Inwestowanie w beczki whisky było niegdyś wyłączną domeną insiderów branżowych i ultra-zamożnych kolekcjonerów. Jednak wraz z rosnącym globalnym popytem na alkohole premium i potrzebą dywersyfikacji aktywów materialnych, rynek przechodzi znaczącą transformację. CaskX stał się kluczowym graczem w tej przestrzeni, wypełniając lukę między indywidualnymi inwestorami a najlepszymi destylarniami w Stanach Zjednoczonych i Szkocji. Oferując przejrzystą, bezpieczną platformę do zakupu i starzenia beczek whisky, CaskX pozwala inwestorom czerpać korzyści z naturalnej aprecjacji wartości alkoholi z czasem.
Rozmawialiśmy z Jeremym Kaslerem, założycielem i CEO CaskX, o szerszej trajektorii rynku whisky, kluczowej roli inwestorów w rozwoju branży oraz unikalnych możliwościach znalezionych w destylarniach partnerskich CaskX.
P: Rynek inwestycji w whisky znacząco ewoluował w ciągu ostatnich kilku lat. Z Twojej perspektywy, jakie są kluczowe makrotrendy obecnie napędzające globalny popyt na beczkowany bourbon i szkocką whisky?
Jeremy Kasler:
Jednym z najbardziej wpływowych makrotrendów kształtujących rynek whisky jest wzrost międzynarodowego popytu zarówno na bourbon, jak i szkocką. Zamiast badać każdy globalny rynek, Indie oferują wyraźny przykład tej zmiany i stały się jedną z najszybciej rozwijających się baz konsumenckich.
Historycznie większość lokalnych konsumentów w Indiach zwracała się ku premium importowanym alkoholom, takim jak szkocka, a teraz bourbon. Dla perspektywy, jeden dzień produkcji whisky w Indiach mógłby opróżnić około 14 milionów beczek w Kentucky, co dramatycznie pokazuje, jak ewoluował rynek, gdy konsumenci przechodzą w kierunku alkoholi premium. Ten wzrost międzynarodowej konsumpcji wskazuje na długoterminowy trend wzrostowy dla amerykańskiego bourbona.
W ciągu ostatnich pięciu do dziesięciu lat dynamika w branży bourbonowej znacząco się zmieniła. Podczas gdy konsumenci amerykańscy byli kiedyś głównym celem, rynki międzynarodowe odgrywają teraz znacznie większą rolę w kształtowaniu popytu. Międzynarodowe firmy spirytusowe przejmują teraz destylarnie zlokalizowane w Kentucky i Tennessee, aby ustanowić dystrybucję za granicą. Firmy takie jak Diageo i Brown-Forman wykorzystują swój globalny zasięg na rynkach takich jak Indie.
P: CaskX kładzie nacisk na pracę bezpośrednio z destylarniami, a nie tylko na pośredniczenie w istniejących zapasach. Jak ten model bezpośredniego partnerstwa przynosi korzyści zarówno inwestorowi, jak i destylarniom, z którymi współpracujecie, takim jak Jackson Purchase i Kentucky Artisan Distillery?
Jeremy Kasler:
To prawda, nasze bezpośrednie partnerstwa z destylarniami są fundamentem modelu biznesowego CaskX, który obopólnie przynosi korzyści zarówno naszym inwestorom, jak i partnerom.
Po pierwsze, zapewnia nam to większy dostęp do beczek po korzystnych cenach, które następnie są przekazywane bezpośrednio naszym inwestorom. Oferuje im to niższy próg wejścia i większy potencjał długoterminowego wzrostu w miarę dojrzewania bourbona.
Inną kluczową zaletą jest możliwość ścisłej współpracy po stronie produkcyjnej. Zamiast kupować beczki losowo, pracujemy razem z destylarniami, aby wybrać konkretne mashbills, które naszym zdaniem najlepiej nadają się do inwestycji. Obecnie koncentrujemy się szczególnie na wheated bourbon i amerykańskim single malt.
Z drugiej strony nasze partnerstwa pozwalają CaskX organizować ekskluzywne wydarzenia, podczas których nasi klienci mogą odwiedzić destylarnie, spotkać twórców i zobaczyć na własne oczy, jak powstają ich beczki. Ten głębszy poziom połączenia oferuje coś więcej niż inne inwestycje.
Jednym z przykładów jest nasz Investor Showcase w Jackson Purchase Distillery w zachodnim Kentucky, tuż poza tradycyjnym bourbon trail. Zaprosiliśmy grupę klientów na cały dzień skoncentrowany na edukacji i praktycznych doświadczeniach, w tym dyskusje na żywo z profesjonalistami branżowymi o produkcji beczek oraz demonstrację węglenia beczek na żywo. Goście zwiedzali również obiekt, aby na własne oczy zobaczyć, gdzie produkowany i starzony jest amerykański single malt, w który zainwestowali.
Doświadczenia takie jak to tworzą autentyczną więź między inwestorem a destylarnia, co jest wysoce nietypowe dla większości inwestycji. Zazwyczaj inwestujesz w produkt, nie spotykając nigdy ludzi za nim stojących. Poprzez CaskX klienci budują prawdziwe relacje i zyskują głębsze uznanie dla samego rzemiosła, tworząc emocjonalną dywidendę oprócz finansowej, co czyni nasze podejście innym.
P: Często opisywałeś whisky jako aktywo „bezpiecznej przystani", które nie jest skorelowane z rynkiem akcji. W dzisiejszym niestabilnym klimacie gospodarczym, dlaczego ten brak korelacji jest tak krytyczny dla nowoczesnego portfela inwestycyjnego?
Jeremy Kasler:
Z punktu widzenia inwestycyjnego każdy doświadczony doradca finansowy podkreśliłby znaczenie dywersyfikacji. Gdy inwestycje poruszają się w tym samym kierunku, ostatecznie wzrosną i spadną razem. Wartość dywersyfikacji wynika z posiadania aktywów, które zachowują się inaczej w różnych cyklach rynkowych.
Beczka bourbona to rzeczywisty, materialny składnik aktywów. W przeciwieństwie do aktywów cyfrowych, które mogą stracić wartość z dnia na dzień, bourbon stale się poprawia z czasem. Za osiem lat nowo napełniona beczka ma potencjał stać się czymś z gruntu innym. To aktywo, które działa poza codziennymi wahaniami tradycyjnych rynków.
To, jak bourbon rozwija się w czasie, czyni go tak przekonującym, czy to pochodzi z uznanych regionów, czy od nowszych producentów. Obserwujemy miejsca i praktyki, które pozostają skupione na jakości i rzemiośle, ponieważ wierzymy, że są zbudowane, aby przetrwać i pomóc kształtować następną generację wyśmienitych alkoholi.
P: Twoje portfolio obejmuje partnerów z uznanych regionów, takich jak Kentucky i Szkocja. Czy widzisz jakiekolwiek wschodzące regiony lub innowacyjne praktyki destylarni, które Twoim zdaniem ukształtują następną dekadę produkcji whisky?
Jeremy Kasler:
Mamy tendencję do skupiania się na tym, co uważamy za blue-chip regiony, które mają długą historię produkcji spójnej i wysokiej jakości whisky, takich jak Kentucky i Tennessee. Chociaż whisky jest produkowana na całym świecie, znajdziesz destylarnie niemal w każdym stanie. Co ciekawe, Kalifornia faktycznie ma jedną z najwyższych liczb destylarni, ale objętość nie zawsze przekłada się na długoterminową jakość czy potencjał inwestycyjny.
Jeśli chodzi o stronę innowacyjną, niektóre ważne aspekty będą nadal kształtować następną dekadę produkcji. Więcej destylarni staje się bardziej świadomych tego, jak działają, i to nie tylko pod względem produkcji, ale poprzez zaangażowanie społeczności, praktyki przyjazne dla środowiska i dostosowywanie się do zmieniających się preferencji konsumentów.
Mashbills to kolejny kluczowy innowacyjny obszar. American Single Malt jest doskonałym przykładem. Został formalnie uznany za kategorię w 2025 roku, która stała się istotnym segmentem wzrostu. Pomaga to napędzać zarówno eksport krajowy, jak i międzynarodowy, który przyczyni się do przyszłości branży bourbonowej.
P: Dla kogoś nowego w aktywach alternatywnych, idea „strategii wyjścia" dla fizycznej beczki może być zniechęcająca. Jak CaskX upraszcza proces monetyzacji, gdy whisky w końcu dojrzeje?
Jeremy Kasler:
Gdy nadejdzie czas sprzedaży, chętnie pomagamy naszym klientom przez cały proces. Pobieramy 5% opłaty maklerskiej i szukamy potencjalnych nabywców w różnych kanałach.
Jedną z największych grup nabywców, z którymi współpracujemy, są producenci niedestylujący, znani również jako NDP. Wiele osób nie zdaje sobie sprawy, że znaczna liczba marek bourbona na półkach sklepowych faktycznie nie destyluje własnej whisky. Zamiast tego budują marki, kupując starzejące się beczki, butelkując je i sprzedając na rynek. Z tego powodu istnieje stały popyt na wysokiej jakości, dobrze starzejące się beczki bourbona.
Popyt staje się wyraźny około ośmioletniej granicy. Zazwyczaj ośmioletni bourbon jest poszukiwany nie tylko przez NDP, ale także przez innych inwestorów, którzy chcą zakupić dojrzałe beczki. Chociaż dostępnych jest wiele strategii wyjścia, ułatwiamy przede wszystkim poprzez producentów niedestylujących.
Aby jeszcze bardziej uprościć proces, każdemu klientowi przypisany jest dedykowany specjalista, który aktywnie monitoruje rynek w jego imieniu. Zapewniamy regularne aktualizacje i wskazówki dotyczące cen, terminów i potencjalnych możliwości. Inwestorzy mają również możliwość samodzielnego butelkowania swojego bourbona, ale wielu decyduje się na to, abyśmy zarządzali całym procesem. Po zatwierdzeniu zajmujemy się wszystkim od początku do końca, czyniąc monetyzację płynną i łatwą w nawigacji.
Aby dowiedzieć się więcej o inwestowaniu w beczki whisky, odwiedź https://caskx.com/.
