As liquidações de posições de short no mercado de criptomoedas dispararam para 322 milhões de dólares em 24 horas, o nível mais alto desde a Black Friday de 10 de outubro, desencadeando uma ampla recuperação nos principais ativos digitais.
Os dados sublinham uma mudança dramática no sentimento do mercado, já que os traders que apostaram contra os preços foram apanhados de surpresa pela subida repentina.
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Entradas de ETF impulsionam momentum institucional
De acordo com os dados da Coinglass às 02:00 UTC de terça-feira, as liquidações de short representaram 77,67% do total de liquidações, que atingiu 414,65 milhões de dólares. Aproximadamente 109.672 traders foram liquidados durante este período. A maior ordem individual ocorreu na HTX, onde uma posição BTC-USDT no valor de 91,33 milhões de dólares foi fechada à força.
A recuperação parece ter sido impulsionada pelo renovado interesse institucional no Bitcoin. Os ETF spot de Bitcoin dos EUA registaram entradas líquidas de 471 milhões de dólares a 2 de janeiro, de acordo com dados da SoSoValue. Isto marcou uma inversão acentuada em relação à saída de 348 milhões de dólares registada a 31 de dezembro. Um sinal de que o apetite institucional regressou rapidamente após o feriado de Ano Novo.
As entradas líquidas cumulativas nos ETF spot de Bitcoin dos EUA atingiram agora 57,08 mil milhões de dólares. Os ativos líquidos totais situam-se em 116,95 mil milhões de dólares, representando 6,53% da capitalização de mercado total do Bitcoin.
O aperto expôs uma divisão marcante entre o posicionamento institucional e de retalho. Enquanto os traders de retalho se concentraram em posições de short antes do movimento, os traders institucionais mantiveram uma posição líquida de long a 76,52%, de acordo com dados de mercado. A divergência sugere que o dinheiro inteligente antecipou uma valorização adicional. Os investidores mais pequenos mantiveram-se baixistas — uma aposta que se revelou dispendiosa quando os preços reverteram.
As principais criptomoedas registam ganhos significativos
O Bitcoin subiu para negociar em torno dos 93.700 dólares, recuperando da fase de consolidação que dominou o final de dezembro. As altcoins registaram ganhos ainda maiores. A XRP liderou a subida com 10,8%, seguida pela Ethereum e Solana com 0,8% e 0,5%, respetivamente. Numa base semanal, os ganhos foram mais pronunciados, com a XRP a subir 28,8%, a Solana a subir 11,8% e a Ethereum a subir 9,6%.
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Os dados de liquidação de 12 horas mostraram uma atividade particularmente intensa, com 345,15 milhões de dólares em liquidações totais durante essa janela. Deste valor, 305,43 milhões de dólares vieram de posições de short, indicando que a maior parte do aperto ocorreu na segunda metade das 24 horas.
A análise das exchanges mostra dor generalizada nas posições de short
A dor não foi distribuída uniformemente. A HTX suportou o peso do aperto, registando 108,35 milhões de dólares em liquidações com impressionantes 96,05% de posições de short. Isto sugere que a sua base de utilizadores estava fortemente posicionada para uma queda. A Hyperliquid, preferida por traders mais sofisticados, mostrou um rácio de short igualmente desequilibrado de 87,1%. Indicando que até os participantes experientes do mercado foram apanhados do lado errado.
A Binance, a maior exchange por volume, registou 95,65 milhões de dólares em liquidações mas com um rácio de short comparativamente mais baixo de 63,4%, refletindo a sua base de utilizadores mais diversificada. O padrão aponta para um mercado onde a convicção baixista se acumulou amplamente, deixando os traders vulneráveis em todas as plataformas quando o sentimento mudou.
O efeito cascata amplifica o momentum ascendente
A onda de liquidações de short criou um efeito cascata em todo o mercado. À medida que os preços subiam, os traders baixistas foram forçados a fechar posições com prejuízo, o que por sua vez impulsionou os preços mais alto e desencadeou mais liquidações. Este ciclo de feedback amplificou o momentum ascendente nas principais criptomoedas.
"O frenesi de cobertura de shorts mais a explosão do delta de volume deu ao Bitcoin a sua melhor ação de preço em muito tempo", observou o analista de criptomoedas Ardi no X. Ele observou que quase mil milhões de dólares em shorts foram liquidados nos últimos dias, acrescentando que o mapa de liquidação permanece desequilibrado com posições de short pesadas empilhadas acima dos preços atuais, enquanto poucos agrupamentos de long estão abaixo.
O rácio long/short de 24 horas equilibrou-se agora para 49,99% long versus 50,01% short, indicando que o aperto imediato foi absorvido. De acordo com Ardi, 94.500 dólares é o nível crucial a observar. Um fecho e manutenção acima pode desencadear um maior desenrolamento das posições de short suspensas.
Fonte: https://beincrypto.com/short-squeeze-400m-liquidations-three-month-high/
