- O cessar-fogo reduziu o petróleo abaixo dos $95, aumentando as probabilidades de cortes de taxa da Fed mais cedo.
- Dados mistos dos EUA mostram crescimento modesto do PIB e um mercado de trabalho resiliente.
- Os mercados cripto reagiram fortemente, liderados por liquidações de Ethereum e Bitcoin.
As probabilidades de cortes de taxa da Reserva Federal em junho estão em fluxo após o recente cessar-fogo entre EUA e Irão. Analistas, incluindo Mohamed A. El-Erian, observam que os mercados estão a acompanhar de perto os dados económicos dos EUA, incluindo inflação PCE, PIB e pedidos de subsídio de desemprego, para avaliar a direção da política monetária.
Embora o índice PCE permaneça o indicador de inflação preferido da Fed, a atenção mudou para os próximos dados do IPC de março, uma vez que refletem movimentos de preços mais recentes. O consenso espera que a inflação mensal subjacente suba ligeiramente para 0,4% e que a inflação anual subjacente diminua para 3,0%.
A inflação global está prevista em 0,4% mensal e 2,8% anual. Estes números irão influenciar fortemente as expectativas do mercado.
Guerra Impactou Perspetiva de Corte de Taxa da FED
Segundo a Bull Theory, a guerra do Irão eliminou as expectativas de quatro cortes de taxa da Fed este ano, deixando apenas um plausível. A Fed manteve a sua taxa de política em 3,50%–3,75%, com dois membros a favor de cortes mas que acabaram por ser derrotados.
A inflação em alta, agora em 3,0%, combinada com o petróleo a subir acima dos $115 durante o conflito, reforçou a cautela da Fed. O Presidente da Fed, Powell, enfatizou que os choques de preços do petróleo impulsionam a inflação de curto prazo, mas as expectativas de inflação de longo prazo permanecem ancoradas. Consequentemente, a Fed vê os aumentos recentes como temporários e não estruturais.
No entanto, o cessar-fogo mudou a dinâmica. Os preços do petróleo caíram rapidamente abaixo dos $95, aliviando a pressão inflacionária imediata. Se este nível se mantiver durante abril e maio, a Fed poderá antecipar o corte de taxa planeado.
Os investidores também estão atentos a uma transição de liderança, uma vez que Kevin Warsh está previsto para substituir Powell em maio. Conhecido por favorecer taxas mais baixas, Warsh poderá acelerar as expectativas do mercado para cortes, especialmente se a inflação continuar a moderar.
Dados Económicos e Resposta do Mercado
Divulgações económicas recentes dos EUA oferecem sinais mistos. As estimativas finais do PIB do Q4 de 2025 mostram uma taxa de crescimento anual de 0,7%, inalterada em relação aos relatórios anteriores, indicando um crescimento modesto após uma expansão de 4,4% no Q3.
Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego para a semana de 4 de abril atingiram 210K, ligeiramente acima dos níveis anteriores em 202K. Portanto, os mercados de trabalho ainda mostram resiliência apesar do momentum em desaceleração.
Fonte: Coinglass
Os mercados de criptomoedas reagiram fortemente à volatilidade macroeconómica mais ampla. Ethereum liderou as liquidações com $42,73 milhões de posições long fechadas, enquanto Bitcoin seguiu com $33,83 milhões. Solana também viu $5,63 milhões de liquidações long.
Entretanto, as posições short da Chainlink foram liquidadas por $2,59 milhões. Portanto, os mercados cripto permanecem sensíveis tanto a eventos geopolíticos como a sinais macroeconómicos, refletindo um sentimento de aversão ao risco.
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Fonte: https://coinedition.com/what-are-the-odds-of-federal-reserve-rate-cuts-in-june-amid-us-iran-war-and-ceasefire/
