Phân tích: Đàm phán Mỹ-Iran đổ vỡ, USD tăng ngắn hạn

Chiến lược gia Dilin Wu của Pepperstone cho rằng việc đổ vỡ thỏa thuận Mỹ–Iran đã khiến bất định “ăn sâu”, và đồng USD mạnh lên trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm nhẹ là mức định giá hợp lý của thị trường.

Wu nhận định sau khi cú sốc tin tức ban đầu qua đi, phản ứng của thị trường trái phiếu Mỹ có thể trở nên phức tạp hơn, nhất là khi diễn biến giá dầu và kỳ vọng lạm phát thay đổi nhanh.

Ông cho rằng lợi suất ngắn hạn có thể tiếp tục giảm nhẹ do nhu cầu trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, nếu giá dầu tiếp tục tăng, lợi suất sẽ nhanh chóng “neo” lại theo kỳ vọng lạm phát cao hơn, từ đó tạo áp lực tăng mới lên lợi suất dài hạn.

Về thị trường cổ phiếu, Wu dự báo nhóm năng lượng và quốc phòng có khả năng vượt trội so với mặt bằng chung ngay khi mở cửa phiên thứ Hai, với khoảng trống tăng giá đáng kể. Theo ông, năng lượng hưởng lợi trực tiếp từ việc nguồn cung bị thắt chặt, còn quốc phòng phản ánh phần bù rủi ro địa chính trị gia tăng và mang tính dai dẳng hơn.

Wu nhấn mạnh biên độ biến động của thị trường sẽ phụ thuộc vào hai yếu tố: sức mạnh của đà tăng giá dầu có bền vững hay không, và liệu thị trường có xác nhận đây là cú sốc nguồn cung kéo dài, thay vì chỉ là phản ứng ngắn hạn do tâm lý.