Akcje Broadcom (AVGO) rosną dzięki dominacji nad Nvidią w niestandardowych chipach AI

TLDRs;

• Broadcom wykorzystuje niestandardowe chipy AI do zdobywania głównych kontraktów, sygnalizując potencjalne zyski rynkowe nad Nvidią.
• Partnerstwa z Alphabet, Meta i Anthropic wzmacniają pozycję Broadcom na rynkach niestandardowych chipów AI.
• Kontrola Broadcom nad waflami i pamięcią o wysokiej przepustowości zapewnia stałe dostawy chipów AI do 2028 roku.
• Silny wzrost przychodów z AI wiąże się z niższymi marżami, co budzi obawy o długoterminową rentowność.

Akcje Broadcom (NASDAQ: AVGO) wzrosły o prawie 5% po tym, jak firma ujawniła plany osiągnięcia ponad 100 miliardów dolarów sprzedaży chipów AI w przyszłym roku. Ten ruch sygnalizuje rosnący wpływ Broadcom na rynku w dużej mierze kształtowanym przez dominację Nvidii. Koncentrując się na chipach projektowanych na zamówienie, Broadcom wyznacza niszę dla wysokowydajnego sprzętu AI, przyciągając głównych operatorów chmurowych i twórców AI.

Broadcom Inc., AVGO

Niestandardowe chipy AI napędzają wzrost Broadcom

Broadcom systematycznie buduje portfolio układów scalonych specyficznych dla aplikacji (ASIC) dostosowanych do obciążeń AI. Analitycy z Melius Research szacują, że firma ma widoczność na około 10 gigawatów zapotrzebowania na AI w 2027 roku, co wystarczy do zasilenia ponad 8 milionów domów w USA.

Klienci tacy jak Meta, Anthropic i Alphabet napędzają ten wzrost, polegając na Broadcom w dostarczaniu wydajnych, opłacalnych alternatyw dla droższych chipów Nvidia.

Strategiczne partnerstwa wzmacniają pozycję rynkową

Jedną z mocnych stron Broadcom jest ścisła współpraca z hiperskalerami. Alphabet, na przykład, współprojektuje chipy z Broadcom, w tym swój Tensor Processing Unit (TPU), zamiast polegać wyłącznie na gotowych komponentach.

Te niestandardowe rozwiązania mogą obniżyć koszty operacyjne modeli AI nawet o 70% na token. Takie partnerstwa nie tylko zapewniają długoterminowe kontrakty, ale także pozycjonują Broadcom w unikalnym segmencie rynku chipów AI, unikając bezpośredniej konfrontacji z Nvidią.

Kontrola łańcucha dostaw zabezpiecza przyszłe moce produkcyjne

Dyrektor generalny Hock Tan podkreślił, że Broadcom już zabezpieczył dostęp do najnowocześniejszych wafli i pamięci o wysokiej przepustowości do 2028 roku. Jest to kluczowe w obliczu trwających niedoborów pamięci i ograniczonej pojemności u innych producentów procesorów AI, takich jak TSMC.

Kontrolując dostawy, Broadcom zapewnia, że może sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na obciążenia AI bez wąskich gardeł produkcyjnych, które ograniczały konkurentów.

Marże zysków pod presją pomimo boomu przychodów

Chociaż strategia AI Broadcom obiecuje znaczny wzrost przychodów, niektórzy inwestorzy są ostrożni co do marż zysków. Firma prognozowała marżę brutto na poziomie 76,9%, w porównaniu z 79% rok wcześniej, z powodu większego udziału sprzętu AI o niższej marży i niestandardowych umów.

Analitycy zauważyli, że duże zamówienia, takie jak umowa o wartości 21 miliardów dolarów z Anthropic, mogą przynieść minimalny zysk, ponieważ Broadcom przede wszystkim przenosi koszty produkcji na klientów. Obserwatorzy rynku ostrzegają, że konkurencja może ostatecznie ustandaryzować sprzęt AI, potencjalnie erodując wysokie marże zysków w sektorze.

Ostatnie zyski Broadcom podkreślają strategiczne pozycjonowanie firmy jako wiodącego dostawcy niestandardowych chipów AI. Łącząc bliskie partnerstwa, kontrolę łańcucha dostaw i skupienie się na obciążeniach o wysokim popycie, Broadcom systematycznie rozszerza swoją obecność na rynku historycznie zdominowanym przez Nvidię. Inwestorzy i obserwatorzy branży będą uważnie obserwować, jak Broadcom równoważy szybki wzrost z rentownością, gdy adopcja AI przyspiesza na całym świecie.

Post Broadcom (AVGO) Stock; Climbs Amid Custom AI Chip Dominance Over Nvidia ukazał się najpierw na CoinCentral.