Pool de Estratégias recebe classificação de compra do Citi Bank com meta de preço de $485 na aposta em Bitcoin

TLDR

• Citi iniciou a cobertura da Strategy com uma classificação de compra/alto risco e um preço-alvo de $485
• O banco prevê que o Bitcoin alcance $181.000 em 12 meses, representando uma valorização de 63%
• A Strategy detém 640.418 BTC até 19 de outubro, tornando-se o maior detentor corporativo de Bitcoin
• No cenário baixista da Citi com o Bitcoin em queda de 25%, as ações da Strategy poderiam perder cerca de 61%
• A Strategy recentemente comprou 168 BTC a um preço médio de entrada de $112.051

O banco de investimento Citi iniciou a cobertura da Strategy com uma classificação de compra/alto risco e estabeleceu um preço-alvo de $485 para a ação. A classificação posiciona a Strategy como uma aposta alavancada no desempenho do Bitcoin.

As ações da Strategy foram negociadas 1,5% mais altas no início das negociações de terça-feira, em torno de $301. O preço-alvo do Citi reflete a previsão de 12 meses do banco para o Bitcoin de $181.000.

MicroStrategy Incorporated, MSTR

Essa previsão para o Bitcoin representa uma valorização de 63% em relação aos níveis de preço atuais. O Citi espera que a Strategy mantenha um prêmio de valor líquido de ativos de 25% a 35%.

O prêmio alinha-se com o múltiplo histórico de rendimento do Bitcoin da Strategy de 2,5x a 3,5x. Esta estrutura cria potencial para retornos amplificados quando os preços do Bitcoin sobem.

A natureza alavancada funciona em ambos os sentidos para os investidores. O cenário baixista do Citi mostra potencial para perdas acentuadas se o Bitcoin cair.

Se o Bitcoin cair 25% e o prêmio NAV mudar para um desconto de 10%, as ações da Strategy poderiam perder cerca de 61%. A volatilidade deriva da exposição concentrada da empresa ao Bitcoin.

A Strategy transformou-se desde 2020 sob o Presidente Executivo Michael Saylor. A empresa foi pioneira no que é conhecido como modelo de estratégia de tesouraria de ativos digitais.

Corporate Bitcoin Holdings

A Strategy comprou mais 168 BTC a um preço médio de $112.051, de acordo com um documento apresentado na segunda-feira. Isto eleva as participações totais para 640.418 BTC.

Aos preços atuais, as participações são avaliadas em aproximadamente $7,06 mil milhões. Isto faz da Strategy o maior detentor corporativo de Bitcoin.

A empresa continua a expandir a sua posição em Bitcoin através de vários métodos de financiamento. Estes incluem dívida conversível, ações preferenciais e emissões de ações.

O momento destas captações de capital depende do prêmio NAV. Prêmios mais altos tornam as emissões de ações mais atrativas para expandir posições em Bitcoin.

Stock Performance Metrics

As ações da Strategy ganharam 34% no último ano. Isto supera o ganho de 15% do S&P 500 durante o mesmo período.

No entanto, a ação fica atrás do salto de 62% do Bitcoin no último ano. O desempenho inferior reflete a pressão sobre o prêmio NAV dos programas esperados de emissão no mercado.

O rendimento de Bitcoin da empresa tem sido um fator-chave do seu prêmio NAV. Esta métrica acompanha o aumento acumulado no ano de BTC por ação totalmente diluída.

O analista do Citi, Peter Christiansen, espera que o Bitcoin atinja novos recordes. A classificação de compra/alto risco do Citi compara-se com classificações mais conservadoras de outros analistas.

A Strategy comprou seu último lote de 168 BTC a um preço médio de $112.051, elevando as participações totais para 640.418 BTC em 19 de outubro.

O post Strategy Gets Buy Rating From Citi Bank With $485 Price Target on Bitcoin Bet apareceu primeiro no CoinCentral.