O Investimento Trump de $10.000: O Que Realmente Deu Lucro Desde o Dia da Tomada de Posse

Quando Donald Trump tomou posse a 20 de janeiro deste ano, a narrativa de investimento foi amplamente liderada por uma grande previsão: uma explosão nos preços das criptomoedas baseada em grande parte numa regulamentação favorável (ou desregulamentação).

Mas não foi apenas a indústria cripto que manteve os dedos cruzados para um rally. Recorde-se que Trump também prometeu reduzir as taxas de imposto sobre as empresas de 21% para 15% para empresas que fabricam os seus produtos na América, remover impostos sobre gorjetas, eliminar impostos sobre a segurança social, tornar os empréstimos para automóveis totalmente dedutíveis em impostos, e muito mais. Tudo isto levou a expectativas de uma economia norte-americana em expansão, com pequenas empresas prósperas impulsionadas por alívio fiscal e assistência governamental.

A realidade, porém? Bem, quase um ano depois, temos os números, e eles contam uma história radicalmente diferente.

Acompanhando um investimento hipotético de $10.000 feito no Dia da Tomada de Posse de 2025 em 12 grandes classes de ativos, os resultados revelam uma considerável fuga de capitais dos ativos especulativos para refúgios seguros tradicionais e tangíveis. O que isto sinaliza? Para muitos – incerteza.

O Resultado Final: Do Dia da Tomada de Posse até Agora

Abaixo encontrará o valor atual de um investimento de $10.000 feito a 20 de janeiro de 2025, em várias classes de ativos (e subcategorias).

É um Superciclo, Sem Dúvida

De facto, vimos um superciclo, apenas não onde a maioria da indústria cripto estava à espera. Não me interpretem mal, o BTC atingiu múltiplas máximas históricas, as altcoins (ou pelo menos algumas delas) tiveram o seu momento de glória, mas o ano foi sem dúvida muito diferente do que a maioria dos analistas esperava que fosse.

O rally não veio dos ativos tradicionalmente voláteis e especulativos, mas sim do exato oposto.

A tendência mais marcante do período pós-tomada de posse é, sem dúvida, o domínio dos metais preciosos e industriais. Enquanto a maior parte da atenção estava focada nos índices bolsistas, a prata entregou um retorno impressionante de 134%. Note-se que alguns dos números podem ser diferentes na altura em que estiver a ler este artigo porque, bem, os metais preciosos estão mais ou menos a agir como sh*tcoins agora.

Mas o que significa isto?

Bem, os especialistas especulam sobre as subidas parabólicas de preços nos metais preciosos e industriais. Alguns deles justificam o aumento com fundamentos como a crescente incerteza global em torno da guerra entre a Rússia e a Ucrânia, as tensões no Médio Oriente, a política liderada por Trump de praticamente atingir todos os países com tarifas, a procura por certos metais para produzir chips gráficos devido ao setor de IA em expansão, e muito mais. Um relatório da BBC explicou recentemente que a oferta de prata (como o desempenho mais dominante no período selecionado) está a expandir-se devido a:

• O seu uso em várias indústrias, como fabricação de veículos elétricos e painéis solares
• Receios de Trump impor tarifas sobre ela
• Incapacidade de aumentar rapidamente a oferta

Lembre-se, a maioria destes são recursos naturais e não um produto, o que significa que há um fornecimento finito. Embora a oferta de prata seja estimada em pelo menos dez vezes a do ouro, a maioria da sua produção global é um subproduto de minas que extraem principalmente outros metais, tornando mais difícil satisfazer a procura crescente.

O ouro também subiu cerca de 60%. Nunca o metal precioso teve um desempenho tão impressionante em 12 meses.

E enquanto muitos especialistas encontram raciocínio nos fundamentos, outros são da opinião de que os mercados estão a precificar o aumento da inflação e incerteza, tratando a negociação de prata como um beta do ouro, que começou a aumentar muito mais cedo. Por outras palavras, alguns já estão a preparar-se para o impacto.

Em todo o caso, o "Trump Trade" em 2025 revelou-se uma negociação de commodities em vez de uma negociação tecnológica.

O Perdedor Surpresa: A Especulação Deflaciona

Donald Trump prometeu muitas coisas aos defensores das criptomoedas numa tentativa de os conquistar, e até certo ponto, funcionou. Muitos na indústria favoreceram-no, e, com justiça, vimos muito progresso fundamental, especialmente em termos de legislação.

De uma SEC rigorosa que estava a legislar através de fiscalização, os EUA têm atualmente uma administração que está a trabalhar ativamente em propostas de lei adequadas. Em julho, o Grupo de Trabalho do Presidente sobre Ativos Digitais publicou um roteiro abrangente para fortalecer a liderança do país no campo dos ativos digitais, apelando à implementação rápida da lei GENIUS, à modernização da legislação AML, à promulgação de leis direcionadas à estrutura de mercado, e mais.

Ambos os pesos pesados regulatórios, na forma da CFTC e da SEC, mudaram a sua posição, enquanto o governo é também um "HODLer" oficial devido à Reserva estratégica de Bitcoin – algo que Trump assinou numa ordem executiva em março.

E apesar de tudo o que foi referido, a ação de preço não tem sido nada além de decepcionante nos últimos meses, o que acabou por levar ao desempenho negativo desde o Dia da Tomada de Posse.

Li um tweet que dizia que o Bitcoin a $90K parece que estamos a $10K, e de facto, o sentimento está perto de mínimos históricos.

E aqui está o porquê:

Independentemente das razões, é evidente que os fundos estão a fluir para fora dos ativos especulativos.

O verdadeiro alfa este ano estava nos metais. Um pórtifolio alocado a uma cesta de Prata, Ouro, Platina e Paládio teria mais do que duplicado de valor em 12 meses.

A publicação The $10,000 Trump Trade: What Actually Made Money Since Inauguration Day apareceu primeiro em CryptoPotato.