INSTITUCIONAL | Corretora Global Líder com 12 Biliões de Dólares em Ativos de Clientes Apresenta 2 Abordagens para Alocação de Criptomoedas

Charles Schwab, uma corretora global com quase 12 biliões de dólares em ativos de clientes, está a instar os investidores a repensarem a forma como abordam a exposição a criptomoedas, afirmando que a estratégia deve basear-se na tolerância ao risco e não nos retornos potenciais.

Numa análise recente, a corretagem descobriu que mesmo pequenas alocações em ativos digitais podem remodelar significativamente o perfil de risco de um pórtifolio. Uma exposição de apenas 1% a 3% a criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum pode aumentar materialmente a volatilidade e alterar a dinâmica geral de desempenho.

A Schwab afirmou que a questão fundamental para os investidores não é quanto dinheiro as criptomoedas podem gerar, mas quanto prejuízo podem suportar durante oscilações acentuadas do mercado, observando que as principais criptomoedas historicamente registaram quedas superiores a 70%.

A empresa delineou duas abordagens para a alocação em cripto:

• uma focada nos retornos esperados e nos benefícios da diversificação de pórtifolio, e
• outra centrada na gestão do risco total do pórtifolio.

A empresa sublinhou que o dimensionamento da posição continua crítico, dado o impacto desproporcional das cripto mesmo em alocações baixas.

A primeira abordagem é um modelo e estrutura de alocação tradicionais que produzem resultados altamente variáveis com base na convicção do investidor, como este gráfico demonstra.

A segunda abordagem é uma estrutura de orçamento de risco que aloca cripto com base nas contribuições para o risco total do pórtifolio, em vez dos retornos esperados.

Nesse cenário, a Schwab observa:

"Basta apenas uma alocação de 1,2% em bitcoin e uma alocação de 0,9% em ether para atingir o nível de risco de 10%."

Analisando as 2 abordagens, a Schwab afirma:

"Não existe uma alocação 'correta' em criptomoedas, e acreditamos que a decisão é em grande parte pessoal. Mesmo pequenas alocações em bitcoin ou ether podem afetar significativamente o desempenho do pórtifolio."

As conclusões surgem enquanto as instituições financeiras tradicionais aprofundam o seu envolvimento com ativos digitais, ao mesmo tempo que continuam a alertar os clientes sobre a elevada volatilidade do setor.

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