O boom das criptomoedas na América Latina obriga as equipas de conformidade a agir rapidamente face ao risco das stablecoins

TLDR:

• As stablecoins representam agora quase 95% das entradas para entidades e jurisdições sancionadas a nível mundial.
• O novo regime de autorização de VASP do Brasil entrou em vigor em fevereiro de 2026, aumentando os requisitos de capital e AML.
• As redes chinesas de lavagem de dinheiro processaram mais de 103 mil milhões de USD através de infraestruturas cripto apenas em 2025.
• Mais de 70% das jurisdições globais estão agora a avançar simultaneamente com quadros regulamentares formais para stablecoins.

O mercado cripto da América Latina está a crescer rapidamente, atraindo a atenção de reguladores e equipas de conformidade em todo o mundo. As stablecoins tornaram-se centrais para a atividade financeira quotidiana em toda a região.

Ao mesmo tempo, redes ilícitas estão a explorar a mesma infraestrutura. Os prazos regulamentares estão a chegar simultaneamente no Brasil, Argentina e México.

As instituições sem monitorização adequada ao nível da blockchain enfrentam agora uma exposição regulamentar e de execução séria em múltiplas jurisdições ao mesmo tempo.

O Domínio das Stablecoins Remodela o Panorama de Conformidade Regional

As stablecoins representam agora 30% de todo o volume de transações cripto on-chain a nível mundial. Nos primeiros sete meses de 2025, o volume de stablecoins excedeu 4 biliões de USD.

Esse valor representa um aumento de 83% em relação ao mesmo período de 2024. Na América Latina, as stablecoins indexadas ao dólar servem como infraestrutura primária de pagamento e liquidação. A depreciação cambial e a inflação tornaram USDT e USDC ferramentas financeiras essenciais para milhões de pessoas.

O banco central do Brasil respondeu diretamente a esta mudança. Em novembro de 2025, o Banco Central do Brasil publicou novas resoluções abrangendo VASPs. O regime de autorização entrou em vigor a 2 de fevereiro de 2026.

Introduziu requisitos de capital que variam entre 10,8 milhões e 37,2 milhões de BRL. As transações com stablecoins e transferências transfronteiriças estão agora sob a supervisão cambial do Brasil.

De acordo com o Relatório de Crimes Cripto 2026 da TRM, as stablecoins representam quase 95% das entradas para entidades sancionadas a nível mundial.

Isto torna a monitorização de stablecoins um requisito básico para qualquer instituição que serve a região. As instituições sem esta visibilidade carregam um risco significativo não quantificado nos seus registos.

A Argentina também avançou rapidamente com a regulamentação em 2025. A Resolução Geral 1058 introduziu requisitos de registo aprimorados para prestadores de serviços de ativos virtuais.

As regras abrangiam obrigações AML, normas de cibersegurança e governança corporativa. Em fevereiro de 2025, um incidente de alta visibilidade envolvendo uma meme coin e o Presidente Milei desencadeou uma investigação judicial. Expôs os riscos reais de manipulação de mercado no ambiente de rápida evolução do país.

O México também expandiu as suas obrigações AML em julho de 2025. As reformas à lei LFPIORPI introduziram avaliações baseadas em risco e responsáveis de conformidade designados.

O âmbito cobre agora entidades não financeiras envolvidas em atividades de ativos virtuais. O México deteve a presidência do FATF em 2025, pressionando por normas AML internacionais mais fortes. As instituições com contrapartes mexicanas devem atualizar os seus programas AML em conformidade.

Redes de Finanças Ilícitas Exploram a Infraestrutura Regional em Grande Escala

As redes financeiras ligadas a cartéis permanecem uma grande preocupação de conformidade em toda a região. O Cartel de Sinaloa e organizações similares usam corretores OTC, plataformas P2P e casas de câmbio informais.

Estes intermediários processam receitas de drogas através de infraestruturas cripto em volume significativo. As equipas de conformidade devem identificar estas contrapartes à velocidade a que as transações se movem. As ferramentas de monitorização tradicionais não foram construídas para este tipo de deteção ao nível da blockchain.

As organizações chinesas de lavagem de dinheiro também se infiltraram na infraestrutura regional. Os dados da TRM mostram que estas redes processaram mais de 103 mil milhões de USD apenas em 2025.

Os serviços de custódia em língua chinesa e sistemas bancários clandestinos servem como intermediários críticos. De mais de 120 fabricantes chineses de produtos químicos precursores estudados em 2024, 97% aceitavam pagamentos em criptomoeda. Isso liga diretamente as cadeias de fornecimento de drogas à liquidação financeira baseada em cripto.

A Venezuela apresenta um desafio de sanções distinto e persistente. O bolívar depreciou aproximadamente 750% nos mercados informais em 2025.

Como resultado, USDT tornou-se a moeda padrão para pagamentos de retalho e remessas. A TRM identificou exposição envolvendo intermediários ligados ao Irão, Rússia e China. Os fluxos de stablecoins de origem venezuelana são de alto volume e difíceis de isolar sem ferramentas de triagem ao nível da carteira.

Mais de 50% dos endereços de criptomoeda designados pela OFAC em 2025 estavam ligados ao mercado ilícito de drogas. A política de sanções dos EUA continua a focar-se em organizações criminosas transnacionais e redes ligadas ao fentanil.

A América Latina permanece diretamente no centro das atenções de execução como resultado. As instituições que lidam com fluxos regionais exigem inteligência de risco ao nível de entidade e endereço. A triagem apenas ao nível da jurisdição já não é suficiente para uma conformidade eficaz.

A janela de conformidade está a estreitar-se em toda a região. Mais de 70% das jurisdições a nível mundial estão a avançar com novos quadros regulamentares para stablecoins. As instituições que constroem infraestrutura de conformidade antes dos prazos de execução têm uma clara vantagem.

A visibilidade ao nível da blockchain através de mais de 190 chains e 720+ pontes cross-chain é agora uma necessidade prática. As instituições que agirem agora estarão melhor posicionadas à medida que a execução regulamentar se intensifica.

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