Akcje Chewy (CHWY) rosną o 13% po tym, jak prognozy przewyższyły oczekiwania Wall Street – Czy warto kupować?

TLDR

• Akcje Chewy wzrosły o ~13% po tym, jak firma wydała prognozę przychodów na 2026 rok w wysokości 13,6–13,75 mld USD, powyżej szacunków analityków
• Przychody w Q4 wyniosły 3,26 mld USD, wzrost o 8,1% po skorygowaniu o dodatkowy tydzień w kwartale z zeszłego roku
• Aktywni klienci wzrosli o 4% do 21,3 mln; sprzedaż netto na aktywnego klienta wzrosła o 2,2% do 591 USD
• Chewy oczekuje oszczędności kosztów napędzanych przez AI w wysokości ponad 50 mln USD rocznie do 2027 roku, z korzyścią w wysokości "niskich dziesiątek milionów" już oczekiwaną w 2026 roku
• Chewy Vet Care ma obecnie 18 lokalizacji i jest opisywany jako najszybciej rozwijający się segment na aktywnego klienta

Chewy opublikowało w środę wyniki za czwarty kwartał, które w dużej mierze spełniły oczekiwania Wall Street, ale to prognoza na 2026 rok zmobilizowała inwestorów.

Chewy, Inc., CHWY

Sprzedawca artykułów dla zwierząt domowych prognozuje całoroczne przychody w wysokości od 13,6 do 13,75 mld USD. To przewyższyło konsensus analityków wynoszący 13,58 mld USD i spowodowało wzrost akcji o około 13% tego dnia, zamykając się na poziomie około 26,50 USD.

Przychody Q4 wyniosły 3,26 mld USD, wzrost o 0,5% na podstawie raportowanej i 8,1% po skorygowaniu o dodatkowy tydzień w ubiegłorocznym okresie porównywalnym. To odpowiadało szacunkom. Marża brutto poprawiła się o 90 punktów bazowych do 29,4%, a skorygowana EBITDA wzrosła ze 124,5 mln USD do 162,3 mln USD.

Skorygowany EPS wyniósł 0,27 USD, zaledwie o cent poniżej konsensusu wynoszącego 0,28 USD. Dochód netto GAAP wyniósł 39,2 mln USD, czyli 0,09 USD na akcję, w porównaniu z 22,8 mln USD rok temu.

Aktywni klienci wzrosli o 4% rok do roku do 21,3 mln. Sprzedaż netto na aktywnego klienta wzrosła o 2,2% do 591 USD. CEO Sumit Singh zauważył, że właściciele zwierząt domowych coraz częściej traktują zwierzęta jak członków rodziny i wybierają produkty premium — trend, który według niego będzie kontynuowany.

CFO Chris Deppe powiedział, że prognoza na 2026 rok nie uwzględnia żadnej inflacji cen. Oczekuje się, że wzrost będzie pochodził z pozyskania nowych klientów i wyższych wydatków dotychczasowych klientów.

Oszczędności z AI stają się wyraźniejsze

Chewy budowało infrastrukturę AI przez kilka kwartałów i teraz zaczyna wdrażać ją w całej działalności, w tym w warstwie usług, łańcuchu dostaw i sieci realizacji zamówień.

Singh powiedział, że wydajność napędzana przez AI powinna przynieść korzyść w wysokości "niskich dziesiątek milionów" w 2026 roku, wzrastając do około 50 mln USD lub więcej w rocznych oszczędnościach do 2027 roku. Firma zwiększa również działalność w swoim centrum realizacji zamówień nowej generacji w Houston w ramach szerszych wysiłków redukcji kosztów.

Na Q1 2026 Chewy prognozuje przychody w wysokości od 3,33 do 3,36 mld USD oraz skorygowany EPS w wysokości 0,40–0,45 USD, co zasadniczo jest zgodne z oczekiwaniami analityków.

Kontynuacja ekspansji Vet Care

Chewy Vet Care dodało 10 nowych lokalizacji w roku podatkowym 2025, co daje łącznie 18 praktyk. CVC obecnie działa w pięciu stanach, z planami ekspansji ogólnokrajowej.

Singh powiedział, że wyniki CVC przewyższają oczekiwania w zakresie satysfakcji klientów i funkcjonuje jako narzędzie pozyskiwania klientów, które wzmacnia więzi z nabywcami o wysokiej wartości. Firma nazwała go najszybciej rozwijającym się segmentem pod względem sprzedaży netto na aktywnego klienta.

Chewy zakończyło również przejęcie SmartEquine, platformy zdrowia koni. Oczekuje się, że transakcja ta doda około 80 mln USD sprzedaży netto w 2026 roku — poniżej 1% całkowitych przychodów, ale sygnalizuje to ekspansję poza tradycyjne zwierzęta domowe.

Pomimo środowego wzrostu, akcje Chewy straciły prawie 20% swojej wartości w ciągu ostatnich 12 miesięcy i pozostają znacznie poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 48,62 USD.

Post Chewy (CHWY) Stock Jumps 13% After Guidance Beats Wall Street Forecasts – Time to Buy? pojawił się pierwszy raz na CoinCentral.