Destaques principais:
- BlackRock detém mais de 662.500 Bitcoin — mais de 3% do suprimento total
- Seu ETF de Bitcoin atingiu $70B em ativos sob gestão em tempo recorde, superando ETFs de ouro
- Uma moeda descentralizada agora é amplamente detida por players centralizados
Comprando Bitcoin como se fosse o apocalipse?
BlackRock (BLK) está acumulando Bitcoin a um ritmo impressionante — como se estivesse se preparando para uma mudança sísmica nas finanças globais.
Principais detentores de Bitcoin. Fonte: bitbo
Em apenas um ano e meio desde o lançamento do seu ETF spot de Bitcoin, a empresa acumulou mais de 662.500 BTC, representando mais de 3% do suprimento total de Bitcoin. Aos preços atuais, esse portfólio vale aproximadamente $72,4 bilhões.
BlackRock vs. ETFs tradicionais
O tamanho deste mercado pode ser avaliado examinando o ETF SPDR Gold Shares lastreado em ouro. O fundo precisou de mais de 1.600 dias de negociação para acumular $70 bilhões em ativos sob gestão.
BlackRock alcançou este marco no menor tempo já registrado por qualquer ETF, o que levou 341 dias.
Ativos líquidos do ETF iShares Bitcoin Trust da BlackRock. Fonte: Blackrock
Maior que as exchanges
BlackRock detém mais Bitcoin do que exchanges tradicionais combinadas com grandes empresas de criptomoedas como MicroStrategy.
As participações totais de Bitcoin da BlackRock estão em segundo lugar depois de Satoshi Nakamoto, que criou o Bitcoin, mas a empresa está se aproximando de sua posição de 1,1 milhão de BTC.
O iShares Bitcoin Trust da BlackRock está a caminho de ultrapassar todos os outros detentores de Bitcoin e se tornar o maior detentor de Bitcoin mundial com base nas taxas de investimento atuais.
ETFs que fornecem exposição ao Bitcoin. Fonte: bitbo
Custódia e segurança
BlackRock mantém as chaves privadas para esta enorme acumulação de Bitcoin sob gestão na Coinbase Custody, onde os ativos permanecem em cold wallets seguradas.
O que impulsiona a BlackRock a investir pesadamente em Bitcoin?
O processo de acumulação deriva de uma transformação fundamental na posição do Bitcoin na BlackRock.
A empresa não considera mais o Bitcoin como um investimento especulativo porque vê o Bitcoin como um ativo fundamental que deve ser incluído em portfólios de investimento diversificados para o longo prazo.
O Caso de Investimento da BlackRock para o Bitcoin
O limite de 21 milhões de moedas, juntamente com a extensa perda de moedas, cria uma percepção do Bitcoin como ouro digital.
Quantos Bitcoins existem? Fonte: bitbo
O aumento da dívida governamental, junto com a instabilidade geopolítica, torna os ativos descentralizados mais atraentes como proteção contra o dólar.
A evolução mais ampla do sistema financeiro de sistemas de valor offline para online inclui o Bitcoin como um ativo digital, que permite funções de finanças, comércio e transferência de riqueza.
A recomendação de nível institucional de alocação de 1-2% do portfólio pela BlackRock tem poder suficiente para movimentar o mercado e remodelar as percepções dos investidores.
Estabilização ou novos riscos?
A presença de investidores institucionais como a BlackRock no Bitcoin é considerada por alguns como estabilizadora da criptomoeda. O mercado se transforma em um sistema mais estável quando jogadores regulados se juntam porque isso traz transparência junto com liquidez melhorada e volatilidade reduzida do mercado.
A introdução de riscos sistêmicos é o que alguns especialistas preveem que acontecerá por causa desse desenvolvimento.
As finanças tradicionais trazem seu próprio conjunto de complicações através de alavancagem e negociação algorítmica, bem como flutuações de mercado impulsionadas por ETFs.
O Bitcoin pode negociar com preços menos voláteis do que os investidores de varejo faziam antes, mas pode adquirir os riscos estruturais mais complexos de Wall Street.
O paradoxo da centralização
O protocolo Bitcoin foi projetado para operar sem controle central para manter sua natureza descentralizada.
A maioria dos usuários de Bitcoin interage com a criptomoeda através de exchanges centralizadas, serviços de custódia ou ETFs. Os usuários ganham conveniência e proteção de seguro junto com vantagens de conformidade, mas esses benefícios resultam em uma perda de descentralização.
A acumulação da BlackRock representa esta contradição fundamental.
O processo de adoção institucional do Bitcoin está quebrando a visão de Satoshi ou trazendo o Bitcoin para o ambiente financeiro global?
Luz verde regulatória
A aprovação de ETFs spot de Bitcoin pela SEC no início de 2024 permitiu que o mercado avançasse após enfrentar anos de desafios regulatórios.
Entre os ETFs de melhor desempenho está o da BlackRock, que ajudou a estabelecer o Bitcoin como um ativo financeiro mainstream agora reconhecido por instituições em todo o mundo. Para uma visão mais ampla dos 7 principais ETFs spot de Bitcoin, incluindo como eles se comparam em termos de taxas, desempenho e custodiantes, confira esta visão geral da CoinCodex.
Considerações finais
A estratégia de Bitcoin da BlackRock representa mais do que alocação de investimento porque faz uma forte declaração.
A acumulação de ativos descentralizados por gigantes institucionais através de métodos centralizados está transformando a definição de Bitcoin.
A transformação do Bitcoin representa uma ameaça ou evidência de maturidade, de acordo com perspectivas individuais.
A posição do Bitcoin como um ativo alternativo transformou-se além do seu status original como um ativo outsider.
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Fonte: https://coincodex.com/article/71744/blackrock-bitcoin-etf-accumulation/
