Ações da Tesla (TSLA): Dia de resultados chega com olhos no Robotaxi e no futuro da condução autónoma

TLDR

• A Tesla divulga os resultados do terceiro trimestre de 2025 hoje após o fechamento do mercado, com Wall Street esperando um EPS de $0,56 sobre receita de $27,3 bilhões
• A empresa entregou 497.099 veículos no terceiro trimestre, superando as estimativas dos analistas de 443.079 e mostrando forte desempenho apesar dos desafios do mercado
• O analista da Cantor Fitzgerald, Andres Sheppard, mantém a classificação de Compra com preço-alvo de $355, incentivando o foco no lançamento do robotaxi, adoção do FSD e desenvolvimento do robô Optimus
• A Tesla enfrenta obstáculos com a eliminação do crédito fiscal de $7.500 para veículos elétricos, tarifas dos EUA e aumento da concorrência de fabricantes chineses
• Catalisadores importantes incluem a expansão do robotaxi além de Austin, lançamento do Cybercab no próximo ano, implementação do FSD na China e Europa, e votação dos acionistas em 6 de novembro sobre o pacote de compensação de Musk

A Tesla divulga seus resultados financeiros do terceiro trimestre fiscal de 2025 após o fechamento do mercado de hoje. Os investidores estão observando atentamente.

Wall Street espera ganhos por ação de 56 centavos sobre receita de $27,3 bilhões. A empresa precisa superar ambos os números para satisfazer o mercado.

Tesla, Inc., TSLA

Os resultados vêm depois que a Tesla entregou 497.099 veículos no terceiro trimestre. Isso superou as expectativas dos analistas de 443.079 unidades por uma margem saudável.

O analista da Cantor Fitzgerald, Andres Sheppard, classifica a Tesla como Compra com um preço-alvo de $355. Ele diz que os investidores devem focar menos em métricas tradicionais e mais nos negócios de robotaxi e autonomia da empresa.

Desde o relatório do segundo trimestre em 23 de julho, as ações da Tesla subiram mais de 44%. A empresa lançou a versão 14 do Full Self-Driving e fez progressos em seus projetos do robô Optimus e Cybercab.

Sheppard aponta que as tarifas dos EUA estão criando problemas. A eliminação do crédito fiscal de $7.500 para veículos elétricos também prejudica a demanda.

Fabricantes chineses estão trazendo mais competição para o mercado. Esses fatores pressionaram a indústria de veículos elétricos como um todo.

Os investidores querem ouvir o CEO Elon Musk discutir o cronograma para vários desenvolvimentos-chave. O lançamento do robotaxi encabeça essa lista.

Expansão do Robotaxi e Pipeline de Produtos

A Tesla lançou seu serviço de táxi autônomo em Austin, Texas, em julho. A empresa expandiu a cobertura dentro de Austin, mas ainda não adicionou novas cidades.

O lançamento do Cybercab está programado para o próximo ano. Os investidores querem datas concretas e planos de produção.

A adoção do FSD na China e Europa representa uma grande oportunidade de crescimento. Os cronogramas de aprovação regulatória permanecem incertos.

A Tesla recentemente introduziu versões Standard de preço mais baixo dos modelos Y e 3. A medida visa compensar a perda do crédito fiscal federal.

Pedidos para essas versões mais acessíveis serão um tópico-chave na teleconferência de resultados. A estratégia de preços importa mais agora sem incentivos governamentais.

Metas de Produção e Margens de Lucro

A Tesla produziu e entregou cerca de 1,2 milhão de veículos globalmente este ano. Sheppard espera um quarto trimestre mais fraco.

Ele reduziu as estimativas de entrega para cerca de 1,61 milhão para 2025. Para 2026, ele projeta 1,86 milhão de veículos.

As previsões de receita caíram para $94,4 bilhões para 2025 e $107,8 bilhões para 2026. Esses cortes refletem o ambiente desafiador.

As margens brutas de lucro automotivo, excluindo créditos regulatórios, são projetadas em 15,5% para o terceiro trimestre. Isso se compara a 15% no segundo trimestre.

As margens de pico atingiram 30% no primeiro trimestre de 2022. Voltar a esses níveis parece difícil no mercado atual.

A superação nas entregas deve se traduzir em aproximadamente $2,4 bilhões em vendas adicionais. As estimativas de Wall Street para vendas automotivas estão em $20,6 bilhões.

Os analistas não ajustaram completamente seus modelos para os melhores números de entrega. Isso poderia preparar uma superação nos ganhos.

Compromisso do CEO e Votação dos Acionistas

Musk recentemente comprou aproximadamente 2,5 milhões de ações da Tesla. O movimento sinaliza seu compromisso de longo prazo com a empresa.

Os acionistas votarão seu pacote de remuneração de trilhões de dólares na Assembleia Anual de Acionistas de 6 de novembro. A votação ocorre após um tribunal de Delaware anular seu plano de compensação anterior.

Analistas dão à Tesla uma classificação consensual de Manter com 16 classificações de Compra, 13 de Manter e 10 de Venda. O preço-alvo médio de $369,80 implica queda a partir dos níveis atuais.

As ações da Tesla ganharam 9,6% no acumulado do ano. Nos últimos seis meses, as ações subiram 95%.

As estimativas de ganhos para 2026 caíram aproximadamente 33% durante esse mesmo período de seis meses. A desconexão entre o desempenho das ações e as revisões de ganhos é gritante.

O comentário da administração sobre o robô humanoide Optimus também chamará atenção. As vendas devem começar em 2026.

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