Investidores injetam fundos recorde nos mercados emergentes à medida que o dólar enfraquece

O crescimento nos mercados emergentes mostra que os investidores estão a investir nesses ativos a um ritmo recorde, com os fundos negociados em bolsa MSCI a atrair mais de 20,6 mil milhões de dólares em entradas no mês passado. As entradas de janeiro marcam a 12.ª entrada mensal consecutiva para os mercados emergentes MSCI.

As recentes entradas no Índice de Mercados Emergentes MSCI também quase triplicaram os dois meses anteriores e duplicaram o pico anterior estabelecido em 2018. O Índice de Mercados Emergentes MSCI, que abrange 24-27 mercados emergentes, também atraiu 33,57 mil milhões de dólares em entradas no ano passado. 

Tensões geopolíticas elevadas impulsionam o crescimento nos mercados emergentes

O MSCI EM representou 43% do total de entradas nos mercados emergentes no mês passado. O fundo também registou a sua maior entrada mensal desde o seu início em 2012. O ETF também subiu mais de 8,8% em janeiro, o seu melhor início de ano desde 2012.

O JPMorgan também informou que os fundos de ativos de mercados emergentes registaram uma das suas maiores entradas semanais de sempre na semana passada. Esses ativos subiram acima de 39 mil milhões de dólares no acumulado do ano. Os ativos do norte e sudeste asiático emergentes também cresceram para cerca de 3,3 mil milhões de dólares no mês passado, uma subida de cerca de 6,5%.

Ray Sharma-Ong, Vice-Diretor Global de Soluções Multi-Ativos Personalizadas da Aberdeen Investments, argumentou que os mercados asiáticos emergentes terão um desempenho superior aos mercados emergentes mais amplos este ano, apesar da maior incerteza geopolítica. Ele acredita que o crescimento será impulsionado principalmente pelos gastos em IA, soluções de crédito estáveis e pelo papel de âncora da China na região.

A Associação de Empresas de Investimento (AIC) também observou que vários mercados globais, especialmente mercados emergentes, superaram as ações dos EUA em 2025. A agência acredita que vários investimentos não americanos poderão continuar a crescer sob a administração de Trump. Segundo a AIC, os mercados emergentes deverão ser a região com melhor desempenho em 2026.

A mudança na procura para os mercados emergentes surge à medida que a incerteza geopolítica diminuiu este ano, impulsionada pela decisão do Presidente dos EUA, Donald Trump, de suspender as ameaças tarifárias contra a Europa. À medida que as tensões persistem no Médio Oriente e nas ações dos EUA na América Latina, os investidores estão a mudar para mercados emergentes, que oferecem melhores retornos ajustados ao risco.  

Brodie-Smith observou que o forte crescimento dos lucros e os gastos relacionados com IA continuam a impulsionar as ações dos EUA. Ela também observou que os índices europeus tiveram o seu melhor ano desde 2021, à medida que os investidores mudaram de empresas americanas caras em busca de melhores avaliações. A responsável da AIC acrescentou que os mercados emergentes beneficiaram de um dólar enfraquecido e de um influxo de capital causado pela diversificação dos investidores americanos.

Dólar mais fraco impulsiona investidores para mercados emergentes

O dólar americano caiu mais de 9% em 2025 face a um cabaz de nações desenvolvidas, enquanto o índice de moeda EM subiu mais de 7%, o máximo desde 2017. A expectativa de continuação da fraqueza do dólar está a impulsionar os investidores para outros mercados, com o S&P 500 a subir 16,4% no ano passado e o índice EM a subir 30,6%.

Embora o dólar tenha recuperado nos últimos dias, impulsionado pela nomeação de Kevin Warsh por Trump como próximo Presidente da Reserva Federal dos EUA, continua a cair significativamente. Jason Hollands, Diretor-Geral da Bestinvest, argumentou que existem boas razões para estar sobreexposto aos mercados emergentes este ano, porque um dólar mais fraco é um estímulo de facto para a Ásia e os mercados emergentes. Ele apontou o Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust e o Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) como tendo potencial de crescimento este ano.

Tom Poynton, Diretor Executivo da Baron & Grant, observou que os metais preciosos também beneficiaram de um dólar americano mais fraco. Ele argumentou que o ouro atingiu sucessivos recordes históricos à medida que os investidores procuravam proteção contra a desvalorização da moeda e o risco geopolítico.

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