UniCredit: BTC cần tâm lý và dòng vốn ETF, thủng 50.000 USD rủi ro đổi xu hướng

UniCredit giữ quan điểm trung lập về tiền điện tử, ước tính giá trị hợp lý của Bitcoin khoảng 75.000 USD; nếu giảm khoảng 35% từ mức này và đặc biệt duy trì dưới 50.000 USD, thị trường có thể đang bước vào một thay đổi cấu trúc sâu hơn.

Chiến lược gia Thomas Strobel cho rằng đợt giảm gần đây của Bitcoin chủ yếu phản ánh tâm lý thị trường yếu và áp lực kinh tế vĩ mô, dù bất định pháp lý tại Mỹ giảm bớt đã phần nào hạ rủi ro chính sách.

Định giá và ngưỡng rủi ro theo UniCredit

UniCredit định giá hợp lý Bitcoin khoảng 75.000 USD và cho biết mức giảm khoảng 35% từ vùng này, đặc biệt nếu giá duy trì dưới 50.000 USD, có thể là tín hiệu thay đổi cấu trúc sâu hơn.

Theo Thomas Strobel, mức định giá 75.000 USD được dùng làm mốc tham chiếu để nhận diện độ lệch của giá so với giá trị hợp lý. Ông nhấn mạnh việc giảm mạnh so với mốc này не́u kéo dài sẽ không chỉ là biến động chu kỳ.

Ngưỡng dưới 50.000 USD được nêu như một vùng quan sát rủi ro: nếu Bitcoin vẫn ở dưới đó, tín hiệu có thể vượt khỏi câu chuyện tâm lý ngắn hạn và chuyển sang đánh giá lại nền tảng thị trường.

Nguyên nhân giảm và điều kiện để phục hồi

Đợt giảm gần đây của Bitcoin chủ yếu do tâm lý thị trường yếu và áp lực vĩ mô; để phục hồi cần tâm lý cải thiện, ETF inflow hồi phục và thanh khoản chung tốt lên.

Thomas Strobel cho rằng bất định pháp lý tại Mỹ dịu lại đã phần nào giảm rủi ro chính sách, nhưng điều đó chưa đủ để đảo chiều ngay khi các lực cản vĩ mô vẫn hiện hữu và tâm lý vẫn yếu.

Triển vọng hồi phục được gắn với 3 yếu tố: tâm lý thị trường cải thiện, dòng tiền vào ETF tăng trở lại và môi trường thanh khoản rộng hơn thuận lợi hơn. Các yếu tố này sẽ quyết định khả năng Bitcoin lấy lại đà tăng.