Ações da MSTR enfrentam pressão à medida que o NAV cai e a fraqueza do Bitcoin cresce

TLDR

• O preço das ações da MSTR caiu de $456 em junho para $292, representando uma queda acentuada de 36%.
• A ação quebrou abaixo do nível de suporte chave de $360, indicando um momentum baixista contínuo.
• A MSTR está agora a negociar abaixo das EMAs de 50 e 100 dias e formou um padrão de death cross baixista.
• O múltiplo NAV despencou de 3,3 para 1,2, refletindo uma queda significativa no prémio do investidor.
• A MicroStrategy continuou a angariar capital através da sua facilidade ATM, apesar da queda do múltiplo NAV.

O preço das ações da MSTR caiu acentuadamente esta semana, destacando problemas mais profundos à medida que os múltiplos NAV continuam a diminuir. Apesar de uma breve recuperação, a ação reverteu rapidamente, movendo-se de $456 em junho para $292 na segunda-feira. A tendência aponta para uma fraqueza sustentada no desempenho da Strategy e no sentimento do mercado.

Preço das Ações da MSTR Quebra Níveis Chave

O preço das ações da MSTR quebrou abaixo dos níveis técnicos primários, sinalizando um forte momentum descendente no curto prazo. Caiu abaixo do suporte de $360, que era anteriormente o mínimo de maio e foi retestado em setembro. Este padrão de quebra e reteste frequentemente indica mais quedas para ações numa tendência fraca.

Além disso, o preço das ações da MSTR agora negoceia abaixo das EMAs de 50 e 100 dias, reforçando a perspetiva baixista. As Análise de Bollinger (BOLL) também indicam que a ação está a deslizar entre os intervalos inferior e médio. Esta configuração adiciona pressão sobre os detentores de curto prazo e sinaliza fraqueza no momentum de compra.

Adicionando ao caso baixista, o preço das ações da MSTR formou um padrão de death cross nos gráficos. Isto ocorre quando as médias móveis de 50 e 200 dias se cruzam para baixo. Os traders frequentemente veem este sinal como um indicador confiável de uma fase baixista de longo prazo.

Strategy Enfrenta Queda nos Múltiplos NAV

Um fator chave que impulsiona a queda do preço das ações da MSTR é a queda acentuada no seu múltiplo NAV. O mNAV diminuiu de 3,3 em novembro para 1,2 atualmente. Esta queda marca o desvanecimento do prémio que os investidores pagavam pela exposição da Strategy ao Bitcoin.

Historicamente, a Strategy evitava angariar capital quando o múltiplo NAV caía abaixo de 2,5. No entanto, Michael Saylor revisou esta regra em agosto. Desde então, a empresa tem utilizado a sua facilidade ATM para angariar fundos, aumentando a diluição dos acionistas.

Esta mudança fez com que as compras recentes de Bitcoin dependessem fortemente das vendas de ações. À medida que a diluição acelera, o preço das ações da MSTR reflete estes fundamentos enfraquecidos. Os investidores agora enfrentam um potencial de valorização limitado enquanto os riscos de queda permanecem elevados.

Fraqueza do Bitcoin Adiciona Mais Pressão

O preço das ações da MSTR também está a reagir à fraqueza do Bitcoin no mercado mais amplo. O Bitcoin formou um padrão de topo duplo, sugerindo mais perdas pela frente. Uma queda contínua no Bitcoin poderia enviar as ações da Strategy para um suporte chave próximo de $200.

Outras empresas de tesouraria de Bitcoin mostram um declínio semelhante nos prémios NAV. A Metaplanet do Japão agora negoceia com um rácio EV/NAV abaixo de 1. Esta tendência sugere uma diminuição no interesse em empresas que usam o Bitcoin como ativo de tesouraria.

Além disso, ações como Trump Media e GameStop também caíram após adotarem estratégias semelhantes. A confiança do mercado está a desvanecer-se nestas jogadas de alto risco vinculadas ao Bitcoin. O preço das ações da MSTR permanece exposto tanto à diluição interna quanto à volatilidade do Bitcoin.

O post MSTR Stock Faces Pressure as NAV Falls and Bitcoin Weakness Grows apareceu primeiro no CoinCentral.