Que Estreito? Ações dos EUA disparam enquanto mercado de petróleo cai com negociações EUA-Irão

Conversações sobre outra ronda de negociações entre os EUA e o Irão estão a impulsionar os índices das ações dos EUA para cima na terça-feira. Os futuros de petróleo (WTI) cederam sob pressão, perdendo quase 7% para negociar abaixo de $93, enquanto o NASDAQ Composite e o S&P 500 subiram 1,5% e 1,0%, respetivamente.

Múltiplos meios de comunicação estão a reportar que os EUA contactaram o Irão para agendar outra ronda de conversações antes do cessar-fogo terminar, e que os negociadores continuam a manter as linhas de comunicação abertas.

O tráfego de petroleiros tem sido mínimo através do Estreito de Ormuz, que os Estados Unidos (EUA) começaram a bloquear na segunda-feira.

Estreito de Ormuz permanece fechado

O colapso dos futuros de petróleo devido às possibilidades de conversações de paz não é novidade nesta guerra de 45 dias entre os EUA, Irão e Israel, mas os mercados pensam que os EUA estão determinados a obter um acordo de paz mais cedo do que muitos consideravam anteriormente.

As probabilidades do Polymarket relativamente à abertura do Estreito de Ormuz antes do final de maio atingiram uma máxima diária de 57% no início da manhã de terça-feira, após negociar tão baixo quanto 37% no domingo.

Com base em declarações de funcionários de ambas as nações, os termos de negociação ainda parecem muito distantes, com os EUA agora a exigir zero enriquecimento de urânio, um ponto de partida completamente inviável, segundo interlocutores iranianos. Durante o fim de semana, funcionários iranianos disseram que os EUA estavam determinados a obter concessões através da diplomacia que não conseguiram ganhar no campo de batalha.

Alguns meios de comunicação estrangeiros estão a reportar que um navio de bandeira do Malawi, propriedade chinesa, saiu do Estreito na terça-feira, mas o tráfego permanece em grande parte paralisado. Os EUA anunciaram que vão intercetar todos os petroleiros que transportem petróleo bruto iraniano ou aqueles que pagam uma taxa de saída ao Irão.

Analistas do Goldman Sachs disseram esta semana que os seus modelos continuam a prever que o petróleo Brent atinja o pico em abril antes de estabilizar nos meses seguintes.

As ações permanecem eufóricas

O S&P 500, a negociar a 6.955 no momento da redação, está agora a menos de 1% das máximas históricas registadas no final de janeiro. O índice deve o seu aumento na terça-feira aos setores de Consumo Discricionário, com subida de 2,2%, e Comunicações, com subida de 1,6%.

Na segunda-feira, o Morgan Stanley disse que a correção notável provocada pela guerra do Irão e o consequente encerramento do Estreito de Ormuz pode estar mais avançada do que se pensava. A correção empurrou o rácio P/E futuro do S&P 500 para baixo em até 18%, observou o analista, sugerindo que os investidores estavam agora focados em adquirir ações a avaliações mais baixas.

Goldman Sachs (GS) e JPMorgan (JPM) ambos venderam após divulgações de resultados esta semana devido à contração do rendimento líquido de juros, mas ambos os bancos ainda registaram grandes superações nos lucros por ação (EPS).

Outro aspeto do recente aumento é que o dólar dos EUA tem estado a perder força na última semana, tornando os preços das ações relativamente mais baratos para investidores estrangeiros.

Além disso, o mercado permanece focado na escassez no setor de memória e noutros setores do espaço de semicondutores. As ações da Ichor Holdings (ICHR) e da Micron (MU) continuam a subir. A Delta Air Lines (DAL) e a Robinhood Markets (HOOD) também estão em alta.

Gráfico do índice S&P 500

O índice S&P 500 abriu em gap com forte pressão de compra na terça-feira e não abrandou até à hora de almoço. A pressão de compra pode ser ajudada por $43 mil milhões de compras CTA esta semana, de acordo com dados do Goldman Sachs, que estimou que $34 mil milhões serão dedicados ao S&P 500.

O índice tem um forte suporte em 6.800, mas parece provável que os otimistas se esforcem para garantir uma nova máxima histórica acima da máxima de 28 de janeiro de 7.002 — pelo menos, até ao final desta semana. O Índice de Força Relativa (RSI) em 66 diz-nos que o índice ainda não está sobrecomprado e pode surgir mais pressão de compra.