Relatório: Como as Nações Estão a Remodelar as Finanças Globais com Cripto

Um novo relatório da empresa de inteligência blockchain TRM Labs revelou que os governos ao redor do mundo já não estão à margem dos mercados de criptomoedas, com estados desde a Coreia do Norte até Singapura a colocar ativamente as redes blockchain a funcionar como parte das suas estratégias financeiras nacionais.

No entanto, existe uma divisão entre a forma como os governos autoritários e democráticos utilizam os ativos digitais, e isto, segundo o relatório, está a transformar as criptomoedas numa força silenciosa mas poderosa nas finanças globais e na geopolítica.

As Criptomoedas Passam de Experiência de Mercado a Ferramenta Estatal

De acordo com a TRM, o design sem fronteiras da blockchain permite aos países movimentar valor fora dos sistemas tradicionais construídos em torno do dólar norte-americano, SWIFT e banca correspondente, com os regimes autoritários a dependerem fortemente desta característica.

A Coreia do Norte destaca-se como o exemplo mais agressivo. A empresa ligou as unidades cibernéticas do país a hacks de exchanges, DeFi e pontes no valor de milhares de milhões de dólares, incluindo a violação de alto perfil da Bybit em fevereiro de 2025.

Os investigadores rastrearam como os fundos roubados foram encaminhados através de mixers, transferidos entre blockchains, convertidos em stablecoins e, eventualmente, levantados através de corretores de balcão na Ásia. Esses rendimentos, disse a TRM, fluem de volta para os programas de mísseis e nucleares de Pyongyang.

A Rússia, por seu lado, tomou um caminho diferente desde que enfrentou sanções abrangentes após a sua invasão da Ucrânia em 2022. Embora os ativos digitais não tenham substituído as finanças tradicionais, os dados da TRM mostram que agora desempenham um papel de apoio em transações transfronteiriças com parceiros como o Irão, angariação de fundos para grupos pró-russos e operações de mineração em larga escala que transformam energia barata em moeda estrangeira.

Entretanto, o Irão legalizou a mineração de Bitcoin em 2019 e, de acordo com o relatório, tem utilizado BTC extraído domesticamente para pagar importações, contornando as restrições de pagamento.

Um Caminho Dividido para o Futuro das Criptomoedas

Nem toda a utilização estatal de criptomoedas é adversarial. O estudo retratou os governos democráticos como focados na supervisão, transparência e estabilidade do mercado.

Nos EUA e na Europa, por exemplo, as agências estão agora a depender da análise de blockchain para rastrear pagamentos de ransomware, aplicar sanções e apoiar investigações transfronteiriças. O quadro MiCA da Europa, agora em vigor, exige licenciamento e monitorização rigorosos para empresas de criptomoedas, enquanto os reguladores dos EUA ainda estão a refinar as regras de ativos digitais através de organismos como a FinCEN e a OFAC.

A Ásia oferece um modelo mais colaborativo, com a Autoridade Monetária de Singapura a trabalhar em estreita colaboração com empresas privadas em tecnologia de conformidade, enquanto o Japão reforçou a supervisão de exchanges após hacks anteriores.

Adicionalmente, muitos bancos centrais da região estão a testar moedas digitais emitidas pelo governo e reservas tokenizadas, copiando ideias de blockchains públicas enquanto mantêm um controlo estatal apertado.

O contraste é notório. Onde a Coreia do Norte usa criptomoedas para evitar restrições e financiar armas, países como Singapura e os da UE aplicaram ferramentas semelhantes para modernizar pagamentos e supervisão. A TRM argumentou que a diferença resume-se à visibilidade e aplicação. As blockchains públicas registam todas as transações, mas apenas análises robustas e cooperação podem transformar esses dados em responsabilização.

À medida que os mercados de criptomoedas continuam a amadurecer, o relatório sugere que esta divisão irá alargar. Os estados autoritários provavelmente continuarão a sondar os ativos digitais em busca de alternativas, enquanto os governos democráticos pressionarão por regras que liguem a inovação à supervisão.

A publicação Report: How Nations Are Reshaping Global Finance with Crypto apareceu primeiro no CryptoPotato.