- O ouro cai pelo segundo dia consecutivo à medida que as apostas reduzidas de corte nas taxas do Fed sustentam o USD.
- O clima cauteloso do mercado faz pouco para dar qualquer suporte ao metal precioso de refúgio seguro.
- Os traders aguardam ansiosamente o discurso do presidente do Fed Powell para obter pistas sobre o corte nas taxas e um impulso significativo.
O ouro (XAU/USD) estende a descida constante intradiária durante a sessão europeia inicial de sexta-feira e retesta a mínima do swing noturno, em torno da região de $3.326-3.325 na última hora. O Dólar Americano (USD) prolonga sua tendência de alta semanal e sobe para o seu nível mais alto desde 5 de agosto, em meio à diminuição das probabilidades de um afrouxamento mais agressivo da política pelo Federal Reserve (Fed). Isso, por sua vez, é visto como um fator-chave que afasta os fluxos do metal amarelo não rentável.
Os bulls do USD, no entanto, optam por esperar pelo discurso do presidente do Fed Jerome Powell para mais pistas sobre as perspectivas da política e antes de fazer novas apostas. Isso, no entanto, faz pouco para dar qualquer suporte ao preço do ouro. Mesmo o clima cauteloso do mercado não consegue reviver a demanda pela commodity de refúgio seguro. Isso, por sua vez, favorece os bears do XAU/USD, embora uma quebra sustentada abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias seja necessária antes de se posicionar para quaisquer perdas adicionais.
Movers do Mercado Digest Diário: Os bears do preço do ouro mantêm o controle em meio à compra sustentada de USD antes de Powell
- Os traders reduziram suas apostas para um afrouxamento mais agressivo da política pelo Federal Reserve dos EUA após a divulgação da semana passada do quente Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, que apontou para sinais de ganho de momentum nas pressões inflacionárias. Além disso, o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, disse na quinta-feira, descreveu a postura atual da política monetária do banco central como "modestamente restritiva" e soou cauteloso sobre um corte nas taxas em setembro.
- Separadamente, a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, disse que é importante manter uma política modestamente restritiva para reduzir a inflação. A maior preocupação é que a inflação está muito alta e tem tendência na direção errada, acrescentou Hammack. Isso ajuda o Dólar Americano a preservar seus ganhos semanais para o nível mais alto desde 6 de agosto e exerce alguma pressão para baixo sobre o Ouro não rentável pelo segundo dia consecutivo na sexta-feira.
- Enquanto isso, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disse em uma entrevista à Bloomberg TV que os dados recentes de inflação lhe dão alguma pausa quando se trata de cortar as taxas de juros. Goolsbee, no entanto, indicou que a reunião de política de setembro está ativa para potencial ação de política monetária. Além disso, a presidente de Boston, Susan Collins, sinalizou abertura para um corte nas taxas já no próximo mês devido aos riscos de emprego mais fraco e tarifas mais altas.
- De acordo com a Ferramenta FedWatch do Grupo CME, os traders estão precificando uma chance de 75% de que o Fed reduzirá os custos de empréstimo em setembro e esperam pelo menos dois cortes de 25 pontos base nas taxas até o final do ano. As apostas foram reafirmadas pelos dados de quinta-feira, que mostraram que os Pedidos de Subsídio de Desemprego aumentaram mais em cerca de três meses, e as pessoas que coletam auxílio-desemprego na semana anterior subiram para o nível mais alto em quase quatro anos.
- Portanto, os investidores examinarão de perto o discurso do presidente do Fed Jerome Powell no Simpósio de Jackson Hole para novas pistas sobre o caminho de corte nas taxas. Isso, por sua vez, desempenhará um papel fundamental na influência da dinâmica de preço do USD a curto prazo e na determinação da próxima etapa de um movimento direcional para o metal amarelo não rentável.
Configuração técnica bearish do ouro apoia o caso para uma quebra abaixo do suporte pivotal da SMA de 100 dias
A mínima do swing noturno, em torno da região de $3.325, agora parece proteger o lado negativo imediato antes da SMA de 100 dias, atualmente fixada perto da zona de $3.316-3.315. Alguma venda de acompanhamento abaixo da área de $3.311, ou uma mínima de três semanas tocada na quarta-feira, será vista como um gatilho chave para os bears do XAU/USD. A queda subsequente poderia arrastar o preço do ouro abaixo da marca de $3.300, em direção ao forte suporte horizontal de $3.270-3.265 em meio a osciladores ligeiramente negativos no gráfico diário. Este último representa o limite inferior de uma faixa de negociação de três meses, que, se quebrado, sugerirá que a commodity atingiu o topo e abrirá caminho para um movimento de depreciação adicional.
Por outro lado, a região de $3.348-3.350 agora parece ter emergido como uma barreira forte imediata, acima da qual um novo surto de movimento de cobertura curta poderia elevar o preço do ouro para a zona de resistência de $3.375. O momentum poderia se estender ainda mais em direção à marca de $3.400 antes que o par XAU/USD vise desafiar a zona de oferta pesada de $3.434-3.435, marcando o limite superior de uma faixa de negociação de três meses.
Perguntas Frequentes (FAQ) sobre o Fed
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços estão subindo muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, aumentando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para os investidores internacionais estacionarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar os empréstimos, o que pesa sobre o Greenback.
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC é atendido por doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais restantes do Reserve Bank, que servem mandatos de um ano em base rotativa.
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não padrão usada durante crises ou quando a inflação é extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alto grau de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O aperto quantitativo (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que detém em maturação, para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
Fonte: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-reduced-fed-rate-cut-bets-underpin-usd-ahead-of-powells-jackson-hole-speech-202508220359
