Senadora Warren questiona OCC sobre licenças de trust de criptomoedas inelegíveis

A senadora do Massachusetts Elizabeth Warren desafiou publicamente um regulador federal fundamental relativamente à expansão dos serviços de custódia relacionados com criptomoedas ao abrigo de uma carta bancária. Numa carta dirigida ao Comptroller da OCC Jonathan Gould, Warren defende que o Office of the Comptroller of the Currency aprovou pelo menos nove cartas nacionais de fideicomisso para empresas de criptomoedas que parecem exceder as atividades restritas permitidas por lei ao abrigo da Lei dos Bancos Nacionais. O litígio evidencia como a fronteira entre a custódia de criptomoedas e a banca tradicional está a ser negociada na regulamentação dos EUA, com potenciais implicações para a proteção do consumidor, a segurança e solidez dos bancos e a separação entre banca e comércio.

Warren afirmou que espera que a OCC divulgue o conjunto completo de aprovações de cartas ou aprovações condicionais emitidas desde dezembro de 2025, incluindo entidades como a Coinbase, a empresa-mãe da Crypto.com, a Ripple, a Stripe, a BitGo, a Circle, a Fidelity Digital Assets, a Protego Holdings e a Paxos, juntamente com as comunicações entre funcionários da OCC e o Presidente dos EUA Donald Trump, a sua família ou funcionários da Casa Branca. A senadora enquadra estes requerentes como efetivos bancos de criptomoedas em busca de arbitragem regulatória — procurando colher os benefícios de uma carta nacional de fideicomisso enquanto evitam as salvaguardas que acompanham as cartas bancárias convencionais. A senadora alertou que a abordagem poderia minar as proteções do consumidor, ameaçar a estabilidade do sistema bancário e diluir a fronteira entre banca e comércio.

O Cointelegraph solicitou comentários à OCC sobre a carta e a utilização mais ampla de cartas nacionais de fideicomisso para empresas de criptomoedas; a publicação informou que a OCC não respondeu imediatamente ao pedido de comentário. O intercâmbio sublinha a sensibilidade da questão, à medida que os reguladores avaliam como aplicar as leis bancárias tradicionais a um panorama de custódia de criptomoedas em rápida evolução.

Separadamente, a empresa-mãe da Kraken, a Payward, apresentou um pedido à OCC a 8 de maio para uma carta nacional de fideicomisso. Se aprovada, a Payward National Trust Company prestaria serviços de custódia fiduciária e serviços conexos principalmente para ativos digitais. Uma carta nacional de fideicomisso permite atividades de custódia e fiduciárias sem envolvimento na captação de depósitos ou em empréstimos comerciais, potencialmente colocando essas empresas numa posição regulatória diferente da dos bancos tradicionais e LLC que oferecem serviços de depósito padrão.

O quadro de custódia em evolução não é relevante apenas para um punhado de empresas que buscam cartas, mas para o ecossistema de criptomoedas mais amplo que interage com a infraestrutura financeira tradicional. As cartas nacionais de fideicomisso são concebidas para permitir determinadas atividades fiduciárias não relacionadas com depósitos, ao mesmo tempo que permitem serviços semelhantes a funções de fideicomisso e custódia. No entanto, os críticos argumentam que conceder autoridade fiduciária centrada em criptomoedas fora de uma licença bancária completa pode reduzir a visibilidade dos controlos de risco e da supervisão que são fundamentais na regulamentação bancária convencional. A carta de Warren questiona se estas cartas estão alinhadas com a Lei dos Bancos Nacionais e se a abordagem da OCC cria uma via para os participantes no mercado de criptomoedas oferecerem serviços semelhantes aos bancários sem as correspondentes salvaguardas.

Principais conclusões

• A OCC enfrenta escrutínio do Congresso relativamente à sua aprovação de cartas nacionais de fideicomisso para empresas de criptomoedas, com a senadora Elizabeth Warren a solicitar a lista completa de pedidos aprovados ou aprovados condicionalmente desde dezembro de 2025.
• Ao nomear entidades específicas — incluindo a Coinbase, a empresa-mãe da Crypto.com, a Ripple, a Stripe, a BitGo, a Circle, a Fidelity Digital Assets, a Protego Holdings, a Paxos — e ao assinalar potenciais comunicações com Trump e funcionários da Casa Branca, Warren enquadra estas ações como esforços para expandir a custódia de criptomoedas para além das salvaguardas bancárias tradicionais.
• Uma carta nacional de fideicomisso permite a custódia fiduciária e serviços conexos sem captação obrigatória de depósitos ou empréstimos comerciais, levantando questões sobre a paridade regulatória e a concentração da supervisão para prestadores de custódia de criptomoedas.
• A Payward da Kraken apresentou um pedido de carta nacional de fideicomisso a 8 de maio, sinalizando o crescente interesse da indústria numa carta centrada na custódia que poderá moldar a forma como as exchanges e outras empresas de criptomoedas interagem com o sistema bancário dos EUA.
• Os desenvolvimentos ocorrem em meio a debates políticos mais amplos sobre a regulamentação de criptomoedas nos Estados Unidos, incluindo discussões em torno da CLARITY Act e o potencial alinhamento ou fricção com quadros internacionais como o MiCA da UE, à medida que os legisladores consideram como garantir a proteção do consumidor e a estabilidade financeira enquanto fomentam a inovação.

Cartas nacionais de fideicomisso e a fronteira regulatória

Uma carta nacional de fideicomisso é concebida para autorizar um papel fiduciário semelhante ao bancário — permitindo a uma entidade licenciada prestar serviços de custódia e outros serviços fiduciários — sem se envolver no espetro completo de atividades de depósito ou de empréstimo comercial tipicamente associadas aos bancos tradicionais. Na prática, os titulares de tais cartas podem operar sob um regime mais ligeiro para determinadas atividades, permanecendo sujeitos a normas fiduciárias específicas, requisitos de prevenção do branqueamento de capitais (AML) e de conhecimento do cliente (KYC), e inspeções periódicas de supervisão. No entanto, os críticos argumentam que alargar poderes semelhantes aos do fideicomisso a empresas de criptomoedas arrisca criar lacunas regulatórias se as expectativas de supervisão e as normas de capital ou liquidez divergirem das aplicadas aos bancos convencionais.

A tensão destacada pela carta de Warren centra-se em saber se as aprovações da OCC foram adequadamente delimitadas e se as atividades subjacentes das entidades nomeadas se enquadram verdadeiramente nos limites restritos dos serviços fiduciários relacionados com a banca permitidos. Ao exigir o registo completo de aprovações e comunicações, Warren sinaliza preocupação com a potencial arbitragem regulatória — onde as empresas poderão adaptar as atividades para se enquadrarem numa categoria de carta que oferece supervisão favorável ou menos restrições do que uma carta bancária tradicional implicaria. A investigação levanta igualmente questões sobre se estas cartas abordariam adequadamente questões como as proteções do consumidor, a gestão de risco prudencial e o tratamento de stablecoins e outros ativos de criptomoedas no âmbito de um sistema bancário federal dos EUA.

A posição da OCC relativamente às cartas relacionadas com criptomoedas faz parte de um mosaico regulatório mais amplo dos EUA que inclui autoridades federais e estaduais, bem como debates políticos sobre a melhor forma de supervisionar os ativos digitais que interagem com as vias bancárias. O panorama é ainda complicado por propostas legislativas em curso e ações executivas que visam clarificar quais as atividades que se qualificam para uma carta bancária ou de fideicomisso e como os regimes AML/KYC devem ser adaptados aos custodiantes de criptomoedas. O resultado destes debates influenciará a forma como as empresas de criptomoedas estruturam as suas ofertas de custódia e se procuram cartas de depósito completas, cartas de fideicomisso especializadas ou outras designações regulatórias.

Contexto político e dinâmicas de aplicação

O episódio atual situa-se na interseção de questões políticas debatidas com acrimónia sobre como regular a custódia de criptomoedas e se as leis bancárias existentes abordam adequadamente os perfis de risco únicos dos ativos digitais. A senadora Warren tem sido uma crítica persistente do que considera ser uma política regulatória que poderia enredar instituições públicas com interesses privados de criptomoedas ou criar incentivos para políticas com alegados conflitos de interesses. Em paralelo, defendeu disposições no quadro de estrutura do mercado de criptomoedas, incluindo elementos da CLARITY Act, para injetar maior clareza e salvaguardas no processo regulatório. Os seus comentários refletem igualmente preocupações mais amplas sobre a potencial influência das relações políticas nos resultados regulatórios, uma questão que destacou em relação a empresas ligadas ao ex-Presidente Trump e à indústria de criptomoedas.

Do ponto de vista da supervisão regulatória, a situação sublinha o desafio de aplicar um quadro consistente aos prestadores de custódia de criptomoedas que procuram operar como bancos ou entidades fiduciárias sem a licença típica de captação de depósitos. Os reguladores estão a avaliar como garantir controlos AML/KYC robustos, responsabilidades fiduciárias claras e resiliência contra riscos operacionais e cibernéticos, sem sufocar a inovação ou empurrar a atividade para o exterior. O discurso também se cruza com tendências de política internacional, incluindo o quadro MiCA da União Europeia, que visa harmonizar a regulamentação de criptomoedas entre os Estados-membros e estabelecer regimes distintos para emissores, prestadores de serviços e acordos de stablecoin. A forma como os reguladores dos EUA posicionam as cartas para custodiantes de criptomoedas em relação aos quadros do tipo MiCA e à supervisão transfronteiriça terá implicações para as relações bancárias globais e o acesso à banca correspondente para as empresas de criptomoedas.

A dimensão de governação e aplicação está também a evoluir à medida que as instituições individuais buscam pedidos de carta num clima de maior escrutínio. A candidatura da Kraken ilustra que tanto as empresas estabelecidas como as novas entidades veem uma carta nacional de fideicomisso como uma via para formalizar os serviços de custódia sob supervisão dos EUA. No entanto, os supervisores terão de articular como tais cartas se alinham com as expectativas de supervisão, os controlos de risco e as normas de adequação de capital adequadas para atividades fiduciárias ligadas a ativos digitais. A interação destes fatores provavelmente moldará futuras decisões de licenciamento, planeamento de capital e conceção de programas AML/KYC em todo o ecossistema de custódia de criptomoedas.

Impacto na indústria, na conformidade e na estratégia regulatória

Para as plataformas de criptomoedas, a potencial disponibilidade de cartas nacionais de fideicomisso poderá alterar o cálculo da gestão de risco, do design de produtos e da integração de clientes. As exchanges e os custodiantes poderão prosseguir ofertas centradas na custódia que enfatizam os serviços fiduciários, limitando a exposição às atividades de captação de depósitos. Isto poderá influenciar a forma como as stablecoins e outros ativos de criptomoedas são integrados com as vias de pagamento tradicionais, os parceiros bancários e os mecanismos de liquidação. No entanto, como sugere a investigação de Warren, subsiste uma necessidade crítica de divulgações claras e publicamente disponíveis que delimitem o âmbito de cada aprovação de carta, as atividades autorizadas e as correspondentes expectativas de conformidade.

Do ponto de vista da conformidade, a perspetiva de um grupo crescente de empresas de criptomoedas a operar sob cartas nacionais de fideicomisso levanta questões sobre a consistência da supervisão entre instituições, a aplicabilidade das normas AML/KYC e o acompanhamento do risco fiduciário na custódia de ativos. Os reguladores poderão precisar de estabelecer ou reforçar referenciais de supervisão, incluindo requisitos de governação, testes de stress para operações de custódia, controlos de risco cibernético e protocolos de reporte de incidentes. O resultado influenciará a forma como os bancos e as instituições financeiras não bancárias interagem no sistema financeiro dos EUA, incluindo o acesso a relações bancárias correspondentes e a participação em ecossistemas de custódia integrados para clientes institucionais.

Para os decisores políticos e os observadores da indústria, os desenvolvimentos sublinham a importância de um quadro político coerente que possa adaptar-se aos casos de uso em evolução dos ativos digitais, mantendo proteções robustas do consumidor e integridade do mercado. A discussão em torno das cartas nacionais de fideicomisso cruza-se com debates em curso sobre critérios de licenciamento, alinhamento regulatório transfronteiriço e a medida em que as empresas de criptomoedas devem suportar os mesmos encargos regulatórios ou equivalentes aos das instituições financeiras tradicionais. Os observadores estarão atentos à forma como a OCC responde aos pedidos de Warren, quais as divulgações ou salvaguardas adicionais que surgirão e se alguma aprovação de carta será condicionada ou reestruturada para reduzir os potenciais riscos para o sistema financeiro.

Perspetiva final

À medida que os reguladores confrontam a rápida expansão das atividades de custódia de criptomoedas, o equilíbrio entre fomentar a inovação e manter uma supervisão rigorosa permanece delicado. O episódio atual ilustra como o escrutínio do Congresso, a política das agências e as iniciativas da indústria estão a convergir em torno da questão do que constitui a autoridade bancária e fiduciária adequada para as empresas de ativos digitais. Os próximos passos — incluindo as respostas da OCC aos pedidos de registos completos de cartas, o destino do pedido de carta da Kraken e quaisquer ações legislativas ou regulatórias clarificadoras — moldarão o panorama regulatório para a custódia de criptomoedas e a sua integração com a infraestrutura financeira tradicional.

Este artigo foi originalmente publicado como Senator Warren Questions OCC Over Ineligible Crypto Trust Charters no Crypto Breaking News — a sua fonte de confiança para notícias sobre criptomoedas, notícias sobre Bitcoin e atualizações sobre blockchain.