Akcje AI na Nasdaq stabilne, gdy DeepSeek wykorzystuje Nvidia Blackwell

<div class="entry-content">
 <div>
  <h2 id="howdeepseekr1mayroilnasdaqaistocksrightnow">Jak DeepSeek R1 może wstrząsnąć akcjami AI na Nasdaq w tej chwili</h2>
  <p>Nadchodzący model R1 firmy DeepSeek jest przedstawiany jako potencjalnie konkurencyjny, co może zachwiać akcjami AI na Nasdaq w najbliższym czasie. Głównym pytaniem jest, czy tańsze, wydajne modele zmniejszą oczekiwane zwroty w całym łańcuchu dostaw AI.</p>
  <p>Bridgewater Associates argumentowało, że ten rozwój może wywołać krótkoterminową korektę w amerykańskim sektorze technologicznym, zwłaszcza w spółkach skoncentrowanych na sprzęcie, nawet jeśli zyski z efektywności ostatecznie poszerzą adopcję branżową. Ta perspektywa pomaga wyjaśnić niedawną nerwowość wśród akcji związanych z AI i przyległych aktywów kryptowalutowych.</p>
  <h2 id="whatdeepseekr1isanditsnvidiablackwelllink">Czym jest DeepSeek R1 i jego powiązanie z Nvidia Blackwell</h2>
  <p>Według Reutersa najnowszy model DeepSeek, oczekiwany już w przyszłym tygodniu, został wytrenowany na chipach Blackwell firmy Nvidia, najbardziej zaawansowanej serii chipów AI tej firmy, pomimo ograniczeń USA dotyczących eksportu najwyższej klasy technologii. To bezpośrednio wiąże R1 z najbardziej zaawansowanym cyklem GPU, będącym sercem obecnych rozbudów mocy AI.</p>
  <p>Twierdzenia o konkurencyjności pojawiają się wraz z kontrowersją dotyczącą własności intelektualnej: jak donosi Futurism, Anthropic oskarżyło DeepSeek i inne chińskie firmy o "destylację" swojego modelu. Weryfikacja wydajności modelu i ostatecznej liczby GPU pozostaje niepewna, co utrzymuje szeroki zakres scenariuszy dla inwestorów.</p>
  <p>Analitycy szeroko przedstawiają to zakłócenie jako historię krzywej kosztów. "DeepSeek pokazuje, że możliwe jest opracowanie potężnych modeli AI, które kosztują mniej. Może to potencjalnie zagrozić sprawie inwestycyjnej dla całego łańcucha dostaw AI, który jest napędzany wysokimi wydatkami niewielkiej grupy hiperskalerów," powiedział Vey-Sern Ling, Dyrektor Zarządzający w Union Bancaire Privée.</p>
  <div>
   <em>BingX: zaufana giełda dostarczająca realne korzyści dla traderów na każdym poziomie.</em>
  </div>
  <p>Presja na wyceny może skoncentrować się na producentach chipów i dostawcach, jeśli zależność od premium sprzętu złagodnieje. Według Markets Business Insider profil kosztowy DeepSeek już wzbudził pytania o potrzebę polegania przez firmy amerykańskie na najdroższych akceleratorach, co stanowi ryzyko dla Nvidia (NVDA), AMD (AMD) i Broadcom (AVGO).</p>
  <p>Hiperskalerzy mogą ponownie ocenić intensywność nakładów kapitałowych AI w najbliższym czasie, harmonogram zakupów i wycenę modeli w miarę ewolucji ekonomii jednostkowej. Jeśli trening i wnioskowanie staną się tańsze, wydatki mogą przesunąć się w stronę oprogramowania, orkiestracji i skali wnioskowania w Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) i Meta (META) zamiast czystej liczby GPU.</p>
  <p>W momencie pisania Nvidia (NVDA) notuje wartość bliską $190,10 w ciągu dnia, z trailing P/E około 47, na podstawie danych z yahoo finance. Te liczby są tylko kontekstowe i mogą być opóźnione.</p>
  <h2 id="keysignalstowatchandscenariouncertainties">Kluczowe sygnały do obserwacji i niepewności scenariuszy</h2>
  <h3 id="aicapexguidanceandgpumixblackwellversush100exposure">Wytyczne dotyczące nakładów kapitałowych AI i mix GPU: ekspozycja Blackwell kontra H100</h3>
  <p>Inwestorzy powinni obserwować wytyczne dotyczące nakładów kapitałowych AI na lata FY2026–FY2027 oraz mix między wdrożeniami Blackwell a wcześniejszymi H100/H200. Alexandr Wang, CEO Scale AI, powiedział, że DeepSeek może używać około 50 000 H100, podkreślając, jak zmiany w miksie mogą wpłynąć na harmonogram popytu i marże.</p>
  <h3 id="regulatoryandipdevelopmentsexportcontrolsanddistillationdisputes">Rozwój regulacyjny i własności intelektualnej: kontrole eksportowe i spory o destylację</h3>
  <p>Kontrole eksportowe zaawansowanych akceleratorów nadal kształtują dostęp, koszty i harmonogramy wdrożeń dla treningów prowadzonych w Chinach. Trwający spór o destylację może wpłynąć na egzekwowanie praw własności intelektualnej, dynamikę licencji krzyżowych i standardy oceny, które określają dopuszczalną komercjalizację modeli.</p>
  <h2 id="faqaboutnasdaqaistocks">FAQ o akcjach AI na Nasdaq</h2>
  <h3 id="howcoulddeepseeksadvancesaffectnvidiaamdandbroadcominthenearterm">Jak postępy DeepSeek mogą wpłynąć na Nvidię, AMD i Broadcom w najbliższym czasie?</h3>
  <p>Mogą stanąć w obliczu presji na wyceny, jeśli tańszy trening i wnioskowanie spowolnią popyt na premium GPU, podczas gdy przesunięcie w stronę Blackwell może zmienić harmonogram przychodów w najbliższym czasie dla NVDA, AMD i AVGO.</p>
  <h3 id="istheselloffinnasdaqaistocksatemporarycorrectionorthestartofabroaderrerating">Czy wyprzedaż akcji AI na Nasdaq to tymczasowa korekta czy początek szerszej przeoceny?</h3>
  <p>Dowody wskazują na korektę z ryzykiem ponownej oceny: krótkoterminowe obniżenie ratingu, następnie potencjalna stabilizacja, jeśli efektywność rozszerzy adopcję, a nakłady kapitałowe się przesunią, a nie załamią.</p>
  <table class="has-luminous-vivid-orange-color has-text-color has-link-color has-fixed-layout">
   <tbody>
    <tr>
     <td><em><strong>ZASTRZEŻENIE</strong>:&nbsp;Informacje na tej stronie są dostarczane jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. Zachęcamy do przeprowadzenia własnych badań przed inwestowaniem.</em></td>
    </tr>
   </tbody>
  </table>
 </div>
 <p>Źródło: https://coincu.com/news/nasdaq-ai-stocks-steady-as-deepseek-taps-nvidia-blackwell/</p>
</div>