Sandbox de stablecoin de franco suíço lançada até 2026 enquanto bancos testam pagamentos regulamentados

Grandes bancos e empresas de cripto na Suíça estão a colaborar numa nova iniciativa de stablecoin em franco suíço para testar infraestrutura de dinheiro digital em escala.

Instituições financeiras suíças lançam sandbox de stablecoin CHF

Um consórcio das principais instituições financeiras da Suíça iniciou um teste ao vivo para uma stablecoin em franco suíço regulamentada, procurando construir uma camada de liquidação digital para a economia nacional. A iniciativa inclui UBS, PostFinance, Sygnum, Raiffeisen, Zürcher Kantonalbank, BCV e Swiss Stablecoin AG, de acordo com uma declaração da Sygnum.

O ambiente sandbox irá funcionar até 2026 e permanece aberto a bancos, empresas e instituições adicionais que desejem contribuir para o desenvolvimento da stablecoin CHF. Além disso, o grupo está a posicionar o projeto como uma plataforma neutra para o ecossistema financeiro suíço mais amplo, e não um clube fechado para os atuais participantes.

De acordo com a Sygnum, a configuração é um ambiente ao vivo controlado que permite às instituições participantes testar produtos financeiros digitais em condições realistas. No entanto, a sandbox opera com salvaguardas definidas, incluindo limites de transação e um conjunto restrito de participantes, para gerir o risco operacional e regulatório.

Objetivos da sandbox de stablecoin suíça

As empresas participantes afirmaram que a iniciativa visa apoiar o surgimento de um ecossistema de dinheiro digital suíço baseado em infraestrutura blockchain. Além disso, pretendem construir experiência operacional concreta em pagamentos e liquidações baseados em blockchain, avançando para além de experiências em pequena escala em direção a fluxos de transações ao vivo.

Adicionalmente, a sandbox destina-se a gerar insights práticos sobre novos métodos de pagamento digital que possam complementar os sistemas existentes. Dito isto, o trabalho numa stablecoin em franco suíço regulamentada permanece exploratório, com o modelo a longo prazo ainda sujeito a feedback regulatório, técnico e de mercado do teste.

Contexto global: aceleração do uso de stablecoins

O projeto suíço surge enquanto a adoção de stablecoins acelera mundialmente e a estrutura de mercado evolui. A 31 de março, analistas do Standard Chartered destacaram numa nota de pesquisa que a velocidade global de stablecoins aproximadamente duplicou nos últimos dois anos, uma mudança notável no comportamento transacional.

Calcularam que os tokens de stablecoin agora circulam cerca de seis vezes por mês em média. Geoffrey Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, escreveu que este aumento na velocidade contradiz a suposição anterior do banco de que a métrica permaneceria em grande parte estável ao longo do tempo.

Apesar das dinâmicas em mudança, o Standard Chartered ainda espera que o fornecimento geral de stablecoins se expanda significativamente a médio prazo. Além disso, o banco prevê que a emissão total poderá atingir $2 biliões até 2028, sublinhando quão central o dinheiro tokenizado pode tornar-se para as finanças transfronteiriças e on-chain.

Estrutura de mercado das principais stablecoins USD

Enquanto as instituições suíças testam os seus próprios modelos, o mercado atual permanece dominado por tokens atrelados ao USD. De acordo com o painel de dados do The Block, o fornecimento total de stablecoins ligadas ao dólar situa-se em $298,5 mil milhões, destacando a escala dos ecossistemas existentes com os quais quaisquer novas iniciativas devem interagir.

O USDT da Tether é o claro líder de mercado, com uma capitalização de mercado de $184 mil milhões, representando quase 62% do fornecimento total de stablecoins USD. Além disso, o USDC da Circle ocupa o segundo lugar com aproximadamente $78 mil milhões, conferindo-lhe uma quota de cerca de 26% e reforçando a concentração de liquidez em alguns emissores-chave.

Implicações para a estratégia de dinheiro digital da Suíça

Para a Suíça, a sandbox representa uma abordagem liderada por bancos ao dinheiro tokenizado que pode coexistir com iniciativas do setor público. Além disso, integrar um token atrelado ao franco suíço com a infraestrutura bancária existente pode ajudar a garantir conformidade, controlo de risco e alinhamento com a regulamentação financeira atual.

O horizonte plurianual até 2026 dá à UBS, PostFinance, Sygnum e seus parceiros tempo para refinar tecnologia, governança e casos de uso antes de considerar uma implementação mais ampla. Em última análise, os resultados deste teste ao vivo moldarão como as instituições suíças se posicionam num sistema financeiro global cada vez mais tokenizado.

Em resumo, a sandbox colaborativa oferece à Suíça uma forma estruturada de testar uma stablecoin regulamentada ligada ao franco, enquanto reúne dados do mundo real à medida que os mercados globais de stablecoins continuam a expandir-se e evoluir.