O mercado cripto caiu durante a manhã europeia, com o bitcoin BTC$91.190,06 a cair para $91.200 depois de atingir um máximo semanal de $94.200 na quarta-feira.

A queda limitou-se às criptomoedas: as ações dos EUA pouco mudaram nas negociações pré-mercado e o índice FTSE100 subiu 0,15%.

A venda massiva pode ser atribuída aos fluxos de saída recordes do ETF bitcoin IBIT da BlackRock, com mais $113 milhões de saídas registradas na quinta-feira enquanto os touros cripto não conseguiram retomar o controle do mercado dos ursos.

O índice de Medo e Ganância permanece deprimido em 25/100, sem conseguir encontrar seu caminho para uma zona neutra depois de estar abaixo de 40/100 por mais de um mês.

Posicionamento de derivativos

• O mercado de futuros de BTC mostra uma cautela sustentada e uma desalavancagem agressiva. O interesse aberto (OI) caiu para $21 mil milhões de $25 mil milhões há um mês, indicando uma redução na alavancagem e na exposição ao risco dos comerciantes.
• Esta desalavancagem está ocorrendo junto com métricas de derivativos de mercado consistentemente baixas: a base anualizada a três meses mantém-se estável em 4%-5%, e as taxas de financiamento são estáveis em 5%-6% nos principais locais, sem que nenhuma métrica mostre uma mudança significativa no último mês.
• As opções de BTC mostram um viés bullish sustentado apesar da queda na volatilidade. A estrutura a termo da volatilidade implícita (IV) para o curto prazo caiu, afastando-se do backwardation para um contango mais típico, indicando uma queda nos movimentos de preço imediatos e extremos esperados.
• No entanto, a inclinação do volume continua bullish, com um volume de opções de compra/venda de 24 horas ainda em 57% a favor das opções de compra. Crucialmente, a inclinação de 25 delta a uma semana viu um ligeiro aumento recente para 8%, confirmando que os comerciantes ainda estão pagando um prémio pela exposição de alta a curto prazo.
• A recente volatilidade do preço de BTC provocou liquidações de $280 milhões em 24 horas, com $200 milhões sendo posições longas. ETH ($88 milhões) e BTC ($85 milhões) lideram em termos de liquidações nominais.
• O mapa de calor de liquidações BTC/USDT na Binance sugere uma grande quantidade de liquidações longas por volta de $90.600, segundo os dados da Coinglass. Esse é o nível a ter em conta, em caso de uma queda de preços.

Conversa sobre tokens

• O mercado de altcoins teve um desempenho igualmente fraco nas últimas 24 horas, com TAO, HYPE e NEAR perdendo mais de 6,5% do seu valor.
• Mas a maior história estava na ação de preço do ether ETH$3.127,27. Menos de um dia após sua muito aguardada atualização Fusaka, ETH devolveu grande parte de seus ganhos iniciais, caindo 2,62% do seu máximo diário às 03:00 UTC.
• A ação de preço apagada do ETH pinta uma história reveladora para o mercado mais amplo de altcoins, já que mesmo os supostos catalisadores bullish estão caindo em ouvidos surdos.
• O índice CoinDesk 20 (CD20) espelhou a queda do ETH enquanto o CDMEME, o índice de memecoins da CoinDesk, caiu 5,8% nas últimas 24 horas.
• O indicador "Altcoin Season" da CoinMarketCap estagnou em 21/100, aparentemente permanece preso numa zona bearish com os comerciantes optando pela consistência do bitcoin e a segurança das stablecoins.
• Duas exceções à queda de sexta-feira: a moeda de privacidade zcash ZEC$385,30 e TRX, o token nativo da blockchain Tron, que subiram 4,7% e 1,8%, respetivamente.
• No caso do ZEC, está a recuperar de uma fase corretiva onde se tornou "sobrevendido" no índice de força relativa (RSI). TRX, entretanto, parece estar a correr a sua própria corrida tendo registado ganhos nos timeframes diário, semanal e mensal.