Nvidia odnotowała kolejny rekordowy kwartał; 46,7 miliarda dolarów przychodu, wzrost o 56% w porównaniu z rokiem poprzednim, oraz 26,4 miliarda dolarów dochodu netto, jak informował Cryptopolitan w zeszłym tygodniu.
Firma spodziewa się osiągnąć 54 miliardy dolarów w następnym kwartale. Ale jedna poważna luka rzuciła się w oczy. Firma nie zarobiła ani dolara z Chin poprzez swój chip H20.
Firma znajduje się teraz w takiej samej sytuacji, w jakiej była Tesla, zanim BYD wyparł ją z rynku. To klasyczny ruch Pekinu: witać obcego, dopóki lokalny gracz nie będzie gotowy, a następnie go wykluczyć.
Według CNBC, Nvidia nadal próbuje utrzymać swój biznes w Chinach. Nie wycofuje się. Podwaja wysiłki z nowym chipem, B30A, zaprojektowanym, aby ominąć amerykańskie kontrole eksportowe. Podobno jest on potężniejszy niż H20, ale wciąż technicznie legalny. To chip stworzony, aby przetrwać politykę, a nie rynek.
A to wszystko dzieje się, gdy firma już zmaga się z amerykańskimi ograniczeniami i oskarżeniami o backdoory w swoich produktach; żadne z nich nie powstrzymało jej przed promowaniem platformy Blackwell Ultra dla amerykańskich i sojuszniczych centrów danych. Ale obsesja na punkcie Chin nie ustała.
Pekin wywiera presję na kupujących, podczas gdy Cambricon zyskuje przewagę
W Chinach regulatorzy nakazują teraz firmom takim jak Alibaba, ByteDance i DeepSeek wyjaśnić, dlaczego nadal używają sprzętu Nvidia. Kupowanie od amerykańskiej firmy jest teraz postrzegane jako ryzyko, ponieważ ma wymiar polityczny.
Lokalne firmy nie chcą zostać przyłapane na inwestowaniu w zagraniczną technologię, podczas gdy Xi Jinping realizuje swój plan pełnej krajowej kontroli nad sprzętem i oprogramowaniem AI. Na kwietniowym posiedzeniu studyjnym Biura Politycznego Xi powiedział, że indygenizacja nie jest opcjonalna, jest polityką państwową.
To otworzyło drzwi dla Cambricon Technologies, chińskiej odpowiedzi na Nvidię. Akcje firmy eksplodowały, wzrastając prawie 10-krotnie w ciągu dwóch lat. W tym roku osiągnęła zysk i pracuje nad procesorem Siyuan 690, który według analityków mógłby konkurować z H100 i pokonać ograniczony H20.
To, co czyni tę historię czymś więcej niż tylko biznesową opowieścią, to fakt, że Cambricon znajduje się już na Liście Podmiotów Departamentu Handlu USA. Każdy chip, który sprzedaje, każdy inwestor, którego zyskuje, jest traktowany w Chinach jako dowód na to, że lokalna technologia może wygrać bez amerykańskiej pomocy.
Firmy takie jak DeepSeek zaczęły budować modele AI dla "wkrótce wydawanych rodzimych chipów". Nie czekają, aż Cambricon dogoni Nvidię. Idą naprzód.
To samo stało się z BYD i Teslą, Huawei i Apple, DeepSeek i ChatGPT. To ten sam scenariusz. Pekin korzysta z zagranicznych firm, dopóki ich zamienniki nie są gotowe, a następnie kieruje rynek w inną stronę.
Podczas ostatniej telekonferencji dotyczącej wyników Nvidia potwierdziła to, co było już oczywiste: brak sprzedaży H20 w Chinach w drugim kwartale i brak oczekiwań na trzeci kwartał. Kierownictwo obwiniało "kwestie geopolityczne", ale nie wchodziło w szczegóły, i nie musiało.
Polityka USA dolewa oliwy do ognia, gdy Nvidia zostaje zapędzona w kozi róg
Sytuacji nie pomogło, gdy Howard Lutnick, nowy sekretarz handlu USA za prezydentury Donalda Trumpa, trafił na pierwsze strony gazet w lipcu komentarzem, który rozpalił chińską technologię.
Powiedział, że strategią USA jest sprzedawanie Chinom "nie najlepszych rzeczy, nie drugich najlepszych rzeczy, nawet nie trzecich najlepszych... tylko tyle, aby [Chiny] się uzależniły". Ten cytat nie został zignorowany. Chińskie agencje bezpieczeństwa i firmy wspierane przez państwo wykorzystały go, aby argumentować, że kupowanie od Nvidii jest niebezpieczne i upokarzające. Zabiło to wszelkie ciche umowy, które mogły przejść niezauważone.
Teraz lokalne firmy są pod presją, aby całkowicie odrzucić H20, co oznacza, że Nvidia jest ściskana z obu stron. Waszyngton mówi jej, czego nie może sprzedawać. Pekin mówi kupującym, czego nie powinni kupować. A pośrodku jest producent chipów próbujący służyć dwóm rządom o całkowicie różnych celach.
Tymczasem Chiny realizują swoją inicjatywę AI Plus. Plan zakłada wbudowanie krajowej sztucznej inteligencji w każdy sektor gospodarki do 2030 roku. Obejmuje duże wydatki na lokalne chipy, pamięć o wysokiej przepustowości i infrastrukturę obliczeniową.
Cambricon jest wzorcowym przykładem tego planu. Jeśli Siyuan 690 zbliży się wystarczająco do Blackwell Ultra, to wystarczy. Rząd Xi nie potrzebuje najlepszego, potrzebuje "wystarczająco dobrego" i w 100% chińskiego.
Chcesz, aby Twój projekt znalazł się przed najlepszymi umysłami krypto? Umieść go w naszym kolejnym raporcie branżowym, gdzie dane spotykają się z wpływem.
Source: https://www.cryptopolitan.com/nvidia-china-same-playbook-byd-crush-tesla/
