SWIFT, a espinha dorsal do sistema global de mensagens financeiras, está dando um passo em direção a se tornar um fornecedor de infraestrutura blockchain completo. Esta semana, a rede revelou planos para construir uma plataforma de ledger compartilhado que permitirá aos bancos liquidar transações envolvendo stablecoins e ativos tokenizados em múltiplas blockchains. Enquanto a SWIFT tem servido há muito tempo como a camada de mensagens para movimentação de dinheiro transfronteiriça, a nova plataforma a colocaria mais próxima do centro de transferência de valor. Essa é uma grande mudança para uma organização financeira tradicional com mais de 50 anos, conhecida por lidar com comunicações entre mais de 11.500 bancos, não por movimentar dinheiro em si. O papel em mudança da SWIFT "O grande desenvolvimento é a mudança do modelo de negócios da SWIFT para lidar com a desintermediação blockchain", disse Noelle Acheson, autora do boletim Crypto Is Macro Now. "A SWIFT, hoje, não transfere valor; ela envia mensagens. On-chain, a mensagem e a transferência são a mesma coisa. Acheson argumentou que a nova plataforma poderia atuar como uma camada de "comutação" para moedas digitais e ativos tokenizados, conectando sistemas que de outra forma estariam isolados. No entanto, ela questionou se a SWIFT ainda é essencial em um mundo de dinheiro programável. "A SWIFT é necessária em um sistema financeiro tokenizado? Não, não é — mas tem conexões com praticamente todos os bancos globais", disse ela. Integrando bancos às stablecoins Essas conexões poderiam dar à SWIFT uma vantagem à medida que os bancos procuram um caminho para a economia blockchain. "A indústria está se movendo em um ritmo rápido, e as stablecoins estão sendo adotadas globalmente a uma velocidade tal que os bancos tradicionais estão tendo que prestar atenção", disse Barry O'Sullivan, diretor de banking e pagamentos na OpenPayd. A SWIFT disse que mais de 30 instituições financeiras já estão envolvidas com o projeto. O'Sullivan espera que mais sigam à medida que a demanda e a clareza regulatória aumentem. "Adoção, interoperabilidade e alinhamento regulatório levarão tempo", disse ele. "No entanto, a SWIFT está claramente se posicionando para desempenhar um papel significativo na formação do ecossistema em evolução de stablecoin e ativos tokenizados." A plataforma da SWIFT também poderia "reduzir materialmente" as barreiras técnicas e os custos de integração para instituições financeiras que desejam incorporar stablecoins em suas operações, disse David Duong, chefe de pesquisa institucional na Coinbase. O'Sullivan observou que a plataforma poderia trazer "alguma padronização para o ecossistema global de stablecoin", embora a fragmentação provavelmente persista. "Stablecoins privadas existentes, CBDCs e soluções regionais podem continuar a operar em paralelo", disse ele. Anos em desenvolvimento Duong descreveu a iniciativa da SWIFT como um "momento divisor de águas" para as finanças cripto e tradicionais, mas lembrou que tem sido anos em desenvolvimento. A empresa tem experimentado com tecnologia de ledger distribuído desde 2017, disse Duong, incluindo a condução de projetos piloto com Chainlink, plataformas de títulos tokenizados Clearstream e SETL e testes de interoperabilidade com CBDCs. Desenvolver sua própria plataforma de ledger compartilhado parece ser o próximo estágio nessa transição de longa duração, disse Duong. Ainda assim, nem todos podem ver a SWIFT como um jogador neutro. Seu papel na aplicação de sanções levou à desconfiança em países onde os bancos foram cortados da rede, disse Acheson. "Não está claro que sua oferta interromperia a fragmentação dos sistemas de pagamento, dada a desconfiança global após o papel da SWIFT na aplicação de sanções dos EUA e da UE", argumentou ela. Mesmo assim, a decisão da SWIFT sublinha que as linhas entre as finanças tradicionais e blockchain estão cada vez mais entrelaçadas e as maiores instituições financeiras do mundo estão – lentamente, e então de repente – tomando iniciativa para se manterem relevantes.SWIFT, a espinha dorsal do sistema global de mensagens financeiras, está dando um passo em direção a se tornar um fornecedor de infraestrutura blockchain completo. Esta semana, a rede revelou planos para construir uma plataforma de ledger compartilhado que permitirá aos bancos liquidar transações envolvendo stablecoins e ativos tokenizados em múltiplas blockchains. Enquanto a SWIFT tem servido há muito tempo como a camada de mensagens para movimentação de dinheiro transfronteiriça, a nova plataforma a colocaria mais próxima do centro de transferência de valor. Essa é uma grande mudança para uma organização financeira tradicional com mais de 50 anos, conhecida por lidar com comunicações entre mais de 11.500 bancos, não por movimentar dinheiro em si. O papel em mudança da SWIFT "O grande desenvolvimento é a mudança do modelo de negócios da SWIFT para lidar com a desintermediação blockchain", disse Noelle Acheson, autora do boletim Crypto Is Macro Now. "A SWIFT, hoje, não transfere valor; ela envia mensagens. On-chain, a mensagem e a transferência são a mesma coisa. Acheson argumentou que a nova plataforma poderia atuar como uma camada de "comutação" para moedas digitais e ativos tokenizados, conectando sistemas que de outra forma estariam isolados. No entanto, ela questionou se a SWIFT ainda é essencial em um mundo de dinheiro programável. "A SWIFT é necessária em um sistema financeiro tokenizado? Não, não é — mas tem conexões com praticamente todos os bancos globais", disse ela. Integrando bancos às stablecoins Essas conexões poderiam dar à SWIFT uma vantagem à medida que os bancos procuram um caminho para a economia blockchain. "A indústria está se movendo em um ritmo rápido, e as stablecoins estão sendo adotadas globalmente a uma velocidade tal que os bancos tradicionais estão tendo que prestar atenção", disse Barry O'Sullivan, diretor de banking e pagamentos na OpenPayd. A SWIFT disse que mais de 30 instituições financeiras já estão envolvidas com o projeto. O'Sullivan espera que mais sigam à medida que a demanda e a clareza regulatória aumentem. "Adoção, interoperabilidade e alinhamento regulatório levarão tempo", disse ele. "No entanto, a SWIFT está claramente se posicionando para desempenhar um papel significativo na formação do ecossistema em evolução de stablecoin e ativos tokenizados." A plataforma da SWIFT também poderia "reduzir materialmente" as barreiras técnicas e os custos de integração para instituições financeiras que desejam incorporar stablecoins em suas operações, disse David Duong, chefe de pesquisa institucional na Coinbase. O'Sullivan observou que a plataforma poderia trazer "alguma padronização para o ecossistema global de stablecoin", embora a fragmentação provavelmente persista. "Stablecoins privadas existentes, CBDCs e soluções regionais podem continuar a operar em paralelo", disse ele. Anos em desenvolvimento Duong descreveu a iniciativa da SWIFT como um "momento divisor de águas" para as finanças cripto e tradicionais, mas lembrou que tem sido anos em desenvolvimento. A empresa tem experimentado com tecnologia de ledger distribuído desde 2017, disse Duong, incluindo a condução de projetos piloto com Chainlink, plataformas de títulos tokenizados Clearstream e SETL e testes de interoperabilidade com CBDCs. Desenvolver sua própria plataforma de ledger compartilhado parece ser o próximo estágio nessa transição de longa duração, disse Duong. Ainda assim, nem todos podem ver a SWIFT como um jogador neutro. Seu papel na aplicação de sanções levou à desconfiança em países onde os bancos foram cortados da rede, disse Acheson. "Não está claro que sua oferta interromperia a fragmentação dos sistemas de pagamento, dada a desconfiança global após o papel da SWIFT na aplicação de sanções dos EUA e da UE", argumentou ela. Mesmo assim, a decisão da SWIFT sublinha que as linhas entre as finanças tradicionais e blockchain estão cada vez mais entrelaçadas e as maiores instituições financeiras do mundo estão – lentamente, e então de repente – tomando iniciativa para se manterem relevantes.