O banco central da China fortaleceu a taxa de referência diária do yuan na segunda-feira mais do que em qualquer momento desde janeiro, reagindo rapidamente após o discurso de Jerome Powell em Jackson Hole ter feito o dólar cair.
O Banco Popular da China (PBOC) fixou a taxa em 7,1161 por dólar, abaixo dos 7,1321 de sexta-feira, o nível mais firme desde novembro.
De acordo com a Bloomberg, o dólar enfraqueceu depois que Powell deixou a porta aberta para cortes nas taxas, dizendo que o mercado de trabalho está mostrando sinais de tensão, embora a inflação ainda não tenha esfriado completamente. O Índice Spot do Dólar caiu 0,8% após seus comentários.
O yuan onshore ganhou ligeiramente, sendo negociado a 7,1605 por dólar, depois de atingir 7,1593, seu nível mais alto desde o final de julho. Mas enquanto a taxa de referência ficou mais forte, o yuan perdeu terreno contra um conjunto mais amplo de moedas.
O indicador da Bloomberg que acompanha a moeda chinesa versus os principais pares mostrou um declínio no início da sessão, mesmo com a fixação mais firme de segunda-feira.
A fixação caiu abaixo de 7,12 pela primeira vez desde novembro passado, um sinal de que os oficiais podem estar respondendo mais agressivamente ao recuo do dólar e tentando manter o yuan estável em meio à renovada pressão global.
Pequim injeta liquidez no mercado para acalmar o estresse dos títulos
O PBOC também agiu agressivamente para injetar dinheiro no sistema este mês. Pequim adicionou 600 bilhões de yuans (84 bilhões de dólares) através de uma combinação de empréstimos da Facilidade de Empréstimo de Médio Prazo de um ano e posições inversas diretas de três e seis meses.
O levantamento da Bloomberg mostrou que esta foi a maior injeção mensal de liquidez desde janeiro. A injeção ocorreu quando os rendimentos dispararam no último leilão de títulos governamentais de 30 anos, com investidores exigindo os maiores pagamentos desde dezembro.
À medida que o banco central adicionou dinheiro, a taxa de recompra overnight da China caiu para 1,35%, diminuindo sete pontos base. Os futuros vinculados a títulos governamentais de 30 anos também saltaram até 0,7%, sua maior alta diária desde abril.
O objetivo é manter condições de financiamento fáceis enquanto a demanda por empréstimos permanece alta e, ao mesmo tempo, evitar uma liquidação em fundos de títulos à medida que mais dinheiro de varejo flui para ações.
O PBOC tem se apoiado fortemente em suas duas principais ferramentas, o MLF e as posições inversas, depois que ajustes políticos anteriores este ano lhes deram mais flexibilidade. Os oficiais estão tentando equilibrar esse impulso de dinheiro fresco com o risco de saídas dos bancos, à medida que investidores individuais perseguem ações quentes e abandonam contas de poupança.
ETFs de ações de chips superaquecem à medida que investidores entram em massa
No mercado de ações, os fundos de tecnologia chineses viram uma demanda massiva. Os prêmios em ETFs relacionados a chips dispararam na semana passada, sinalizando intensa atividade de compra. O ETF Temático de Design de Chips CPIC SSE STAR subiu para um prêmio de 6,2% na sexta-feira, bem acima de sua média histórica de apenas 0,1%.
Dois outros grandes fundos de chips, o ETF Penghua SSE STAR Chip e o ETF China Universal SSE Science and Tech Innovation Board 50, também foram negociados com prêmios mais altos que o habitual.
Esses prêmios mostram que as pessoas estavam comprando esses ETFs bem acima do seu valor líquido de ativos, frequentemente um sinal de febre especulativa. O aumento seguiu-se à notícia de que o novo modelo de IA da DeepSeek havia sido lançado, aumentando a confiança dos investidores na indústria de semicondutores. Há também uma crença renovada de que o impulso de autossuficiência tecnológica de Pequim favorecerá os fabricantes de chips domésticos.
Esse otimismo alimentou uma enorme alta nos índices de tecnologia. O Índice Star 50, que se concentra em ações de hardware, saltou 5,8% na segunda-feira, elevando seu ganho mensal total para cerca de 20%.
O Índice CSI 300 adicionou mais de 1%, construindo sobre a subida de 4,2% da semana passada. Mas a lacuna entre preços e fundamentos está se ampliando rapidamente, com alguns observadores do mercado alertando sobre setores superaquecidos.
As ações imobiliárias também se recuperaram, impulsionadas pelas esperanças de mais apoio de Pequim. A China Vanke Co. subiu para uma máxima de seis meses, liderando um ganho de 3% em um índice do setor imobiliário, o maior movimento de um dia em mais de um mês. As ações da Sunac China Holdings Ltd. e Longfor Group Holdings Ltd. também saltaram acentuadamente. Na negociação de Hong Kong, a Vanke ganhou até 16%, e a Sunac subiu até 13%.
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Fonte: https://www.cryptopolitan.com/china-tightens-yuan-the-most-since-january/
