Para walutowa AUD/USD ma trudności z osiągnięciem znaczącej dynamiki w czwartek i oscyluje w wąskim zakresie, tuż powyżej tygodniowego dołka ustanowionego wcześniej tego czwartku. Ceny spot oscylują w okolicach połowy 0,6900 podczas wczesnej sesji europejskiej, niemal bez zmian w ciągu dnia i pozostają w zasięgu najniższego poziomu od początku lutego, osiągniętego w poniedziałek.
Pomimo retoryki o zawieszeniu broni prezydenta USA Donalda Trumpa, globalny sentyment dotyczący ryzyka pozostaje kruchy, ponieważ Iran publicznie odrzucił twierdzenia o trwających negocjacjach i stwierdził, że nie ma szans na porozumienie między dwoma przeciwnikami. Ponadto Iran odrzucił 15-punktową propozycję zawieszenia broni ze strony USA i podobno wyznaczył szerokie żądania w celu złagodzenia rozszerzającego się konfliktu na Bliskim Wschodzie. Poza tym rozmieszczenie dodatkowych wojsk USA w regionie wskazuje na ryzyko dalszej eskalacji napięć geopolitycznych w regionie. To nadal wspiera status dolara amerykańskiego (USD) jako globalnej waluty rezerwowej i stanowi przeszkodę dla pary AUD/USD.
Tymczasem infrastruktura energetyczna w Iranie pozostaje pod presją. Do tego dochodzi faktyczne zamknięcie Cieśniny Ormuz, co podnosi ceny ropy WTI powyżej poziomu 91,00 USD, podsycając obawy o inflację i wzmacniając zakłady na jastrzębie stanowisko głównych banków centralnych, w tym Rezerwy Federalnej USA (Fed). Ta perspektywa z kolei powoduje nowy wzrost rentowności obligacji skarbowych USA i dodatkowo wspiera USD. To przysłania jastrzębie uwagi zastępcy gubernatora Reserve Bank of Australia (RBA) Christophera Kenta i niewiele robi, aby zapewnić jakiekolwiek wsparcie dla dolara australijskiego (AUD), sugerując, że ścieżka najmniejszego oporu dla cen spot prowadzi w dół.
W przemówieniu w Sydney Kent stwierdził, że wojna z Iranem zacieśnia warunki finansowe, ale także zwiększa ryzyko spirali inflacyjnej, a decydenci polityczni będą musieli ograniczyć inflację w obliczu rosnących cen energii. Kent dodał również, że Rada ustali politykę pieniężną w celu osiągnięcia niskiej, stabilnej inflacji i pełnego zatrudnienia. Tymczasem chińskie ministerstwo obrony wezwało wszystkie strony do zaprzestania działań wojskowych, aby zapobiec rozprzestrzenianiu się wojny i dodało, że kraj będzie pracował nad deeskalacją. Stonowana reakcja rynku potwierdza negatywne perspektywy dla pary AUD/USD, sugerując, że jakakolwiek próba odreagowania może być postrzegana jako okazja do sprzedaży i stosunkowo szybko wygaśnie.
Najczęściej zadawane pytania dotyczące dolara australijskiego
Jednym z najważniejszych czynników dla dolara australijskiego (AUD) jest poziom stóp procentowych ustalany przez Reserve Bank of Australia (RBA). Ponieważ Australia jest krajem bogatym w zasoby, kolejnym kluczowym czynnikiem jest cena jej największego eksportu, rudy żelaza. Czynnikiem jest również kondycja chińskiej gospodarki, jej największego partnera handlowego, a także inflacja w Australii, tempo jej wzrostu i bilans handlowy. Sentyment rynkowy – czy inwestorzy podejmują bardziej ryzykowne aktywa (risk-on), czy szukają bezpiecznych przystani (risk-off) – to także czynnik, przy czym nastawienie risk-on jest pozytywne dla AUD.
Reserve Bank of Australia (RBA) wpływa na dolara australijskiego (AUD) poprzez ustalanie poziomu stóp procentowych, po których australijskie banki mogą sobie nawzajem pożyczać. Ma to wpływ na poziom stóp procentowych w całej gospodarce. Głównym celem RBA jest utrzymanie stabilnej stopy inflacji na poziomie 2-3% poprzez dostosowywanie stóp procentowych w górę lub w dół. Stosunkowo wysokie stopy procentowe w porównaniu z innymi głównymi bankami centralnymi wspierają AUD, a przeciwnie w przypadku stosunkowo niskich. RBA może również wykorzystywać luzowanie i zacieśnianie ilościowe do wpływania na warunki kredytowe, przy czym pierwsze jest negatywne dla AUD, a drugie pozytywne dla AUD.
Chiny są największym partnerem handlowym Australii, więc kondycja chińskiej gospodarki ma duży wpływ na wartość dolara australijskiego (AUD). Kiedy chińska gospodarka radzi sobie dobrze, kupuje więcej surowców, towarów i usług z Australii, zwiększając popyt na AUD i podnosząc jego wartość. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy chińska gospodarka nie rośnie tak szybko, jak oczekiwano. Pozytywne lub negatywne niespodzianki w danych dotyczących wzrostu Chin często mają zatem bezpośredni wpływ na dolara australijskiego i jego pary.
Ruda żelaza jest największym eksportem Australii, stanowiąc według danych z 2021 roku 118 miliardów dolarów rocznie, a Chiny są jej głównym odbiorcą. Cena rudy żelaza może zatem być czynnikiem napędzającym dolara australijskiego. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli cena rudy żelaza rośnie, AUD również idzie w górę, ponieważ zagregowany popyt na walutę rośnie. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy cena rudy żelaza spada. Wyższe ceny rudy żelaza prowadzą również zazwyczaj do większego prawdopodobieństwa dodatniego bilansu handlowego dla Australii, co jest również pozytywne dla AUD.
Bilans handlowy, który jest różnicą między tym, co kraj zarabia na swoim eksporcie, a tym, co płaci za import, jest kolejnym czynnikiem, który może wpływać na wartość dolara australijskiego. Jeśli Australia produkuje poszukiwany eksport, wówczas jej waluta zyska na wartości jedynie dzięki nadwyżce popytu stworzonej przez zagranicznych nabywców pragnących zakupić jej eksport w porównaniu z tym, co wydaje na zakup importu. Dlatego dodatni bilans handlowy netto wzmacnia AUD, a efekt odwrotny występuje, gdy bilans handlowy jest ujemny.
Źródło: https://www.fxstreet.com/news/australian-dollar-hangs-near-monthly-low-as-geopolitical-risks-and-fed-bets-underpin-usd-202603260755
