BCE confirma transações DLT para 2026 enquanto debate sobre privacidade do euro digital se intensifica

O Banco Central Europeu confirmou que começará a permitir que transações baseadas em blockchain sejam liquidadas em dinheiro do banco central em 2026, à medida que a atenção política se desloca cada vez mais para as questões de privacidade não resolvidas em torno do euro digital proposto.

Numa declaração divulgada na sexta-feira, o membro do conselho executivo do BCE, Piero Cipollone, disse que a instituição está a preparar-se para tornar possíveis as liquidações em Tecnologias de ledger distribuido dentro da sua infraestrutura monetária existente no próximo ano.

Ao mesmo tempo, disse que o BCE está a continuar o trabalho técnico sobre o euro digital, uma moeda digital de banco central que funcionaria como uma forma digital de dinheiro em toda a área do euro.

O movimento marca um passo concreto para a integração de sistemas baseados em blockchain na infraestrutura financeira europeia.

BCE Prepara Sistema de Euro Digital, Coloca Decisão nas Mãos dos Legisladores

Segundo o plano, as transações executadas em plataformas DLT poderiam ser liquidadas diretamente em dinheiro do banco central, em vez de dependerem de intermediários privados.

O BCE argumentou que isto é necessário para evitar a fragmentação em mercados tokenizados e para garantir que novos ecossistemas de ativos digitais continuem a depender de um ativo de liquidação público sem risco.

Cipollone disse que a infraestrutura do euro digital também seria projetada para interagir com outras moedas digitais de bancos centrais, permitindo que as instituições a utilizem para pagamentos transfronteiriços.

Acrescentou que salvaguardas como limites de detenção e a ausência de pagamentos de juros seriam incorporadas para evitar transferências em larga escala de depósitos dos bancos comerciais, preservando o seu papel na criação de crédito e transmissão monetária.

Os preparativos técnicos do BCE estão praticamente concluídos, após uma fase de preparação de dois anos que terminou em outubro de 2025.

O projeto entrou agora numa fase de prontidão, com o banco central a selecionar potenciais fornecedores de sistemas e a testar mecanismos de liquidação.

No entanto, os funcionários sublinharam que o BCE não pode prosseguir sem um quadro jurídico aprovado pelos legisladores da UE.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, declarou esta semana que o trabalho de conceção do banco central está concluído e que a responsabilidade está agora nas instituições políticas.

Se a legislação for adotada em 2026, as transações piloto usando o euro digital poderão começar em meados de 2027, com o BCE a pretender estar pronto para uma primeira emissão em 2029.

BCE Promete Privacidade, mas Regras da UE Complicam a Visão do Euro Digital

À medida que o cronograma se torna mais claro, o debate sobre privacidade intensificou-se.

O BCE disse consistentemente que não apoia um euro digital programável que restringiria a forma como os utilizadores podem gastar o seu dinheiro.

Também propôs uma opção de Pagamentos offline que permitiria que transações de baixo valor ocorressem sem serem registadas num livro-razão central, oferecendo proteções de privacidade comparáveis ao dinheiro em espécie.

Os saldos offline seriam armazenados localmente em dispositivos ou cartões inteligentes, permitindo Pagamentos offline de dispositivo para dispositivo sem validação de terceiros.

Estas garantias contrastam com tendências regulamentares mais amplas na União Europeia.

Propostas recentes da UE sobre retenção de dados e combate ao branqueamento de capitais levantaram preocupações entre os defensores da privacidade, particularmente porque as novas regras AML deverão proibir contas cripto que permitam anonimização de transações a partir de 2027.

Os críticos argumentam que estas políticas correm o risco de comprometer as garantias de privacidade prometidas para um euro digital, mesmo que o próprio BCE não procure acesso aos dados dos utilizadores.

As negociações políticas estão agora em curso, uma vez que o Conselho da UE concordou em 19 de dezembro sobre a sua posição negocial para o quadro jurídico do euro digital, abrindo caminho para conversações com o Parlamento Europeu, que deverá finalizar a sua posição até maio de 2026.

Os funcionários do BCE descreveram as discussões entre os estados-membros como construtivas, mas reconheceram que privacidade, acesso a dados e supervisão democrática continuam a ser questões controversas.

O interesse público também permanece incerto. Um inquérito ao consumidor do BCE publicado em março descobriu que muitos europeus veem pouca necessidade de um euro digital e preferem métodos de pagamento existentes, incluindo dinheiro em espécie e contas bancárias.

Embora o BCE tenha dito que os níveis de adoção não ameaçariam a estabilidade financeira, reconheceu que a confiança e educação do público serão fundamentais.