansem i wsparciu płynności.

Wyraźny podział w opiniach publicznych

44 publiczne odpowiedzi ujawniły wyraźną linię podziału między operatorami zasiedziałymi a nowymi graczami.

Tradycyjne banki stanowczo się sprzeciwiły. Grupy takie jak American Bankers Association i Bank Policy Institute ostrzegły, że umożliwienie nietradycyjnym firmom dostępu do szyn Fed może przyspieszyć odpływ depozytów z banków i osłabić kontrole AML. Wzywają do 12-miesięcznej historii "bezpiecznej i solidnej" działalności, zanim jakikolwiek nowy podmiot będzie mógł się ubiegać.

Firmy fintech i krypto postrzegają propozycję jako niekompletną. Firmy, w tym Circle i Anchorage Digital, ogólnie popierają ten kierunek, argumentując, że jest zgodny z intencją Kongresu zgodnie z ustawą GENIUS Act. Jednak krytykują wykluczenie FedACH, co zmusza je do dalszego polegania na bankach komercyjnych w przypadku płatności ACH o dużym wolumenie—podważając obietnicę prawdziwej niezależności operacyjnej.

Jak "okrojone" konta różnią się od pełnych kont podstawowych

Ograniczenia nie są kosmetyczne, fundamentalnie zmieniają sposób, w jaki instytucje mogłyby działać w Fed.

Struktura ma na celu zapewnienie dostępu do rozliczeń bez przywilejów polityki pieniężnej, utrzymując instytucje pozabankowe zdecydowanie poza wsparciem kredytowym i płynnościowym Fed.

Harmonogram: dlaczego czwarty kwartał 2026 roku ma znaczenie

Gubernator Rezerwy Federalnej Christopher Waller, jeden z najsilniejszych zwolenników planu, powiedział w lutym 2026 roku, że Fed porusza się "z prędkością startupu", aby sfinalizować przepisy. Oczekuje się, że bank centralny spędzi połowę 2026 roku na przeglądzie uwag i ukończeniu formalnego procesu stanowienia prawa, z operacyjnym celem ustalonym na czwarty kwartał 2026 roku.

Dlaczego ta debata wykracza poza krypto

W istocie walka o okrojone konta podstawowe dotyczy tego, kto może podłączyć się bezpośrednio do amerykańskiego systemu finansowego. Dla banków to kwestia równowagi konkurencyjnej i bezpieczeństwa systemowego. Dla firm fintech i krypto chodzi o uwolnienie się od zależności od pośredników i budowanie nowoczesnych szyn płatniczych działających przez całą dobę.

Jeśli zostanie zatwierdzone, konta nie zrewolucjonizują dostępu z dnia na dzień, ale mogą oznaczać pierwszą zmianę strukturalną od dziesięcioleci w kierunku bardziej otwartego, modułowego systemu płatniczego Fed.

Wpis Fed przegląda dostęp do płatności, gdy banki i firmy krypto się ścierają pojawił się najpierw na ETHNews.