Ações da ServiceNow (NOW): Analistas Apoiam Gigante Tecnológica Apesar da Venda Pós-Resultados

TLDR

• A Bernstein reafirmou uma classificação de Desempenho Superior na ServiceNow com um preço de referência de $219, chamando-a de oportunidade de "crescimento de grande capitalização com desconto" negociando a 6 vezes a receita
• A Cantor Fitzgerald manteve uma classificação Overweight com um preço de referência de $200, enquanto a Stifel reduziu o seu preço de referência de $200 para $180, mas manteve a sua classificação de Compra
• A receita do Q4 da ServiceNow aumentou 20,5% para $3,57 mil milhões, com o EPS ajustado a subir 26% para $0,92, superando as expectativas dos analistas
• O produto de Agente de IA da empresa, Now Assist, atingiu $600 milhões em valor de contrato anual e tem como objetivo ultrapassar $1 mil milhões até ao final de 2026
• A ServiceNow prevê um crescimento da receita de subscrição do Q1 de 21,5% e uma receita de subscrição anual entre $15,53 mil milhões e $15,57 mil milhões

As ações da ServiceNow caíram na negociação fora do horário após o seu relatório de lucros de 29 de janeiro. Mas os analistas de Wall Street não estão a afastar-se da ação.

ServiceNow, Inc., NOW

A venda ocorreu apesar dos fortes resultados do quarto trimestre que superaram as expectativas. A receita subiu 20,5% ano após ano para $3,57 mil milhões. Os lucros ajustados por ação saltaram 26% para $0,92, ultrapassando o consenso dos analistas de $0,88 sobre uma receita de $3,53 mil milhões.

A receita de subscrição aumentou 21% para $3,47 mil milhões. A receita de serviços profissionais aumentou 13% para $102 milhões.

Várias empresas mantiveram classificações positivas sobre a ação após a divulgação dos lucros. Em 29 de janeiro, a Cantor Fitzgerald manteve a sua classificação Overweight com um preço de referência de $200.

A Stifel reduziu o seu preço de referência de $200 para $180, mas manteve uma classificação de Compra. O analista Brad Reback observou que o trimestre "decorreu em grande parte como esperado" com uma vantagem orgânica de cerca de 100 pontos base. Mencionou que as verificações do quarto trimestre foram "um pouco mistas".

A empresa chamou a ServiceNow de "um valor interessante" aos níveis atuais. A ação negocia cerca de 6 vezes a receita e 16 vezes o fluxo de capital livre. A Stifel salientou que seria necessária uma mudança mais ampla no sentimento dos investidores para uma reavaliação.

Produtos de Agente de IA impulsionam o crescimento

O conjunto de Agente de IA da ServiceNow, Now Assist, atingiu um marco de valor de contrato anual de $600 milhões. A empresa espera que isto cresça para mais de $1 mil milhões até ao final de 2026.

A empresa está a adquirir as empresas de cibersegurança de Agente de IA Armis e Veza. Estas transações visam unir capacidades de segurança e Agente de IA.

As obrigações de desempenho restantes aumentaram 26,5% para $28,2 mil milhões. O RPO atual subiu 25% para $12,85 mil milhões. Esta métrica combina receita diferida e trabalhos pendentes, servindo como um indicador do crescimento futuro da receita.

As classificações acumulam-se após a venda do mercado

A Bernstein interveio em 30 de janeiro com uma classificação de Desempenho Superior e um preço de referência de $219. Isto ocorreu após uma forte venda no mercado.

A empresa chamou a ServiceNow de oportunidade de "crescimento de grande capitalização com desconto". Observou que a ação parece barata em comparação com outras grandes empresas de software com mais de $50 mil milhões em capitalização de mercado ao examinar o crescimento de três anos em relação ao preço-fluxo de capital livre.

A Bernstein disse que o prémio normalmente dado às ações de crescimento "colapsou ainda mais". Isto torna a lacuna de avaliação da ServiceNow ainda maior quando comparada com outras ações de software de crescimento de grande capitalização.

Para o primeiro trimestre, a ServiceNow prevê um crescimento da receita de subscrição de 21,5% para entre $3,650 mil milhões e $3,655 mil milhões. A empresa espera que o RPO atual aumente 22,5%.

A receita de subscrição anual está projetada em $15,53 mil milhões a $15,57 mil milhões. Isto representa um crescimento de 20,5% a 21%.

As ações da ServiceNow são atualmente negociadas a $117,56 com uma capitalização de mercado de $123 mil milhões. A ação tem um intervalo de 52 semanas de $113,13 a $211,48.

A plataforma AI Control Tower da ServiceNow está a posicionar a empresa como uma plataforma de orquestração para Agente de IA agêntico, enquanto a sua linha de produtos Now Assist continua a expandir o seu valor de contrato anual.

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