Bitcoin BTC68 524,42 USD odbił w środę w pobliże 69 000 USD, rosnąc o ponad 10% od wtorkowego minimum, gdy rynki kryptowalut przeprowadziły szerokie rally ulgi po długotrwałym okresie pesymizmu.

Ether Ethereum (ETH), DOGE0,1033 USD, natywne tokeny Solana (SOL) i ADA0,3050 USD wszystkie odnotowały dwucyfrowe wzrosty, kontynuując ruch, który zaskoczył wielu traderów będących po niewłaściwej stronie.

Akcje aktywów cyfrowych, osłabione w ostatnich miesiącach w związku ze spadającymi cenami kryptowalut, również cieszyły się rally ulgi. Emitent stablecoinów Circle (CRCL) wzrósł o 34% po raporcie o zyskach, podczas gdy giełda kryptowalut Coinbase (COIN) skoczyła o 14%. Strategy (MSTR), największy korporacyjny posiadacz bitcoina, wzrósł o 9%, a firma skarbcowa etheru BitMine zyskała 12%.

Szerokie rally przyniosło mile widzianą ulgę po tygodniach uporczywej presji sprzedażowej i obaw przed kolejnym etapem spadków.

Mimo to analitycy ostrzegali, że pomimo gwałtownego odbicia tokenów i akcji, rynki kryptowalut nie są jeszcze poza zagrożeniem, a kluczowe poziomy oporu i makroekonomiczne ryzyka wciąż się nadciągają.

Chociaż nie było bezpośredniego katalizatora stojącego za środowym ruchem, ekstremalne obawy i niedźwiedzie pozycjonowanie na rynkach kryptowalut były doskonałymi warunkami do gwałtownego ruchu przeciwnego do trendu, według Joela Krugera, stratega rynkowego w LMAX Group.

„Aktywa kryptowalutowe były mocno naciskane w ostatnich miesiącach i spóźniły się z technicznym odbiciem" – napisał. „Rynek zbudował znaczące taktyczne nastawienie krótkie, pozostawiając go podatnym na gwałtowne wyciskanie na ograniczonych nagłówkach".

Mimo to Kruger ostrzegał przed nazywaniem odbicia początkiem trwałego trendu wzrostowego.

„Biorąc pod uwagę nagły charakter rally i brak wyraźnego wyzwalacza – szczególnie na tle warunków niższej płynności – wzrost powinien być traktowany z ostrożnością" – powiedział.

Gonienie rally

Joshua Lim, globalny współszef rynków w FalconX, powiedział, że jego desk obserwuje duży popyt na bycze zakłady na ether na rynku opcji. W szczególności traderzy kupują opcje call i spready call w zakresie 2 000–2 200 USD w ciągu najbliższych dwóch do trzech tygodni, starając się zyskać na dalszym krótkoterminowym wzroście.

Lim dodał, że niektóre fundusze również „gonią to rally", rotując w kierunku altcoinów o wyższej zmienności i wykorzystując opcje do zwiększenia potencjalnych zysków – znak, że apetyt na ryzyko szybko wzrósł po niedawnym odbiciu.

Dodając pewną złożoność, około 115 000 opcji BTC o wartości 7,49 miliarda USD wygaśnie w piątek na koniec miesiąca. Tak zwany „max pain" – poziom cenowy, przy którym największa liczba opcji wygasa bezwartościowo – obecnie wynosi około 75 000 USD, zauważył Jasper De Maere, trader OTC Wintermute. Punkt „max pain" może czasami działać jako magnetyczny poziom do wygaśnięcia, chociaż pozycjonowanie dealerów wydaje się słabe, powiedział.

„Podstawowe wskaźniki wciąż pozostają nieprzekonujące, że ta siła będzie miała dużo kontynuacji" – dodał De Maere.

Poziomy do obserwacji

Technicznie bitcoin napotyka silny opór w strefie 70 000 i 72 000 USD, gdzie niedawne wzrosty zatrzymały się, gdy pojawili się sprzedawcy. Pokonanie tych poziomów byłoby pierwszym wyzwaniem w przekształceniu odbicia w trwały ruch w górę.

Analitycy Bitfinex wskazali również na 78 000 USD, gdzie obecnie znajduje się „True Market Mean", metryka wyceny onchain do oszacowania wartości godziwej bitcoina na podstawie rzeczywistych przepływów kapitału do sieci.

Ten poziom musi zostać odzyskany w sposób trwały na bazie tygodniowej, zanim obraz strukturalny się poprawi, powiedzieli analitycy Bitfinex.