Pożyczkodawca kryptowalutowy BlockFills składa wniosek o upadłość na podstawie rozdziału 11

Firma handlowa i pożyczkowa kryptowalut BlockFills złożyła wniosek o bankructwo zgodnie z Chapter 11 po zawieszeniu wypłat dla klientów, stanąwszy w obliczu presji prawnej i zgłaszając straty w dziesiątkach milionów.

Kluczowe wnioski

• BlockFills i jego operator Reliz Ltd. złożyli wniosek o bankructwo zgodnie z Chapter 11 w Sądzie Upadłościowym Stanów Zjednoczonych dla Dystryktu Delaware.
• Firma zgłosiła aktywa o wartości od 50 milionów do 100 milionów dolarów oraz zobowiązania od 100 milionów do 500 milionów dolarów.
• Pozew złożony przez Dominion Capital zarzuca niewłaściwe użycie i mieszanie aktywów kryptowalutowych klientów.
• Firma wcześniej wstrzymała depozyty i wypłaty w lutym z powodu wyzwań związanych z płynnością.

Co się stało?

Chicagowska firma handlowa i pożyczkowa kryptowalut BlockFills objęta została ochroną upadłościową Chapter 11 po tygodniach zawirowań finansowych i sporów prawnych dotyczących środków klientów.

Reliz Ltd., operator stojący za BlockFills, złożył dobrowolny wniosek o upadłość w Sądzie Upadłościowym Stanów Zjednoczonych dla Dystryktu Delaware wraz z trzema powiązanymi podmiotami. Wniosek pojawił się po tym, jak firma zawiesiła wypłaty dla klientów i stanęła w obliczu zarzutów niewłaściwego wykorzystania aktywów klientów.

BlockFills składa wniosek o ochronę upadłościową

BlockFills potwierdził, że złożył wniosek zgodnie z Chapter 11 po dyskusjach z inwestorami, klientami i wierzycielami na temat przyszłości firmy. Firma stwierdziła, że proces restrukturyzacji pomoże zachować wartość i poprawić odzyski dla interesariuszy.

W swoim oficjalnym oświadczeniu firma powiedziała:

Proces Chapter 11 pozwoli firmie kontynuować działalność przy jednoczesnym realizowaniu planów restrukturyzacyjnych, eksplorowaniu transakcji strategicznych i poszukiwaniu dodatkowych źródeł płynności.

Kryzys płynności i strata 75 milionów dolarów

Wniosek o upadłość następuje po okresie narastającej presji finansowej dla firmy.

BlockFills podobno stracił około 75 milionów dolarów i poszukiwał potencjalnych nabywców lub finansowania awaryjnego w celu ustabilizowania biznesu. Firma wcześniej wstrzymała depozyty i wypłaty klientów w lutym, powołując się na trudne warunki rynkowe i finansowe.

Dokumenty sądowe pokazują, że firma obecnie wykazuje:

• Szacowane aktywa od 50 milionów do 100 milionów dolarów.
• Szacowane zobowiązania od 100 milionów do 500 milionów dolarów.

Te liczby podkreślają skalę trudności finansowych, przed którymi stoi instytucjonalna firma handlowa kryptowalut.

Pomimo obecnego kryzysu, BlockFills był głównym graczem na rynkach instytucjonalnych kryptowalut. Firma zgłosiła ponad 60 miliardów dolarów wolumenu handlowego w 2025 roku, co stanowi 28-procentowy wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem.

Platforma obsługiwała również ponad 2 000 klientów instytucjonalnych w ponad 95 krajach, w tym fundusze hedgingowe, zarządzających aktywami, animatorów rynku i firmy wydobywcze.

Pozew i zamrożenie aktywów nasilają presję

Wyzwania prawne również odegrały główną rolę w upadku firmy.

Wierzyciel Dominion Capital złożył pozew oskarżający BlockFills o niewłaściwe przywłaszczenie i mieszanie aktywów kryptowalutowych klientów przy jednoczesnym ukrywaniu znaczących strat. Pozew twierdzi, że firma odmówiła zwrotu milionów dolarów w środkach klientów przechowywanych na platformie.

Dominion zarzucił, że BlockFills połączył aktywa klientów ze środkami firmy w jednym bilansie, tworząc niedobór bilansowy wynoszący około 77 milionów dolarów do końca 2025 roku.

Zgodnie ze skargą, te połączone aktywa rzekomo zostały wykorzystane do pokrycia wydatków firmowych, w tym operacji wydobywczych kryptowalut, zakupów sprzętu i ugód z innymi firmami kryptowalutowymi.

Na początku tego miesiąca sędzia federalny Stanów Zjednoczonych w Nowym Jorku wydał tymczasowy nakaz zakazujący, który zamroził Bitcoin związany ze sporem, w tym około 70,5 BTC przechowywanych na platformie, o wartości około 4,8 miliona dolarów w tamtym czasie.

Sąd nakazał również firmie rozliczyć i wydzielić środki klientów w trakcie postępowania prawnego.

Zmiany w kierownictwie i wsparcie inwestorów

Zamieszanie doprowadziło również do zmian w kierownictwie firmy. Współzałożyciel i dyrektor generalny BlockFills Nicholas Hammer ustąpił, a Joseph Perry pełni funkcję tymczasowego dyrektora generalnego.

Firma wcześniej przyciągnęła wsparcie kilku głównych inwestorów instytucjonalnych, w tym Susquehanna Private Equity Investments, CME Ventures, Simplex Ventures, C6E i Nexo Inc.

BlockFills zbudował swoją reputację, oferując zapewnienie płynności, pożyczanie i kredytowanie kryptowalut, handel instrumentami pochodnymi oraz usługi realizacji pozagiełdowej dla klientów instytucjonalnych.

Podsumowanie CoinLaw

Z mojego doświadczenia w relacjonowaniu rynków kryptowalut, bankructwa takie jak to często ujawniają głębsze problemy strukturalne związane z przechowywaniem i zarządzaniem ryzykiem. To, co wyróżnia się w sprawie BlockFills, to zarzut, że aktywa klientów były łączone z funduszami firmy. Ta praktyka stwarza poważne zagrożenia dla przejrzystości dla klientów instytucjonalnych.

Uważam, że ta sprawa może stać się kolejnym ważnym testem prawnym dotyczącym tego, jak aktywa kryptowalutowe klientów są traktowane podczas postępowania upadłościowego. Jeśli sądy zaczną egzekwować bardziej rygorystyczne wymagania dotyczące separacji, może to skłonić branżę do silniejszych standardów przechowywania.

Dla instytucjonalnych platform pożyczkowych kryptowalut, zaufanie i segregacja aktywów to wszystko, a gdy to zaufanie zostaje złamane, odzyskanie staje się niezwykle trudne.

Post Crypto Lender BlockFills składa wniosek o bankructwo zgodnie z Chapter 11 pojawił się po raz pierwszy na CoinLaw.