Quatro razões pelas quais o mercado cripto está a valorizar hoje: Os touros vão manter o controlo?

Pontos principais:

• Os planos de resgate do governo dos EUA e as linhas de swap cambial com os Emirados Árabes Unidos estão a aliviar os receios de liquidez global e a reduzir os riscos de crise de crédito.

• Os recordes de entradas nos ETF de Bitcoin e o aumento dos lucros dos mineradores de BTC sugerem um forte momentum bullish (altista/otimista), apesar da guerra em curso no Irão.

A capitalização de mercado total das criptomoedas atingiu uma máxima de 11 semanas na quarta-feira, com o Bitcoin (BTC) a subir para $79.000 e o Ether (ETH) a alcançar $2.400. O momentum bullish (altista/otimista) ocorreu à medida que os investidores ganharam mais confiança de que os riscos imediatos de recessão nos EUA estavam a diminuir, apesar dos preços elevados do petróleo resultantes da guerra no Irão.

Os traders estão agora a ponderar se o Bitcoin e o Ether estão destinados a ganhos adicionais ou se uma correção de curto prazo é iminente, dado que os riscos de recessão económica persistem.

O índice Nasdaq-100, de forte componente tecnológica, atingiu um recorde na quarta-feira, enquanto os traders aguardavam os resultados trimestrais da Tesla (TSLA US). Os preços do crude Brent subiram 9% em dois dias após relatos de que o Irão visou dois navios no Estreito de Ormuz. Os custos energéticos elevados aumentam a probabilidade de estímulo económico, proporcionando um amortecedor temporário para os ativos de risco.

Os planos de liquidez dos EUA e as entradas nos ETF de Bitcoin podem compensar os receios de recessão

O Presidente dos EUA, Donald Trump, terá afirmado durante uma entrevista à CNBC que "o governo federal deveria ajudar" a Spirit Airlines, uma transportadora low-cost que passou por falência duas vezes desde 2025. A administração Trump forneceu anteriormente capital ao fabricante de chips Intel (INTC US), à empresa de serviços públicos Southern Company (SO US) e ao empreiteiro de defesa L3Harris (LHX US).

A intervenção direta do governo dos EUA em empresas privadas e o Tesouro dos EUA sinalizam que as linhas de crédito para aliados aliviaram as preocupações de liquidez. O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, assinalou na quarta-feira que tanto os EUA como os Emirados Árabes Unidos beneficiariam de uma linha de swap cambial destinada a "manter a ordem nos mercados de financiamento em dólares".

Os aliados dos EUA enfrentam pressão para vender obrigações dos EUA para obter dólares destinados à defesa local, importações e liquidez, em meio ao colapso das receitas petrolíferas e às perturbações no Estreito de Ormuz. Os potenciais swaps cambiais aliviam estas escassezas de dólares, evitando uma subida acentuada das yields dos títulos do Tesouro dos EUA. O impacto global inclui custos de financiamento mais baixos e um risco reduzido de uma crise de crédito imediata.

Seis dias consecutivos de entradas em fundos negociados em bolsa (ETF) de Bitcoin cotados nos EUA, totalizando $1,54 mil milhões, provavelmente impulsionaram o sentimento. O lançamento bem-sucedido do Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT US), que atingiu $145 milhões em ativos líquidos totais em menos de três semanas, melhorou a perceção de risco do Bitcoin apesar da incerteza socioeconómica global.

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A rentabilidade dos mineradores de Bitcoin alivia a pressão de venda de curto prazo

Com o preço do Bitcoin a aproximar-se dos $79.000, a rentabilidade dos mineradores atingiu o nível mais alto desde janeiro, de acordo com o Índice Hashprice da Luxor. 

Os mineradores ganharam recentemente atenção à medida que as empresas venderam participações significativas em Bitcoin para financiar investimentos em centros de dados e infraestrutura de IA. Os exemplos incluem a MARA Holdings (MARA US), a Riot Platforms (RIOT US), a Core Scientific (CORZ US) e a Cango (CANG US). Embora uma maior rentabilidade não garanta uma redução da pressão de venda por parte dos mineradores, o momentum bullish (altista/otimista) cria um incentivo para acumular. 

Em última análise, uma correlação de curto prazo com os mercados de ações dos EUA continua a ditar as tendências das criptomoedas; por isso, a guerra no Irão e os resultados tecnológicos permanecem decisivos para o sentimento dos traders.

À medida que o governo dos EUA sinaliza que medidas de estímulo serão utilizadas para garantir a liquidez e resolver as preocupações de crédito, o Bitcoin e o Ether parecem preparados para sustentar o seu momentum ascendente.