Oczekuje się, że globalne przychody z fintech będą rosły w złożonej rocznej stopie wzrostu (CAGR) wynoszącej około 23% do końca dekady, zgodnie z prognozami BCG i QED Investors. Ich wspólny raport oszacował, że przychody z fintech osiągnęły 245 miliardów dolarów w 2023 roku i mogą przekroczyć 1,5 biliona dolarów do 2030 roku, jeśli utrzymają się obecne trendy wzrostu. Statista oferuje bardziej konserwatywne szacunki, ale nadal prognozuje dwucyfrowy roczny wzrost dla sektora.
CAGR na poziomie 23% utrzymywany przez kilka lat jest znaczący dla każdej branży, ale jest szczególnie godny uwagi w usługach finansowych, które historycznie rosną w niskich jednocyfrowych wartościach rocznie. Przychody z tradycyjnej bankowości na całym świecie rosły w tempie około 3% do 5% rocznie w ciągu ostatniej dekady, według McKinsey. Fintech rośnie cztery do pięciu razy szybciej. Ta różnica jest kluczowa.
Skąd pochodzą przychody
Przychody z fintech to nie jedna rzecz. Pochodzą z wielu modeli biznesowych działających w różnych kategoriach usług finansowych.
Opłaty transakcyjne są największym źródłem przychodów. Za każdym razem, gdy konsument płaci portfelem cyfrowym, za każdym razem, gdy firma przetwarza płatność kartą przez Stripe lub Adyen, za każdym razem, gdy ktoś wysyła pieniądze za granicę przez Wise, firma fintech przetwarzająca tę transakcję pobiera niewielką prowizję. Przewiduje się, że globalny rynek płatności cyfrowych przekroczy 20 bilionów dolarów w wartości transakcji do 2028 roku według Statista. Nawet przy opłatach przetwarzania wynoszących od 1% do 3%, pula przychodów jest ogromna.
Opłaty subskrypcyjne i SaaS stanowią rosnący udział w przychodach fintech. Firmy takie jak Bloomberg (dane finansowe), Plaid (łączność danych) i nCino (oprogramowanie bankowe) pobierają cykliczne opłaty za swoje platformy. Te przychody są bardziej przewidywalne niż dochody oparte na transakcjach i uzyskują wyższe wskaźniki wyceny od inwestorów. Przejście w kierunku modeli subskrypcyjnych przyspieszyło, ponieważ coraz więcej firm fintech celuje w klientów korporacyjnych i instytucjonalnych.
Pożyczki generują przychody poprzez marże odsetkowe i opłaty inicjacyjne. Cyfrowi pożyczkodawcy, tacy jak Upstart, LendingClub i Affirm, zarabiają na różnicy między kosztem kapitału a stopami procentowymi, które pobierają od pożyczkobiorców. To ten sam model biznesowy, którego używają tradycyjne banki, ale pożyczkodawcy fintech dążą do robienia tego bardziej efektywnie dzięki automatycznemu ubezpieczeniu i niższym kosztom operacyjnym.
Składki ubezpieczeniowe to czwarty strumień przychodów. Firmy insurtech, takie jak Lemonade, Root i Zego, zbierają składki od posiadaczy polis i dążą do osiągnięcia zysku, wykorzystując dane i uczenie maszynowe do bardziej dokładnej wyceny ryzyka niż tradycyjni ubezpieczyciele. Globalny rynek insurtech rośnie w tempie około 30% rocznie, według Grand View Research.
Dlaczego Fintech rośnie szybciej niż tradycyjna bankowość
Różnica w przychodach między stopami wzrostu fintech a tradycyjnej bankowości sprowadza się do trzech czynników.
Po pierwsze, firmy fintech przejmują przychody, które wcześniej nie istniały. Wbudowane finanse to dobry przykład. Kiedy platforma do zamawiania przejazdów oferuje natychmiastową płatność swoim kierowcom lub gdy witryna e-commerce oferuje opcję kup teraz, zapłać później przy kasie, są to nowe transakcje finansowe, które nie miały miejsca przed powstaniem infrastruktury fintech. To ekspansja przychodów, a nie tylko transfer udziału w rynku.
Po drugie, firmy fintech działają z niższymi strukturami kosztów. Neobank bez oddziałów może obsłużyć klienta za ułamek kosztu tradycyjnego banku. Według szacunków Accenture, średni koszt obsługi klienta bankowości cyfrowej wynosi od 0,50 do 2,00 USD za interakcję, w porównaniu z 4,00 do 10,00 USD za interakcję w oddziale. Niższe koszty oznaczają, że firmy fintech mogą obsługiwać segmenty klientów, które tradycyjne banki uznają za nieopłacalne, w szczególności konsumentów o niższych dochodach i małe firmy na rynkach wschodzących.
Po trzecie, firmy fintech wchodzą na nowe rynki geograficzne szybciej niż tradycyjne banki. Firma taka jak Revolut, która rozpoczęła działalność w Wielkiej Brytanii, rozszerzyła się na ponad 35 krajów w mniej niż dekadę. Tradycyjnym bankom zajmuje lata uzyskanie licencji, utworzenie operacji i zbudowanie dystrybucji na nowych rynkach. Firmy fintech, działające głównie za pośrednictwem aplikacji mobilnych i współpracujące z lokalnymi bankami w celu zapewnienia pokrycia regulacyjnego, mogą wejść na nowe rynki w ciągu miesięcy.
Które segmenty rosną najszybciej
W ramach ogólnego CAGR wynoszącego 23%, niektóre segmenty rosną znacznie szybciej niż średnia.
Wbudowane finanse są prawdopodobnie najszybciej rozwijającą się kategorią. Wbudowane finanse osiągnęły 138 miliardów dolarów w 2026 roku, a niektóre prognozy szacują rynek na ponad 7 bilionów dolarów do 2030 roku. Ten wzrost jest napędzany przez firmy niefinansowe integrujące produkty bankowe, pożyczkowe, ubezpieczeniowe i płatnicze na swoich własnych platformach. Każda firma programistyczna staje się w pewnym stopniu firmą fintech.
Fintech B2B rośnie szybciej niż fintech konsumencki w większości kategorii. Firmy takie jak Brex (karty korporacyjne), Ramp (zarządzanie wydatkami) i Airwallex (płatności biznesowe transgraniczne) rozwijają się szybko, rozwiązując problemy finansowe dla firm, a nie konsumentów. Firmy fintech B2B mają zwykle wyższe przychody na klienta, niższe wskaźniki rezygnacji i bardziej przewidywalne przychody niż ich odpowiedniki skierowane do konsumentów.
Technologia zarządzania majątkiem to kolejny szybko rozwijający się segment. Robo-doradcy, tacy jak Betterment i Wealthfront, zarządzają miliardami aktywów. Co ważniejsze, platformy zarządzania majątkiem, które obsługują doradców finansowych, a nie bezpośrednio konsumentów, takie jak Addepar i Orion, rozwijają się, ponieważ sama branża doradcza przesuwa się w kierunku cyfrowych przepływów pracy.
Co oznacza CAGR na poziomie 23% dla innowacji
Sektor rosnący w tempie 23% rocznie przyciąga talenty, kapitał i uwagę. To tworzy wzmacniający cykl. Więcej inżynierów decyduje się pracować w firmach fintech, ponieważ możliwości są duże, a wynagrodzenie jest konkurencyjne. Więcej kapitału venture capital napływa do sektora, ponieważ stopy wzrostu uzasadniają wysokie wyceny. Więcej regulatorów zwraca uwagę, co czasami pomaga (poprzez jasne ramy i piaskownice), a czasami przeszkadza (poprzez restrykcyjne zasady i wolne zatwierdzenia).
Implikacje innowacyjne są konkretne. Przy CAGR wynoszącym 23%, przychody fintech w przybliżeniu podwajają się co trzy i pół roku. Firmy, które dziś są małe, mogą stać się głównymi graczami w ramach jednego cyklu biznesowego. Stripe przeszedł od przetworzenia swojej pierwszej transakcji w 2011 roku do przetwarzania setek miliardów dolarów rocznie. Nubank przeszedł od zera do 100 milionów klientów w niecałą dekadę. Te terminy są znacznie krótsze niż to, czego doświadczają tradycyjne instytucje finansowe.
Dla przedsiębiorców zastanawiających się, gdzie budować, liczba 23% jest zaproszeniem. Usługi finansowe pozostają największą branżą na świecie, a udział tej branży przejmowany przez firmy napędzane technologią wciąż rośnie. Możliwość przychodów jest realna, infrastruktura do budowania jest lepsza niż kiedykolwiek, a rynek jest globalny. Przychody fintech rosły każdego roku od 2018 roku, a obecne prognozy sugerują, że ta seria będzie kontynuowana przynajmniej do końca dekady.
